聲明：本文來自于微信公眾號字母榜（ID：wujicaijing），作者：彥飛，授權轉載發布。
過去一段時間，字節飛書裁員千人，游戲業務也被重整和出售。但在其他業務大力收縮的同時，抖音支付仍在銜枚疾進。
近日，A股上市公司海聯金匯發布公告稱，計劃將子公司聯動優勢轉讓給字節系公司天津同融，交易總金額約14億元人民幣。交易完成后，字節旗下的抖音支付將獲得線下收單業務許可。
所謂線下收單，可簡單理解為消費者在線下商超、便利店等刷銀行卡或掃碼付款。抖音支付相關負責人表示，本次交易是為了支持生活服務等線下交易場景，給抖音體系內的用戶和商家提供更便捷的支付、服務體驗。
值得注意的是，字節此次收購的主體公司由張一鳴和張利東間接控股，其中張一鳴持股99%。字節對于這張牌照的重視程度可見一斑。
2020年8月，字節通過收購獲得支付牌照，五個月后推出抖音支付，但業務場景局限在線上。如今，隨著線下收單牌照即將補全，抖音支付業務版圖更加齊整。
國內移動支付市場歷經多年發展后，形成了微信支付和支付寶兩分天下的格局，兩者共同占據逾9成份額。大體上，微信支付在線下場景占據優勢，而支付寶在線上更勝一籌。
身處9億用戶的龐大市場，兩大支付工具每年給騰訊和螞蟻帶來巨額回報。
根據財報，2023年，騰訊金融科技及企業服務業務的營收高達2039億元，相當于公司總營收的1/3。另據全國工商聯、阿里財報等公開資料，支付寶背后的螞蟻集團2022年營收接近1800億元，全年賬面利潤約312億元。作為對比，字節2023年營收約1200億美元（約合8681億元人民幣）。
字節2021年1月推出抖音支付，并贊助央視春晚紅包進行推廣。過去三年多，抖音支付全面接入小店、直播間等電商場景;同時，抖音逐漸淡化微信支付和支付寶的全平臺露出，并從去年下半年起，部分關閉團購等場景的微信支付功能。
然而，抖音支付并未成為移動支付第三極。
從用戶量來看，微信支付和支付寶均已突破10億，但抖音支付的宣傳語仍是“過億人都在用”。場景方面，除了缺席線下，在字節系之外的線上交易中，抖音支付同樣缺少存在感。
拿下線下收單牌照后，抖音支付切入線下場景，幫助抖音生活服務完善基礎設施、改進體驗同時，也能拓寬用戶圈層和使用場景，增加與微信支付和支付寶扳手腕的本錢。
除了賺取交易服務費，支付服務的更大價值在于充當流量入口，聯結金融服務。此前，抖音已經上線月付、放心借、聯名信用卡等多種個人信貸業務。進入線下后，抖音支付有望吸引和發掘更多具有信貸需求的消費者，為抖音乃至整個字節培育新的現金牛。
不過，支付及其相關的金融業務，同樣是騰訊和螞蟻的必爭之地。在“競合”成為行業基調的新變局中，字節入局支付戰場，不可避免與兩大巨頭展開爭奪，又一場支付戰爭即將打響。
A
抖音支付走進商超、便利店，讓抖音生活服務有了微信支付和支付寶之外的選項。
本地生活業務是抖音的主要投入方向之一。背靠短視頻內容生態，抖音生活服務2020年起步，2022年GMV（商品交易總額）已達770億元;據《晚點LatePost》報道，2023年上半年，這一數字增至1000億元以上，全年目標則是2900億元。
另據抖音發布的數據，2023年抖音生活服務平臺總交易額增長256%，入駐門店超450萬家，共覆蓋370多座城市。
快速增長的交易額背后，是每天海量的線上線下交易，以及巨額交易服務費。
在購買團購券、優惠套餐等線上環節，抖音將自家的支付服務設為首選，支付寶只是備選項之一，微信支付更是被排除在團購等場景之外，一定程度避免了“肥水流入外人田”。
但消費者到店后，除了使用團購券，往往還會選購套餐之外的菜品、商品、服務等;如果感到滿意，還會二次進店復購。對于這些延展更長、水位更深的線下交易場景，抖音此前缺乏相關業務資質，消費者只能選用其他支付方式。
