阿里新一季度財(cái)報(bào)營(yíng)收超預(yù)期，凈利潤(rùn)因投資虧損同比下降。
5月14日，阿里巴巴集團(tuán)（NYSE:BABA，09988.HK）發(fā)布2024財(cái)年第四財(cái)季（截至2024年三月底的季度）及全年業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴集團(tuán)四季度收入2218.74億元，同比增長(zhǎng)7%，超市場(chǎng)預(yù)期。歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)下滑86%至32.7億元，經(jīng)調(diào)整EBITA（一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)）同比下降5%至239.69億元，主要是由于阿里增加對(duì)電商業(yè)務(wù)的投入及授予菜鳥(niǎo)員工的留任激勵(lì)。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)244.2億元，同比下降11%，符合預(yù)期。阿里在財(cái)報(bào)中表示，這主要是由于阿里所持有的上市公司股權(quán)投資按市值計(jì)價(jià)變動(dòng)而產(chǎn)生的凈虧損，而去年同期則為凈收益所致。
2024財(cái)年，阿里收入達(dá)9411.68億元，同比增長(zhǎng)8%；經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12%至1650.28億元。
阿里對(duì)電商、云業(yè)務(wù)的投資，在第四財(cái)季看到回報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，淘天GMV雙位數(shù)增長(zhǎng)，阿里云AI收入三位數(shù)增長(zhǎng)，海外電商則同比增長(zhǎng)了45%。
在隨后的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘表示，2025財(cái)年，預(yù)計(jì)淘天的GMV會(huì)隨著消費(fèi)體驗(yàn)提升逐漸恢復(fù)健康增長(zhǎng)，阿里對(duì)保持市場(chǎng)份額領(lǐng)先地位有充分信心。另外，他預(yù)計(jì)阿里云的商業(yè)化營(yíng)收（剔除集團(tuán)內(nèi)客戶）在2025財(cái)年下半年能重返雙位數(shù)增長(zhǎng)。
股東回報(bào)方面，阿里宣布派發(fā)約40億美元的2024財(cái)年股息，繼續(xù)回購(gòu)，第四財(cái)季以48億美元回購(gòu)了5.24億股普通股，2024財(cái)年已回購(gòu)125億美元股份，“目前，我們賬上未來(lái)可以用于股票回購(gòu)的金額將近300億美元，我們可以繼續(xù)使用。”管理層說(shuō)。
財(cái)報(bào)顯示，阿里一直在為在香港主要上市做準(zhǔn)備，目前預(yù)計(jì)于2024年8月底完成轉(zhuǎn)換。2022年7月，阿里宣布擬將香港新增為主要上市地。在香港聯(lián)交所完成審核程序后，阿里巴巴將在香港聯(lián)交所主板及紐約證券交易所兩地雙重主要上市。
截至14日美股收盤，阿里跌6.02%，報(bào)79.510美元/股。
“未來(lái)投資步伐不會(huì)停”
在電話會(huì)上，有分析師提問(wèn)，淘寶天貓的客戶管理費(fèi)（CMR）同比增長(zhǎng)5%，CMR的增長(zhǎng)是否會(huì)再被投資于業(yè)務(wù)發(fā)展，或是提高公司的EBITDA？
對(duì)此，阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官徐宏表示：“本季度，我們的GMV實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)，公司已經(jīng)基本恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。我們也在進(jìn)一步增強(qiáng)變現(xiàn)產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品也將逐步推出，這將有效提高我們的投資回報(bào)率（ROI），但是，由于這項(xiàng)工作還處在起步階段，推進(jìn)還需要一段時(shí)間，從全年來(lái)看大家會(huì)看到增長(zhǎng)，特別是在今年第二財(cái)季乃至下半年，成果將逐漸顯現(xiàn)。”
