【編者按】
AMD再交出一份亮眼的財報成績單。在談及和老對手英特爾的競爭時，AMD首席執行官蘇姿豐放言，要“為每一個CPU插槽而戰”!強勁的業績、先進的產品組合，AMD昂首挺胸地上調了2021年全年營收增速，由之前預期的50%上調至60%。市場認為AMD處在50多年來最有利的發展階段，如果說2021年之前的AMD是走在復興的路上，那之后的AMD將開始咄咄逼人，老對手英特爾恐遭左右夾擊。
芯片巨頭AMD昨夜發布了二季度財報。一如往常，業績超出市場預期。在利好財報加持之下，AMD盤后股價微漲1%，幅度似乎對不住大超預期的財報，但實際上并不難理解，畢竟財報超預期已經成為AMD的傳統。
截圖來自老虎證券
凈利潤暴增352%，AMD繼續上調盈利預期
在二季報發布之前，AMD給出的指引是營收36億美元，上下浮動1億美元，毛利率在47%。彭博分析師一致預期的收入在36.13億。成績單揭曉之后，AMD二季度實際營收38.5億美元，同比增長99.3%，毛利率48%，雙雙超出預期。
在AMD的營收結構中，分為兩類來源，一個是計算與圖形業務，包括臺式機和筆記本電腦的CPU及GPU銷售;另外一個是企業、嵌入式和半定制業務，包括數據中心和游戲機收入。
計算與圖形業務二季度實現22.5億美元營收，同比增長64.6%，遠超過往4個季度的增速。
推動營收增長的原因是量價齊升，由于銳龍桌面及筆記本處理器的豐富組合，客戶端處理器ASP（平均銷售價格）同比、環比都在上漲，高端Radeon顯卡均價同樣都在增長。
企業、嵌入式和半定制業務二季度實現營收16億美元，同比大增183%，環比增長19%，增長是由 EPYC 處理器收入和半定制產品銷售增加推動的。
量價齊升同時帶來了盈利能力的爆發，二季度AMD凈利潤7.1億美元，同比暴增352%，凈利率達到18.4%。
對于二季度業績，AMD首席執行官蘇姿豐表示:“我們的業務在第二季度表現異常出色，收入和營業利潤率翻了一番，盈利能力（非GAAP下的凈利潤）同比增長了兩倍多。由于我們所有業務的需求強勁，我們的增長速度明顯快于市場。我們現在預計，在強大的執行力和客戶對我們領先產品的偏好的推動下，我們2021年的年收入將同比增長約60%。”
AMD外包vs.英特爾自產:得技術者得份額
AMD的復興建立在技術實力迭代上，不同于競爭對手英特爾執迷于自己生產芯片，AMD則外包給臺積電。將全部精力聚焦于技術而非生產，AMD的產品開始蠶食英特爾的市場份額。
蘇姿豐在采訪中表示，“一代又一代，我們必須提高技術標準，如果這樣做了，我們就可以不斷提升份額。”
去年，AMD的產品在全球500強超級計算機中的應用同比增長了5倍;谷歌云率先采用第三代AMD EPYC 處理器，性能提升了56%;特斯拉正在使用 AMD Ryzen 嵌入式處理器和基于 AMD RDNA2的GPU為新特斯拉 Model S 和 Model X 汽車的信息娛樂系統提供動力。
根據PassMark的數據，二季度AMD在所有CPU中的市場份額占比達到44.1%，英特爾則由巔峰時的82.5%下降至55.8%。
不同于AMD專注于提升技術實力，英特爾新CEO上任之后，則大肆宣布加碼芯片代工業務，今年3月，英特爾宣布將斥資200億美元，在美國亞利桑那州建設兩座芯片工廠。今年7月，有消息稱英特爾正與專業芯片生產商Global Foundries（格芯）展開收購談判，收購金額或將達到300億美元，而Global Foundries 是2008年從AMD拆分而來的。
戰略選擇上的不同，或有利于AMD保持技術領先。蘇姿豐在財報會上放言，即使2022年市場對個人電腦的需求有所下降，AMD依然可以繼續增長。她預計公司的競爭狀況將非常好，同時AMD也需要做得更好。
先進的產品技術不止帶來營收和凈利潤的暴增，無論是AMD手中的現金，還是正在展開的40億美元回購計劃，強勁的財務數據都讓AMD在未來的日子里可以咄咄逼人。
三季度業績增速將放緩但仍超預期，收購賽靈思引發市場關注
對三季度業績，AMD給出的指引如下:
- 預計第三季度的收入約為41億美元，上下浮動1億美元，同比增長約46%，環比增長約6%。
- 營收同比增長將受到所有業務增長的推動，預計環比增長將主要受到數據中心和游戲業務增長的推動。
- AMD 預計第三季度的非GAAP毛利率約為48%。
在所有業務強勁增長的推動下，AMD現在預計2021年全年收入增長約60%，高于之前預測的50%。AMD 現在預計2021年全年的非GAAP毛利率約為48%，高于之前預測的47%。
上半年AMD高速增長的勢頭不可能長久保持，即使三季度業績增速將放緩，但依然超出了市場的預期。
除了業績預告之外，市場也很關心AMD對賽靈思的收購，目前該項收購已經得到英國監管機構和歐盟的批準。目前正在接受中國的審批，AMD仍預計今年年底將完成收購。
總結:
AMD二季度財報再次超出市場預期，雖然股價表現不夠火爆，但依然不能妨礙AMD每項財務數據都透露出咄咄逼人的氣勢。
AMD的成功一方面是自身的努力，另一方面，競爭對手英特爾死守芯片制造，堅持IDM模式不撒手，一定程度上阻礙了先進技術的應用。
展望未來，AMD在蘇姿豐的帶領下，有望迎來更加輝煌的時刻。
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