抖音生活服務做大蛋糕，卻被微信支付和支付寶切走一部分，吃虧不小。
這種不得已的利益分配格局，在字節對手的業績中有所體現。騰訊2023年財報指出，上一年度金融科技服務收入維持雙位數同比增長，歸因于商業支付活動增加，以及理財服務及消費貸款服務增長。
另一方面，作為本地生活行業龍頭，美團早早推出覆蓋線上線下的支付服務，力圖避免被第三方支付“截胡”。如今，字節斥資14億元收購線下收單牌照，抖音具備了效仿美團，將線下支付場景收回手中的能力。
通過掌控線下支付場景，抖音除了賺取交易手續費，還能切分支付場景營銷的蛋糕。
移動支付發展至今，微信支付和支付寶均開發了大量營銷玩法，并以平臺補貼等方式吸引商家參與其中。例如，商家可以選擇在支付結果頁面展示優惠福利，吸引消費者領券復購;或通過展示商家小程序和社群等，將消費者沉淀至私域。倘若與信用分等個人征信體系打通，商家還可以刺激消費者適當超前消費，對于高客單價商家而言頗具價值。
事實上，早年間微信支付和支付寶爭奪線下商家資源時，都把營銷能力作為主要賣點之一。
例如，支付寶2017年推出“賺錢紅包”。用戶在線下商超消費時，掃描紅包碼即可領紅包，商家則獲得平臺獎勵。紅包碼既是支付寶在B端和C端雙重拉新的動作，也是其營銷能力的直觀展現，相關活動一直延續至今。
在平臺持續推動下，不少線下商家逐漸將營銷資源投向微信支付和支付寶。抖音支付入局之后，有許多現成“作業”可供參考，可以一邊參考對手玩法、完善營銷功能，一邊吸引商家轉換陣地。特別是那些在抖音設有店鋪的商家，以抖音支付打通線上線下的交易體驗和營銷動作，有助于提高投入產出比。
不過，大多數企業仍在收緊營銷開支。在線下場景，抖音支付拿到的商家營銷資源越多，微信支付和支付寶就有可能更少。倘若抖音支付大舉進攻，兩大巨頭恐怕不會坐觀其成。
B
除了移動支付，抖音還在進軍更廣闊的互聯網金融賽道，而這也是騰訊和螞蟻看重的領域。
早在2018年，字節就上線了“放心借”，試水小額網貸。幾年后，抖音接棒字節金融業務，相繼推出一系列產品，并匯集在抖音APP“我的錢包”中。
打開“我的錢包”，面向個人小額信貸場景的“放心借”和“抖音月付”居于醒目位置。與之并列的是抖音聯名信用卡，合作方包括交通銀行、招商銀行等。此外，抖音還與眾安保險合作推出多款保險產品。
抖音互聯網金融業務中，目前走得最遠的當屬小貸。
字節此前上線的“放心借”對標支付寶“借唄”，一度困于資質被迫下架;但隨著字節補齊牌照資源，這塊業務重裝上陣，運轉至今。對標“花唄”的“放心花”和“DOU分期”（后更名為抖音月付）推出時間稍晚，但如今已深入抖音站內支付的各個環節。
今年1月有消息稱，截至2023年底，抖音放貸余額接近4000億元。抖音方面隨后否認了這一傳聞。
不過，幾乎同一時間，抖音將旗下中融小貸的注冊資本金從90億元增至190億元。第一財經援引業內人士言論稱，增資之后的中融小貸，理論上可撬動超3000億元的聯合貸款規模。這從側面反映出，抖音小貸規模迅猛增長。
但抖音做金融的難題是:將用戶從內容場景引導至金融場景，略顯“繞路”，流失率高。在此情況下，做大抖音支付，將內容流量轉化為交易流量，再向金融業務延展，不失為提高轉化率的破局之道。
支付是公認的互聯網金融業務最大入口。支付寶站穩腳跟后，很快向基金、小貸等領域伸出觸角，并生長出螞蟻集團這棵大樹。增添線下收單能力的抖音，也有機會發揮類似作用。
另一方面，經歷過大整頓的互聯網金融，是一塊強監管、高合規門檻的市場。但遠比其他行業豐厚的利潤、尚未見頂的規模，仍然讓巨頭紛紛投身其中。
以騰訊為例，2023年其金融科技及企業服務業務的毛利潤率高達40%，相比上一年度提升7個百分點。此外，這塊業務的全年營收同比增長15%，而整個公司的營收增速為10%，以游戲為主的增值業務僅有4%。