徐宏表示，對(duì)于阿里集團(tuán)所進(jìn)行的投資，管理層的投資態(tài)度非常謹(jǐn)慎，公司會(huì)密切關(guān)注投資回報(bào)率。“對(duì)于那些正在進(jìn)行的投資，我們肯定期望能從中獲得良好的投資回報(bào)率。我們審慎的投資態(tài)度不會(huì)改變，未來(lái)投資的步伐也不會(huì)停。至于說(shuō)具體的投資規(guī)模，我認(rèn)為我們會(huì)進(jìn)一步提升消費(fèi)者體驗(yàn)、供應(yīng)規(guī)模，我們手上也有足夠的資源支撐這部分投資。”
吳泳銘則指出，阿里媽媽（阿里的營(yíng)銷平臺(tái)）全站推廣是當(dāng)下平臺(tái)最重要的產(chǎn)品之一，目前該產(chǎn)品還仍在小規(guī)模測(cè)試階段，測(cè)試的目的是需要更多時(shí)間訓(xùn)練算法和模型，以保證客戶投放ROI（投資回報(bào)率）和生意增長(zhǎng)的確定性。全站推廣全量上線后，未來(lái)預(yù)計(jì)12個(gè)月后將會(huì)逐步看到該產(chǎn)品收入的增長(zhǎng)。
財(cái)報(bào)顯示，截至3月31日的季度內(nèi)，淘寶天貓商品交易總額（GMV）、訂單數(shù)均取得同比兩位數(shù)增長(zhǎng)，88VIP會(huì)員數(shù)量突破3500萬(wàn)人，同樣保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。受購(gòu)買用戶數(shù)和交易頻次強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)，淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收932.16億元，同比增長(zhǎng)4%，客戶管理費(fèi)（CMR）收入同比增長(zhǎng)5%，全面超市場(chǎng)預(yù)期。
財(cái)報(bào)指出，淘寶天貓正對(duì)具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的商品供應(yīng)、客戶服務(wù)、會(huì)員體系權(quán)益和技術(shù)等領(lǐng)域加大戰(zhàn)略性投入，旨在提升用戶體驗(yàn)，從而提高消費(fèi)者留存率，并提升購(gòu)買頻次。基于這一戰(zhàn)略，本季度淘寶天貓密集推出變革措施，加大相關(guān)領(lǐng)域投資力度。
阿里管理層稱，相信國(guó)內(nèi)電商的CMR增速會(huì)逐漸趕上GMV增速，可能中間會(huì)有幾個(gè)季度的時(shí)間差。
海外電商方面，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（AIDC）該季度收入同比增長(zhǎng)45%至274.48億元，阿里將在跨境電商上投入更多資源，重申價(jià)格力以及向全球消費(fèi)者及時(shí)交貨的客戶價(jià)值主張。因?yàn)槌掷m(xù)投入，海外電商持續(xù)虧損。
阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)CEO蔣凡在電話會(huì)上回應(yīng)道：“上季度虧損主要有兩個(gè)原因，一是我們?cè)谝恍┬屡d市場(chǎng)有比較激進(jìn)的投入，尤其是在中東；二是速賣通在海外上線了一個(gè)新的服務(wù)頻道“AliExpress Choice”，它的商業(yè)模式的占比一直在爬升，這種商業(yè)模式在切換的過(guò)程中，它本身的盈利能力還需要時(shí)間。”
蔣凡稱，AliExpress Choice模式的主要品類是一些輕小件，因?yàn)檫@種品類更加適合做跨境運(yùn)營(yíng)，也比較適合航空跨境物流的方式。阿里也在嘗試在韓國(guó)通過(guò)海運(yùn)的方式去賣中大件品類。
下半年云業(yè)務(wù)將恢復(fù)雙位數(shù)增長(zhǎng)
財(cái)報(bào)顯示，第四財(cái)季，阿里云智能集團(tuán)收入為255.95億元，同比增長(zhǎng)3%。阿里云的核心公共云產(chǎn)品（包括彈性計(jì)算、數(shù)據(jù)庫(kù)、AI 產(chǎn)品等）收入錄得雙位數(shù)的同比增長(zhǎng)。隨著阿里云逐步降低利潤(rùn)率較低的項(xiàng)目式合約類收入，整體收入（不計(jì)來(lái)自阿里巴巴并表業(yè)務(wù)的收入）同比略有下降。預(yù)計(jì)公共云和AI相關(guān)產(chǎn)品的強(qiáng)勁收入增長(zhǎng)，將抵消項(xiàng)目式合約類收入下滑的影響。
