7月21日，工信部發(fā)布的《2021 年上半年軟件業(yè)經(jīng)濟運行情況》顯示，上半年我國軟件業(yè)完成軟件業(yè)務(wù)收入44198億元，同比增長23.2%，軟件業(yè)務(wù)收入呈加快增長態(tài)勢，利潤總額保持較快增長，軟件出口規(guī)模穩(wěn)步擴大。
正值上市公司進入中報披露季，這一利好消息讓投資者目光開始聚焦軟件板塊個股。其中科創(chuàng)板協(xié)同管理第一股致遠互聯(lián)，在上半年深耕渠道、猛攻信創(chuàng)，近期股價累計漲幅逾三成，整體表現(xiàn)搶眼。再疊加多重?zé)衢T概念加持，該公司的H1業(yè)績報告及后市走向無疑更加值得期待。
深耕渠道，擴大生態(tài)版圖
公開資料顯示，成立于2002年的致遠互聯(lián)集協(xié)同管理產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、銷售及服務(wù)為一體，長期致力于為客戶提供協(xié)同管理軟件產(chǎn)品、解決方案、協(xié)同管理平臺及云服務(wù)，是中國領(lǐng)先的協(xié)同（運營）數(shù)字服務(wù)提供商。
2019年10月，致遠互聯(lián)登陸科創(chuàng)板，成為該版塊第39家上市公司。在不期而遇的新冠肺炎疫情席卷全球，手握8.4億募集資金的致遠互聯(lián)潛心研發(fā)，到了去年中期率先恢復(fù)至疫情前水平，并在當(dāng)年下半年享受到一波后疫情時代的紅利，業(yè)績出現(xiàn)強勁反彈。
這場疫情對多個行業(yè)造成了強烈沖擊，也對人們的生產(chǎn)、生活、工作方式產(chǎn)生了巨大影響，大大加速各行業(yè)數(shù)字化與智能化進程，至少提早3-5年。今年以來，致遠互聯(lián)抓住契機，深耕協(xié)同管理軟件，并利用大規(guī)模個性化定制謀求突破。
一般來說，重產(chǎn)品，輕營銷是許多技術(shù)型公司的通病，致遠互聯(lián)2021年的第一拳就揮向了這里。在春季伙伴大會上，致遠互聯(lián)攜手戰(zhàn)略生態(tài)伙伴、控股子公司、增值產(chǎn)品整合伙伴等推出“蜂巢計劃3.0”，并設(shè)立億元生態(tài)經(jīng)營戰(zhàn)略投資基金，為伙伴提供豐厚權(quán)益、有力政策、全面賦能，打造服務(wù)新生態(tài)、新模式，計劃全年引入100家城市專營伙伴、100家產(chǎn)品及解決方案伙伴、30家行業(yè)專營伙伴。
此舉不僅有助于推動致遠互聯(lián)從產(chǎn)品型公司向邁向平臺型公司、生態(tài)型公司的轉(zhuǎn)型，而且對于建設(shè)精細(xì)化的市場渠道具有重要意義。
所有軟件都是應(yīng)用為王，協(xié)同管理軟件更是3分靠產(chǎn)品、7分靠實施。越來越多的客戶意識到信息化建設(shè)的關(guān)鍵，不止在于解決方案功能是否完善，技術(shù)是否先進，還在于周到的服務(wù)與行業(yè)的洞察。城市專營伙伴、產(chǎn)品及解決方案伙伴、行業(yè)專營伙伴的引入，既可以為致遠互聯(lián)的客戶提供貼身的服務(wù)，又可以基于這些伙伴豐富的行業(yè)積累為不同行業(yè)的客戶提供個性化的支持，確保項目的成功落地。
猛攻信創(chuàng)，劍指增長新引擎
2021年適逢建黨100周年，信創(chuàng)市場大熱。很早以前就進入政務(wù)市場的致遠互聯(lián)，第一時間通過微服務(wù)等技術(shù)迭代發(fā)布了政務(wù)信創(chuàng)G6系列以及行業(yè)信創(chuàng)A8系列，并構(gòu)建起信創(chuàng)一體化協(xié)同云平臺服務(wù)。當(dāng)其他公司忙著開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品時，致遠互聯(lián)今年1-6月的重點已轉(zhuǎn)向政企組織信創(chuàng)需求場景的縱深化。
作為華為長期生態(tài)合作伙伴，5月中旬，致遠互聯(lián)成為華為云“沃土云創(chuàng)計劃”首批方案認(rèn)證伙伴，共同基于云原生2.0進行技術(shù)創(chuàng)新，加速AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與協(xié)同相結(jié)合，建立更加深層次的技術(shù)對接和融合，打造面向各行業(yè)的數(shù)字化解決方案，共助企業(yè)實現(xiàn)全面云化和智能升級。6月2日，華為面向全球發(fā)布鴻蒙HarmonyOS 2.0系統(tǒng)時，致遠互聯(lián)移動平臺同步完成適配，完美接入這一國產(chǎn)化OS平臺。
截至6月底，致遠互聯(lián)已完成150多款產(chǎn)品技術(shù)互認(rèn)和信創(chuàng)適配中心的自建，涵蓋鯤鵬、飛騰、龍芯、海光、兆芯、申威等多個技術(shù)路線，打通了集成服務(wù)、處理器、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件、流版軟件、瀏覽器等全域適配通路，使信創(chuàng)應(yīng)用與非信創(chuàng)應(yīng)用成效一致，可以為用戶完成全部辦公應(yīng)用的升級迭代，覆蓋了多種信創(chuàng)需求。
除了貴州省人民政府、黃石市人民政府等政府機構(gòu)和中石油、中糧、浙江國貿(mào)等大型央企、國企，致遠互聯(lián)上半年新增天津城建集團、濟南四建集團、皖能集團等一大批信創(chuàng)類客戶，目前，黨政用戶服務(wù)已超5000家。
根據(jù)《中國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2021）》，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)未來三年將在重點領(lǐng)域全面推廣，到2023年市場容量預(yù)計突破萬億元大關(guān)。這在致遠互聯(lián)的財報中已經(jīng)得到初步顯現(xiàn)，該公司一季報實現(xiàn)營業(yè)收入1.18億元，同比大增66.23%，主要動力就來自政企客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型和信創(chuàng)的需求進一步釋放。
