縱觀芯片行業(yè)的歷史并進(jìn)行推敲,可以發(fā)現(xiàn)有一條無(wú)法跨越的產(chǎn)業(yè)規(guī)律,那就是芯片設(shè)計(jì)企業(yè)必須要經(jīng)歷馬拉松式的“產(chǎn)品研發(fā)——適配導(dǎo)入——市場(chǎng)推廣”過(guò)程,最終實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)及出貨。這個(gè)過(guò)程就如同闖關(guān)游戲,只有努力奮勇向前沖過(guò)重重關(guān)卡,沒有任何途徑可以直接傳送到終極BOSS面前。
芯片就是這樣一個(gè)慢性行業(yè),但如果想要取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的話,還是要牟足勁的持續(xù)發(fā)力。伴隨著人工智能技術(shù)的不斷創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)落地深化,AI芯片也成為了一條優(yōu)秀賽道,擁有應(yīng)用場(chǎng)景廣泛的潛力市場(chǎng)。專注于AI芯片設(shè)計(jì)的寒武紀(jì),是身處這條賽道中的企業(yè)之一。
芯片設(shè)計(jì)公司是行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游。一顆芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)過(guò)程,往往需要兩到三年的時(shí)間,來(lái)進(jìn)行技術(shù)積累和自我迭代。其特性不同于布下產(chǎn)線,造出產(chǎn)品,即可著手進(jìn)行市場(chǎng)推廣的消費(fèi)品行業(yè)。它必須先大幅度投入研發(fā),進(jìn)行復(fù)雜的產(chǎn)品,設(shè)計(jì),制程工藝,在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的技術(shù)突破后,才能進(jìn)一步建立客戶壁壘,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)突破。
這造成了芯片設(shè)計(jì)行業(yè)的一些典型特征——“投資前置,收益后置”、“投資規(guī)模大,盈利周期長(zhǎng)”。但對(duì)于普通投資者而言,這種產(chǎn)業(yè)特征似乎不易理解。另一方面,寒武紀(jì)身處的行業(yè),存在著業(yè)務(wù)高度TO B,技術(shù)門檻極高,大眾感知程度極低也是造成不易理解的原因之一。
不過(guò),從寒武紀(jì)的一系列發(fā)展歷程和表現(xiàn)來(lái)看,寒武紀(jì)擁有扎實(shí)的技術(shù)積淀。自2016年成立至今,寒武紀(jì)在五年時(shí)間內(nèi),達(dá)成了3大產(chǎn)品線、7個(gè)智能芯片產(chǎn)品的成就,比對(duì)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)2-3年的平均開發(fā)周期,寒武紀(jì)的高產(chǎn)顯然領(lǐng)先于業(yè)界。
同時(shí),在基本面的變化與業(yè)務(wù)進(jìn)展上,寒武紀(jì)有7nm思元290芯片推出、更先進(jìn)制程工藝的新產(chǎn)品在研、芯片出貨快速增長(zhǎng)、進(jìn)軍車載業(yè)務(wù)等一系列利好。
在創(chuàng)立初期,寒武紀(jì)選擇先從IP授權(quán)業(yè)務(wù)切入市場(chǎng),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和技術(shù)的商業(yè)化落地和技術(shù)驗(yàn)證,達(dá)成了“初創(chuàng)便量產(chǎn)”的奇跡,幫助其在眾多創(chuàng)業(yè)公司中脫穎而出。但在此之后,管理層的雄心推動(dòng)寒武紀(jì)不滿足于既有的終端IP授權(quán)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)向更具想象空間的云邊端芯片戰(zhàn)略。
在2020年里,寒武紀(jì)實(shí)現(xiàn)了4.589億元的總營(yíng)收,對(duì)這個(gè)營(yíng)收的結(jié)構(gòu)進(jìn)行觀察,可以發(fā)現(xiàn),在云端方面,寒武紀(jì)云端智能芯片及加速卡實(shí)現(xiàn)了8625.23萬(wàn)元的收入;邊緣端智能芯片及加速卡貢獻(xiàn)了2082.44萬(wàn)元營(yíng)收;智能計(jì)算集群業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)3.256億元營(yíng)收;基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件實(shí)現(xiàn)了1000.80萬(wàn)元營(yíng)收。在幾大業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的同時(shí),終端IP授權(quán)業(yè)務(wù)占比收窄,下降了82.96%,僅占總營(yíng)收比例不足3%。
這種營(yíng)收結(jié)構(gòu)的改變,無(wú)疑意味著寒武紀(jì)擺脫了初創(chuàng)期依賴于單一業(yè)務(wù)、單一客戶的狀態(tài)。但更大的意義在于,寒武紀(jì)在更具增長(zhǎng)空間的云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及智能計(jì)算集群業(yè)務(wù)上,形成了云、邊、端乃至于更多領(lǐng)域的布局。
