數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)歷史估值
來(lái)源：Wind，截至2024年4月26日
上周，上證指數(shù)上漲0.76%，滬深300指數(shù)上漲1.20%，深證成指上漲1.99%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.86%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)上漲4.0%。行業(yè)方面，上周21個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)上漲，其中計(jì)算機(jī)、非銀金融、電子、通信等科技金融行業(yè)漲幅靠前，美容護(hù)理、醫(yī)藥生物、食品飲料等消費(fèi)行業(yè)亦有較好表現(xiàn);10個(gè)行業(yè)下跌，煤炭、石油石化、鋼鐵、有色金屬等傳統(tǒng)能源板塊表現(xiàn)靠后。數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)中，據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，計(jì)算機(jī)排名第1位(5.78%)，非銀金融排名第2位(5.37%)，電子排名第4位(5.21%)。
近期，北京市發(fā)布《北京市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)施方案(2024—2027年)》，明確提出了到2027年實(shí)現(xiàn)100%自主可控智算中心建設(shè)能力的目標(biāo)。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮中，中國(guó)正加速構(gòu)建自主可控的算力基礎(chǔ)設(shè)施，以支撐人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望受益，具體行業(yè)分析如下：
1、計(jì)算機(jī)：
上周計(jì)算機(jī)行業(yè)跑贏大盤，滬深300指數(shù)上漲1.20%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)上漲5.78%，行業(yè)整體跑贏滬深300指數(shù)4.57個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第1位，PE(TTM)為46.19倍。子板塊上周漲跌：軟件開(kāi)發(fā)6.80%、IT服務(wù)Ⅱ5.58%、計(jì)算機(jī)設(shè)備4.54%。近期，北京市發(fā)布了《北京市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)施方案(2024—2027年)》，明確提出了到2027年實(shí)現(xiàn)100%自主可控智算中心建設(shè)能力的目標(biāo)，這一宏偉藍(lán)圖預(yù)示著北京將建成支撐國(guó)際領(lǐng)先水平大模型訓(xùn)練的算力基礎(chǔ)設(shè)施，為中國(guó)AI算力的國(guó)產(chǎn)化和智能化轉(zhuǎn)型注入了強(qiáng)心劑。與此同時(shí)，江蘇省也發(fā)布了全國(guó)首個(gè)省級(jí)算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃，確立了到2025年和2030年的算力發(fā)展目標(biāo)，展現(xiàn)了中國(guó)在區(qū)域算力協(xié)同發(fā)展上的新進(jìn)展。此外，隨著AI大模型的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)算力的需求激增，AI服務(wù)器作為算力基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成部分，正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
2、電子：
上周電子行業(yè)跑贏大盤，滬深300指數(shù)上漲1.20%，申萬(wàn)電子指數(shù)上漲5.21%，行業(yè)整體跑贏滬深300指數(shù)4.01個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第4位，PE(TTM)為42.31倍。子板塊上周漲跌：元件6.80%、其他電子Ⅱ6.73%、消費(fèi)電子5.53%、半導(dǎo)體5.39%、電子化學(xué)品Ⅱ4.37%、光學(xué)光電子3.42%。4月25日，英偉達(dá)全球首款A(yù)I超級(jí)芯片DGX H200交付OpenAI，性能提升11倍。此外，日本國(guó)立研究機(jī)構(gòu)――日本產(chǎn)業(yè)技術(shù)綜合研究所(AIST)與全球圖形處理器巨頭英偉達(dá)宣布了一項(xiàng)重量級(jí)合作，雙方將合力打造先進(jìn)的量子計(jì)算系統(tǒng)。此舉不僅預(yù)示著量子計(jì)算技術(shù)的實(shí)用化進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步，也為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
3、非銀金融：
上周非銀金融行業(yè)跑贏大盤，滬深300指數(shù)上漲1.20%，申萬(wàn)非銀金融指數(shù)上漲5.37%，行業(yè)整體跑贏滬深300指數(shù)4.17個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第2位，PE(TTM)為15.58倍。子板塊上周漲跌：證券II5.82%、保險(xiǎn)II5.02%、多元金融2.99%。近日國(guó)務(wù)院報(bào)告，適時(shí)合理調(diào)整國(guó)有金融資本在銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的比重，集中力量打造金融業(yè)“國(guó)家隊(duì)”。該消息意味著券商“頭部效應(yīng)”將進(jìn)一步加劇，券商行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升。
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