近期，多家基金公司接連出手，多只QDII基金閉門謝客。基金人士提醒，QDII基金波動較大，投資者需要充分了解這一前提再進行投資。
QDII基金限購
1月24日，華夏基金發(fā)布公告表示，為保護基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運作，華夏納指100ETF聯(lián)接基金、華夏標普500ETF聯(lián)接基金暫停申購及定投。
同日，博時基金旗下博時納指100ETF聯(lián)接基金和博時標普500ETF聯(lián)接基金也發(fā)布暫停大額申購的公告，自1月24日起，限制基金申購?fù)顿Y金額為100萬元。
事實上，近期多家基金公司接連出手，多只QDII基金“閉門謝客”，部分跨境ETF二級市場價格更是頻現(xiàn)高溢價。1月25日，美國50ETF復(fù)牌后大漲，溢價率超43%；華夏標普500ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF溢價率也超5%。景順長城全球半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)股票、摩根海外穩(wěn)健配置混合、宏利印度機會股票、景順長城納斯達克科技市值加權(quán)ETF等多只QDII基金也都發(fā)布了暫停（大額）申購的公告。
華夏基金表示，ETF二級市場交易價格高溢價是市場短期非理性因素造成的。如果ETF大幅溢價，投資者仍然選擇買入的話，其付出的成本則遠高于基金的真正價值，一旦市場情緒回落，或者基金放開申購，套利者涌入，基金價格將快速回到凈值附近，投資者會遭受損失。
規(guī)模超3600億元
2024年以來，火熱的海外市場吸引了不少投資者的目光，QDII基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，成為市場熱點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，QDII基金規(guī)模合計超3693億元。
目前，多家基金公司仍在積極上報新的QDII產(chǎn)品，等候?qū)徟煌瑫r，根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，還有一批公司正在積極申請QDII業(yè)務(wù)資格。
QDII產(chǎn)品設(shè)計的初衷是為了給國內(nèi)投資者提供更加多元化的投資標的，但火熱之處，風(fēng)險往往也隨之集聚。
華夏基金國際投資部董事總經(jīng)理鄭鵬提示，境外市場特別是新興市場具有波動性較高的特征，再疊加外匯波動，因此QDII基金波動較大，投資者需要充分了解這一前提再進行投資。他表示：“這兩年的美債就是典型例子。美國債券波動遠遠大于國內(nèi)的債券市場，過去兩年美國債券向下波動，QDII基金的客戶體驗非常不好。雖然今年向上波動，但過往的下跌也是不能忽略的。”
面臨額度約束
自2007年QDII基金發(fā)布以來，相關(guān)外匯額度、投資區(qū)域限制、產(chǎn)品限制得到逐步放松。2018年4月，國家外匯管理局發(fā)布《擴大金融市場開放穩(wěn)步推進合格境內(nèi)投資者QDII制度實施》，穩(wěn)步推進QDII各項工作，擴大QDII的相關(guān)額度。2022年，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，其中提出要穩(wěn)步推進高水平開放，繼續(xù)推動擴大QDII額度，拓寬公募基金境外市場投資渠道，鼓勵QDII基金發(fā)展。
不過，當(dāng)前QDII產(chǎn)品仍面臨外匯限額的流動性問題，多只QDII限購背后也有額度限制的原因。例如此前，被印度市場帶火的工銀瑞信印度市場基金（LOF）連續(xù)發(fā)布限購公告，目前該基金人民幣份額的申購上限僅為100元，美元份額限額為15美元。工銀瑞信基金此前表示，限購的主要原因為QDII額度限制。
