這是一個困擾著世界上很多國家的難題。像阿根廷，日本，東南亞諸國，西班牙...每次美元加息過后，都是一地雞毛。
接下來，社長就來認(rèn)真的單挑一下這個問題。
我們都知道貨幣超發(fā)帶來的一個最直接的后果就是通貨膨脹。
2008年美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表的體量大約是8700億美元，而到了2021年這個數(shù)字增長到了8萬多億美元。10倍的高速擴(kuò)張。08年次貸危機(jī)以來，美國經(jīng)濟(jì)不斷脫實(shí)向虛，制造業(yè)大量外遷，玩起了“你們勞動，我花錢”的游戲，美國的經(jīng)濟(jì)體量和貨幣總量發(fā)生了嚴(yán)重的背離。美國近十幾年的經(jīng)濟(jì)增長動力，其實(shí)就是舉債，就是印錢。印錢就是生產(chǎn)力，印鈔機(jī)就是發(fā)動機(jī) 。
貨幣超發(fā)帶來的第二后果，各國政府都不愿意提，尤其是標(biāo)榜自由平等的燈塔國。這個后果就是，造成社會的貧富分化。由于美元作為國際貨幣的特殊地位，美元的超發(fā)，對內(nèi)會造成社會貧富分化加劇。對外，在國際社會中，同樣會造成國家間的貧富分化，這對于小國常常是災(zāi)難性的打擊。貨幣超發(fā)無論對內(nèi)還對外，道理都是一樣的。
讓窮人更窮，富人更富；讓窮國更窮，富國更富。
我們總是聽說通脹的種種危害，那通脹形成背后的邏輯是什么？新印出來的錢是如何傳到我們手中的？這些很多人知之甚少。我試著講一講。
我先舉一個例子。在一個封閉的小島上，發(fā)展出了發(fā)達(dá)的商業(yè)文明，人們每天用紙幣買賣各種東西。有一天，一個團(tuán)伙，掌握了制造偽鈔的技術(shù)，他們印出的錢跟小島政府印的錢一模一樣，難辨真假。該團(tuán)伙的成員拿著假幣，大肆購買他們喜歡的東西。他們剛開始用假幣買東西時，這個時候的物價跟之前一樣，并沒有增長。他們?nèi)ベI酒，酒的價格還沒漲。收到錢的酒館老板，又去買面包，面包的價格也沒漲。因?yàn)樨泿诺牧鲃有枰欢ǖ臅r間。但隨著團(tuán)伙購買酒水越來越多，酒的價格就被炒高了，隨后面包的價格也高了。大量的假幣流入小島市場，慢慢的整個市場的商品價格都變高了。你會發(fā)現(xiàn)，離這個假幣團(tuán)伙越近的人，得到的利益越大。而越晚收到假幣的人，越吃虧。因?yàn)楹竺娴娜速I到的商品都是被假幣炒上去的。
回到真實(shí)世界，這就是美聯(lián)儲正在干的事。
08年的次貸危機(jī)讓美國經(jīng)濟(jì)一病不起。病了就要吃藥。美聯(lián)儲發(fā)現(xiàn)唯有印錢，才有療效。于是低利率來了，量化寬松來了。癥狀緩解了，但發(fā)現(xiàn)藥不能停，從治病的藥，吃到猛藥，再到今天吃起了續(xù)命的藥。美聯(lián)儲，通過印錢這個藥方，對社會財(cái)富再分配，實(shí)際上正在不斷拉大貧富差距。
這是《美國增長起落》書中的一張圖表。該圖總結(jié)了1917年~2013年，近一個世紀(jì)的核心研究結(jié)論。橫軸在時間段上，以1948年和1972年兩個時間點(diǎn)，間隔出了3個時間段。縱軸表示收入的年增長率。黑色表示頂層10%的人，白色表示底層90%的人群。我們發(fā)現(xiàn)從1972年以后，頂層人群的收入增長率開始大幅超過底層人群，底層人群的收入甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。
再來看一張來自美國政府的官方數(shù)據(jù)。藍(lán)線表示美國最富有的1%的人的總財(cái)富，在全部財(cái)富的占比；紅線表示美國政府債務(wù)在國家gdp中的占比。看一下這個趨勢，我們大致可以推斷，美聯(lián)儲不斷增發(fā)的貨幣流入了誰的口袋里。
同樣，美國對于世界的收割也是如此。美元迄今為止仍然是全球的基準(zhǔn)貨幣，大量增發(fā)，看似會造成美元貶值，動搖美元的地位。但增發(fā)的美元是優(yōu)先投入到美國的優(yōu)勢企業(yè)和重要項(xiàng)目中的，會加強(qiáng)美國的實(shí)力，只有當(dāng)美國用這些美元采購別國的商品和服務(wù)之后，這些美元才會充分流通到全世界，造成美元貶值，而等到那時候，美國早就獲得了額外的好處了。印錢是給韭菜施肥，等韭菜長高了，美聯(lián)儲通過加息，這把鐮刀收割世界。