產(chǎn)品迭代，新一代協(xié)同管理平臺在路上
在渠道端和信創(chuàng)領(lǐng)域狂飆猛進的致遠互聯(lián)，產(chǎn)品迭代上也在持續(xù)發(fā)力。招股書中，致遠互聯(lián)募集資金的四大投資項目第一個就是新一代協(xié)同管理軟件優(yōu)化升級項目，經(jīng)過一年多時間的開發(fā)，V8平臺有望于今年下半年正式推出。
與當(dāng)前的V5平臺相比，V8是致遠互聯(lián)COP化的主力產(chǎn)品，以未來企業(yè)組織方式為基礎(chǔ)模型，連接各項工作和業(yè)務(wù)，聚合流程與數(shù)據(jù)、探索協(xié)同運營資源和能力，全面支撐集團級多組織架構(gòu)與管理，并將涵蓋協(xié)同運營所需的組織架構(gòu)能力、全方位集成能力、數(shù)據(jù)分析與智能化決策能力、業(yè)務(wù)定制能力及內(nèi)外部交互能力進行六大升級，系“三浪疊加”戰(zhàn)略的重要一環(huán)，將幫助致遠互聯(lián)進入一個更廣闊的市場。
致遠互聯(lián)副總裁、研發(fā)體系總經(jīng)理譚敏鋒表示，V8承載了致遠互聯(lián)從產(chǎn)品上云、服務(wù)上云到主業(yè)上云的戰(zhàn)略進階，借助云原生、微服務(wù)、低代碼等技術(shù)賦能，V8不僅能更好的服務(wù)于超大型客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，還將在云端進一步加強致遠互聯(lián)與用戶、與伙伴的廣泛連接，最終實現(xiàn)客戶在線、營銷在線、運維在線、服務(wù)在線、生態(tài)伙伴在線。
利好加持，后市命中多項熱門概念
從致遠互聯(lián)的布局情況和資本市場反應(yīng)來看，該公司的信創(chuàng)、云服務(wù)等強勢業(yè)務(wù)板塊不僅在上半年股市中顯露出相當(dāng)?shù)脑鲩L力，同時也命中了下半年多個熱門概念，后市潛力有待進一步挖掘。
隨著碳交易市場于7月16日上線，碳中和熱度持續(xù)抬升，成為目前表現(xiàn)最搶眼的板塊。中銀證券認(rèn)為，展望2021下半年，國內(nèi)外需求將繼續(xù)復(fù)蘇。而中長期維度，碳中和背景下的產(chǎn)業(yè)升級與集中度提升將是未來幾年行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。致遠互聯(lián)的政企及信創(chuàng)用戶與碳中和相關(guān)客戶群高度重合，未來客戶的碳資產(chǎn)管理需求大幅提升，致遠互聯(lián)的客單量和客單值亦將迎來更大的增長空間。
此外，國產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全等信創(chuàng)強相關(guān)概念也在升溫。
受今年鴻蒙概念和華為概念催化，國產(chǎn)軟件股迎來一波長增長周期，致遠互聯(lián)的國產(chǎn)應(yīng)用軟件屬性疊加鴻蒙概念加持因此受益。華西證券指出，鴻蒙強大的商業(yè)化能力有望引領(lǐng)國產(chǎn)軟件行業(yè)進入新的發(fā)展階段，具有硬核技術(shù)含量和產(chǎn)品化能力的公司有望持續(xù)在產(chǎn)業(yè)和資本市場得到青睞。
工信部近日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2021- 2023年）（征求意見稿）》為網(wǎng)絡(luò)安全概念做了背書。該計劃的發(fā)展目標(biāo)是，到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局更加優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)健康有序，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將和中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合，產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2500億元，年復(fù)合增長率超過15%。又一項信創(chuàng)強相關(guān)概念出爐。
還有證券觀點指出，云服務(wù)板塊將在下半年保持高熱度，致遠互聯(lián)V8所代表的云戰(zhàn)略升級無疑順應(yīng)了這一趨勢。
長城證券認(rèn)為，云計算受益于大規(guī)模資本投入、新基建政策加碼、企業(yè)上云率提升和“5G+云+AI”技術(shù)融合等多方位利好，云計算市場規(guī)模將快速擴張。同時，安信證券亦有研報表明，2021年云計算的高增長態(tài)勢將繼續(xù)維持。根據(jù)IDC預(yù)測，2019-2023年，中國公有云IaaS市場將實現(xiàn)46％的年均復(fù)合增長率，到2023年中國IaaS市場規(guī)模將達到2087億元。
總體來看，致遠互聯(lián)受到碳中和、國產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全、云計算等多重利好概念加持，股價增長潛力或?qū)⒃谙掳肽甑玫结尫?。信達證券認(rèn)為，該公司憑借“產(chǎn)品+技術(shù)+生態(tài)+營銷”的四位一體競爭優(yōu)勢，有望充分分享協(xié)同管理軟件行業(yè)增長紅利。因此在7月16日最新發(fā)布的致遠互聯(lián)研報中給予“買入”評級。預(yù)計 2021-2023 年 EPS 分別為 1.92/2.73/3.81，對應(yīng) PE 為 34.2/24.0/17.2倍。