阿里管理層預(yù)計(jì)，在今年下半年，阿里云業(yè)務(wù)將恢復(fù)雙位數(shù)增長(zhǎng)。
吳泳銘說(shuō)：“從現(xiàn)在的收入增長(zhǎng)來(lái)看，云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)主要來(lái)自AI新產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)。另外，由于AI相關(guān)產(chǎn)品的投入同時(shí)會(huì)帶動(dòng)客戶在阿里云上其他傳統(tǒng)云計(jì)算的產(chǎn)品，所以我們認(rèn)為這兩部分會(huì)互相促進(jìn)。”
吳泳銘認(rèn)為，在AI相關(guān)的這些產(chǎn)品上，現(xiàn)在還處在十年大周期的早期階段，阿里云會(huì)保持比較健康的利潤(rùn)率，但是在AI的早期階段，可能會(huì)持續(xù)做更長(zhǎng)期的投入，但總體來(lái)說(shuō)，公共云的所有產(chǎn)品大概率都會(huì)有比較健康的利潤(rùn)率。
財(cái)報(bào)顯示，該季度，阿里對(duì)超過(guò)100款公共云產(chǎn)品進(jìn)行降價(jià)，目標(biāo)是為客戶提升性價(jià)比，并提升公共云在中國(guó)的采用量。2024年4月，降價(jià)舉措擴(kuò)大至海外公共云產(chǎn)品，進(jìn)一步提升在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。此外AI相關(guān)收入在該季度增長(zhǎng)加快，并持續(xù)錄得三位數(shù)的同比增長(zhǎng)。AI 相關(guān)收入來(lái)自基礎(chǔ)模型公司、互聯(lián)網(wǎng)公司，以及如金融服務(wù)、汽車等不同行業(yè)客戶。
對(duì)于阿里云大語(yǔ)言模型最終目標(biāo)是什么，吳泳銘表示：“現(xiàn)在所有做綜合大模型的公司，絕大部分公司追求的方向基本上是一致的，也就是所謂的AGI，通用人工智能。在走到這條目標(biāo)的路徑上，每個(gè)公司都會(huì)有自己的方向選擇，但最終應(yīng)該是聲音、文本、圖像和視頻融合在一個(gè)終極的大模型中，這是長(zhǎng)期發(fā)展的方向。”
其他業(yè)務(wù)表現(xiàn)方面，財(cái)報(bào)顯示，阿里本地生活集團(tuán)季度收入同比增長(zhǎng)19%，全年收入近600億元，同比減虧25%。2024財(cái)年，大文娛集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)15%，并實(shí)現(xiàn)虧損同比收窄。
財(cái)報(bào)中顯示，被歸類為“其他”的非核心業(yè)務(wù)收入規(guī)模，在2024財(cái)年第四財(cái)季和整個(gè)2024財(cái)年分別達(dá)到514.58億元、1923.31億元。
第四財(cái)季，阿里的自由現(xiàn)金流（一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)流動(dòng)性指標(biāo)）為153.61億元，相較2023年同期的322.67億元下降52%。阿里在財(cái)報(bào)中表示，自由現(xiàn)金流同比下降主要反映了本季度資本性支出的增加，其中大部分體現(xiàn)了阿里對(duì)阿里云基礎(chǔ)設(shè)施上的投入，以及2023年同期所收取螞蟻集團(tuán)的特別股息105.19億元。
另?yè)?jù)阿里巴巴（NYSE:BABA，09988.HK）提交的13F美股持倉(cāng)文件顯示，第一季度，阿里巴巴持倉(cāng)總市值為1.54億美元，上一季度為4.21億美元，環(huán)比下降約63.4%。具體看，阿里在一季度清倉(cāng)了1000萬(wàn)股嗶哩嗶哩（09626.HK）、843萬(wàn)股摯文集團(tuán)（MOMO.O），將持有的170萬(wàn)股知乎（02390.HK）普通股轉(zhuǎn)換為ADS。
目前，阿里巴巴共持有六只股票，微博（Nasdaq:WB，09898.HK）位列第一，占比53.07%，持倉(cāng)900萬(wàn)股，價(jià)值8181萬(wàn)美元;小鵬汽車（NYSE:XPEV，09868.HK）位列第二，占比33.13%，持倉(cāng)665萬(wàn)股，價(jià)值5107.2萬(wàn)美元。阿里維持對(duì)微博和小鵬汽車的持倉(cāng)不變。此外，阿里還持有玩美（PERF.US）、MariaDB（MRDB.US）、百世集團(tuán)（BEST.US）等公司股票。
【來(lái)源：澎湃新聞】
