【ITBEAR】9月24日消息，億萬富豪沃爾特·科茨查克（Walter Kortschak），一位在風險投資界享有盛譽的投資家，對自己的投資哲學充滿了信心。在他看來，投資的成功秘訣無非在于持續和堅持。科茨查克在科羅拉多州接受《福布斯》采訪時，分享了他多年的投資經驗和獨到見解。
科茨查克的投資生涯豐富多彩，他不僅在阿斯彭和倫敦擁有房產，還在考艾島擁有一塊近3000英畝的土地。2003年，他在夏威夷購得的一大片土地尤為引人注目，這片土地緊鄰馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）的房產，并且曾是電影《侏羅紀公園》的拍攝地。憑借在成長型股權投資公司Summit Partners的長期工作以及個人早期風投的巨大回報，科茨查克目前的個人財富約為16億美元。
據ITBEAR了解，科茨查克的童年輾轉于不同國家之間，但他的大部分時間是在日內瓦度過，因為他的父親在杜邦公司(DuPont)的瑞士分公司工作。科茨查克最初希望成為一名軟件工程師，并獲得了該學科的兩個學位。畢業后，他加入了一家計算機圖形初創公司，幾年后重返校園，進入加州大學洛杉磯分校(UCLA)商學院就讀，并通過獎學金項目在風投公司實習。1986年，他全職加入該公司，當時整個風投行業的助理職位寥寥無幾。
科茨查克的投資生涯中，有幾個關鍵節點。1989年，他從Crosspoint跳槽到Summit Partners，專注于后期投資，主要投資科技行業的盈利成長期公司。在Summit任職的二十年間，他聲名鵲起，參與了多項投資和收購，獲得了豐厚的回報。2010年，科茨查克從Summit淡出，轉向顧問職位，并憑借自己的經驗和資金，自立門戶，通過Firestreak Ventures和Kortschak Investments重新回歸早期投資。
科茨查克的投資組合中不乏現已上市公司的早期投資，如The Trade Desk、Lyft、Palantir、Robinhood和Twitter。他還在人工智能領域下注，投資了OpenAI和Anthropic等公司。他表示，他的投資生涯完成了一個循環，從早期階段到成長型股權，現在又回到了早期階段，只是這一次他投資的是不同類型的公司。
在談到當前的投資理念和主題時，科茨查克強調了投資者需要有耐心，因為當前金融市場環境不利于風投規模的公司進行IPO，并購市場也變得越來越挑剔。他認為，現在的風險投資者的責任是幫助投資的公司實現盈利，并在此過程中平衡收入增長，同時做到資本的高效利用。對于行業選擇，他特別提到了人工智能領域的投資潛力，但也提醒投資者要有選擇性，管理風險敞口。
科茨查克還分享了他最成功的一筆投資——E-tek Dynamics。這是一家光學元件領域的先驅公司，他在Summit期間成功投資并管理了這家公司，最終實現了巨大的回報。此外，他還提到了作為戰略天使投資人最成功的一筆投資——The Trade Desk，這是一家面向需求方市場的買方程序化廣告平臺，他的投資獲得了驚人的增長。
在談到失敗的投資時，科茨查克提到了一筆讓他失望的投資。這家公司籌集了過多資金，導致業務擴展過于復雜，最終未能成功。他從中汲取的教訓是，為一家年輕公司注入過多資金存在危險，資本密集型業務和相對較低的毛利率結合在一起是非常難以克服的。
科茨查克還分享了他從導師那里學到的經驗，以及他推薦給每位投資者的書籍，包括《壞血》和《創新者的窘境》。這些書籍不僅提供了寶貴的投資智慧，還對投資者、員工和企業合作伙伴提出了警醒。
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