先說結論。在資本市場中，散戶需要掌握的最重要的投資原則，就是要避開一些錯誤的投資方法，只要能夠避開錯誤，投資收益已經可以顯著提高了。
第一，自己思考，不要聽別人瞎扯淡。
加州大學戴維斯分校兩位教授巴波(Brad Barber)和歐汀(Terry Odean)對美國166個投資俱樂部在1991至1997年間的股票交易業績做了詳細分析。這些投資俱樂部都是自發組成，投資決定需要至少一半會員投票同意，即使用嚴格意義的集體決策制來進行投資。這7年間，標普500股票指數的年回報率為17.8%，而投資俱樂部年回報率只有14.1％，不僅遠低于大盤指數，而且也遠不如個人投資者。
市場實際數據證明，集體決策反而使投資業績更差，集體決策等于把決策向能力最差的成員看齊，是投資決策中是最差的一種方式。所以，投資需要自己獨立仔細思考，切勿集體討論出一個行動策略，切勿去參加什么投資群或者去當某個騙子的傻粉。
第二，減少交易。
Brad Barber和Terry Odean分析了1991至1996年間66500個家庭的交易賬戶。這些家庭的交易記錄顯示，交易頻率越高，投資業績就越差。
Terry Odean在另外一篇論文中，分析是1萬名投資者7年的投資記錄，比較了投資者不斷“賣出一個股票、買入另外一個股票”時，這兩個股票最后的走勢差別。經過令人吃驚，凡是散戶“賣出一個股票、買入另外一個股票”的，賣出股票的后續表現顯著比買入股票要好。數據非常無情地顯示了，散戶不斷做交易，其實就是在瞎折騰。
第三，減少胡思亂想。
Brad Barber和Terry Odean研究了1991到1997年件3.5萬名個人投資者的交易賬戶。女性投資者的投資業績明顯好于男性投資者，女性投資者的投資行為的特點是交易少、更不會持有大起大落的股票。
投資上一直有一個說法，女性投資者業績好于男性，其原因并不是女性投資者比男性投資者知道更多，女性投資者的優勢就是沒有男性投資者那樣喜歡胡思亂想。
男性投資者喜歡不停地對各種股票都充當專家發表意見，幾天一個投資觀點，幾天一個行業分析，都以為自己是股神，但實際上，這些投資觀點都是胡思亂想，除了降低自己地投資收益外，沒有任何積極作用。
綜上，散戶只要在投資中避免上述三大錯誤，投資業績就不會太差；而投資業績差的投資者，總是能夠對號入座到上述的三大錯誤里。
