5月15日，中國證券報記者獨家獲悉，有關部門正在就產品募集時借助“幫忙資金”的情況約談相關私募機構。
隨著《私募證券投資基金運作指引》發布，對于私募基金借助“幫忙資金”保成立的監管正日趨嚴格，未來這條路或將難以行得通。
有私募機構被約談
據悉，此次有多家私募機構被約談，相關私募機構被要求就“產品剛成立就有投資者大幅贖回，甚至是在成立當天就贖回”的情況給出合理解釋。在此期間，相關私募機構的新產品備案暫停，后續有關部門或視情況給出相應處罰。
業內人士透露：“近兩年，在市場低迷的背景下，主觀私募發行遭遇很大困境，有百億主觀私募在頭部渠道募資，只能募到百萬級別的資金。而今年以來，由于市場的波動劇烈，私募基金發行困難，量化私募也因大幅回撤同樣陷入發行難的困境中。因此‘幫忙資金’的存在或非個例，甚至一些托管方也會提供‘幫忙資金’”。
有私募人士表示，由于私募基金產品的備案和開戶都需要不少時間，許多客戶不愿意提前很長時間打款，畢竟大額資金買銀行存款一個月都能有不少收益，因此私募不得不尋找“幫忙資金”先把產品成立起來，然后讓客戶資金再進來。
“幫忙資金”監管日趨嚴格
一直以來，基金募集發行中常常存在“幫忙資金”的影子。由于公募基金信息披露較為透明，“幫忙資金”的痕跡往往較為清晰，但私募基金借助“幫忙資金”的情況則較為隱蔽。不過，對于私募借助“幫忙資金”的監管正日趨嚴格。
去年5月1日起實施的《私募投資基金登記備案辦法》中明確規定，“私募基金應當具有保障基本投資能力和抗風險能力的實繳募集資金規模，其中私募證券基金不低于1000萬元人民幣。”
值得注意的是，4月30日發布、將于8月1日起實施的《私募證券投資基金運作指引》，明確了私募基金募集不得借助“幫忙資金”保成立。其中第四條規定：“私募證券投資基金的初始實繳募集資金規模不得低于1000萬元，不得通過投資者短期贖回基金份額等方式，規避前述實繳規模要求。”
此外，《私募證券投資基金運作指引》通過鎖定期的安排，進一步強化了對資金短期進出的監管。第七條規定：“私募基金管理人應當引導投資者關注基金長期業績，強化對投資者短期投資行為的管理。基金合同中應當約定不少于3個月的份額鎖定期或者與基金份額持有期限對應的短期贖回費用安排，收取的贖回費用應當歸屬基金財產。私募基金管理人及其員工跟投本管理人管理的私募證券投資基金的，其份額鎖定期不得少于6個月。”
與此同時，《私募證券投資基金運作指引》還明確了私募基金的存續門檻：私募證券投資基金上一年度日均基金資產凈值低于1000萬元的，私募基金管理人應當在5個工作日內向投資者披露本條第三款的潛在影響及相關安排。私募證券投資基金上一年度日均基金資產凈值低于500萬元，或者連續60個交易日出現基金資產凈值低于500萬元情形的，應當停止申購并在5個工作日內向投資者披露；停止申購后連續120個交易日基金資產凈值仍低于500萬元的，應當進入清算程序。
審讀：侯志紅
編輯：焦源源