金融業務的出色業績，促使騰訊加大投入。2020年至今，騰訊多次擴充財付通小貸的注冊資本，從3億元一路提升至今年初的105億元。
相比之下，螞蟻剛剛走出整改期，近期動作不多。不過，“理財”板塊依然占據支付寶APP的醒目入口，提供余額寶、基金、股票、黃金、保險、養老金等多種金融服務。
騰訊和螞蟻已經在互聯網金融領域壓下重注，且仍在不斷加碼;抖音支付作為后來者，此前已經躋身行業前列。在補齊線下短板后，抖音支付有望獲得更多用戶，并在更多金融場景下對微信支付和支付寶發起挑戰。
C
平時聲量不大的抖音支付，是字節目前為數不多的“進攻型業務”之一。
字節2021年底劃分六大業務板塊，但如今只有抖音、TikTok和火山引擎發展良好，一度被寄予厚望的朝夕光年、飛書和大力教育要么裁員，要么大幅收縮戰線。飛書上月底裁員，坊間傳聞將波及20%員工，反映出字節仍處于收縮戰線的姿態。
不過，字節并非完全收縮，而是“收中有進”。
字節仍在大舉投入的業務中，AI大模型最引人關注。盡管入局時間不長，但字節圍繞AI大模型的陣仗鋪得很廣。除了語言大模型“云雀”，字節還推出一系列應用層的AI產品，比如聊天機器人“豆包”、AI社交APP“話爐”、AI開發平臺“扣子”等，主要賽道均有涉獵。
相比之下，抖音支付并不顯山露水，但用戶已達億級，衍生業務的體量同樣可觀。
此次斥資14億元收購線下收單牌照，是字節近年來為數不多的大手筆收購。此前，抖音支付的落地場景局限于站內;但在介入線下交易后，其可見度和用戶量有望顯著提升。
對于字節而言，抖音支付的直接價值是帶來穩定的現金流，為其他業務提供彈藥。
當前，字節不少業務仍處于大筆投入的階段，比如抖音貨架電商、生活服務等，AI更是短期內難以盈虧打平的吞金獸。無論是“云雀”大模型還是“豆包”等AI應用，距離建立商業模式、自負盈虧均有遙遠距離，需要字節持續輸血。
字節的收入來源主要包括廣告、電商交易傭金等，體量已經很大，增速逐年放緩;如果抖音支付能夠取得突破，字節可以找到新的收入增長泉眼，部分緩解新業務的燒錢壓力。
另一方面，移動支付是一門屬于巨頭的好生意——商業模式成熟，收入模型和利潤預期清晰可見，只有牌照是為數不多的障礙之一。抖音支付拿下線下收單資質后，業務版圖進一步完善，每年有望給字節帶來數十億乃至百億的收入。
但抖音支付走進線下，有可能成為字節與騰訊、螞蟻的新戰爭的導火索。
去年下半年至今，三家公司的關系趨于緩和，“競合”成為基調。
盡管抖音強推自家支付，螞蟻的核心產品支付寶一直留在抖音生態內，成為支付選項之一;此外，用戶使用抖音APP掃描支付寶付款碼后，可跳轉至支付寶支付界面。
騰訊與抖音更是互換陣地:朝夕光年曲終人散后，騰訊接手了部分項目和人員，并正式允許抖音直播《王者榮耀》;抖音同樣投桃報李，默許騰訊在自家平臺投放游戲廣告。
但在中國互聯網的存量競爭環境中，巨頭之間的和平是短暫的，戰爭才是永恒。巨頭們的下一個競爭焦點無疑是AI;但除此之外，“第二次支付戰爭”也即將打響。
從2013年8月微信支付上線算起，支付戰爭前十年的主角是騰訊和螞蟻。兩者在線上線下場景展開激烈爭奪，留下了微信紅包“偷襲珍珠港”、支付寶“集五福”等經典戰例。最終，兩者沒能真正分出勝負，支付市場的“雙巨頭”格局穩固。
但隨著抖音支付的入局和發力，新的戰火即將燃起。背靠字節的抖音支付，在補齊牌照之后，有機會改寫移動支付格局。抖音支付進軍線下，不僅會給抖音生活服務及整個字節帶來助力，也有可能成為又一場巨頭戰爭的開端。
參考資料:
盒飯財經，《抖音支付:字節的縫合線》
環球老虎財經，《張一鳴拿下一張支付牌照》
數科社，《字節扛起互聯網金融大旗?》
第一財經，《“流量的盡頭是放貸”?抖音旗下中融小貸近期忙增資》
光錐智能，《不甘只做AI 應用工廠，字節跳動補課大模型》
