【ITBEAR】科技巨頭紛紛布局該行業。
隨著人工智能和數據中心的用電需求快速釋放，科技巨頭已經將目光轉向核能。上周谷歌和亞馬遜分別與核能企業達成協議，并將推進小型模塊化反應堆（SMR）的研發。在多種因素推動下，市場對核能板塊的興趣也在水漲船高，今年標普500指數成分股中表現最好的公司也來自于該行業。
科技巨頭加速入場
強勁的電力需求讓科技巨頭將目光轉向核電。上月微軟公司宣布，與星座能源公司（Constellation Energy）達成協議，購買三里島核電站未來20年內的電能。
與此同時，科技巨頭也在推動核電新技術開發落地。微軟創始人蓋茨今年6月透露，將繼續對美國懷俄明州“下一代”核電站投資數十億美元。這一決策背后的原因，很大程度是由于人工智能（AI）的崛起正悄然引發一場前所未有的“電力風暴”。
上周一（15日），谷歌母公司Alphabet已與凱羅斯電力（Kairos Power）簽署一份供電協議，公司計劃購買六到七個SMR總計500兆瓦的電力。根據協議，首個SMR在2030年之前投入使用。
據報道，凱羅斯電力的技術使用熔鹽冷卻系統，結合陶瓷、卵石型燃料，高效地將熱量輸送到蒸汽輪機以發電。這種被動安全系統允許反應堆在低壓下運行，從而實現更簡單、更經濟的核反應堆設計。
亞馬遜17日與西北能源（Energy Northwest）達成協議，將支持華盛頓州四種先進SMR的開發。該公司還表示，正在投資X-energy，其設計專業知識將納入反應堆的考慮因素，并與Dominion energy合作，研究在弗吉尼亞州開展SMR項目的可能性。
亞馬遜表示：“SMR是一種先進的核反應堆，其物理占地面積較小，使其能夠建在離電網更近的地方。它們的建造時間也比傳統反應堆快，使它們能夠更快地上線。”
近年來人工智能的發展加大了能源需求。隨著電力公司正在淘汰燃煤電廠，作為從化石燃料過渡的一部分，電網的穩定性可能面臨需求端的潛在沖擊。美國最大的電網運營商PJM Interconnection在7月警告稱，隨著燃煤電廠的關閉速度快于新發電廠的建設速度，該系統的可靠性日益受到關注。
核電迎來發展機遇
科技企業對核能的投資可謂“闊綽”。摩根士丹利股票分析師阿卡羅（David Arcaro）測算發現，根據與星座能源的協議，微軟每兆瓦時（MWh）支付約100美元，比每兆瓦時約50美元的市場價格溢價很大。如果包括傳輸費用，微軟可能會支付高達每兆瓦時130美元的費用。
強勁的需求和盈利釋放前景讓相關板塊在今年美股大放異彩。VanEck鈾和核能ETF上漲超30%，其中瑞致達公司（Vistra）是標普500指數2024年迄今為止表現最好的公司，上漲超240%。超過了英偉達179%的漲幅。與微軟合作的星座能源以132%的漲幅在指數中排名第四，
Motley Fool能源行業分析師迪拉略（Matt DiLallo）補充道：“微軟有如此大的增長野心，其中一個瓶頸是電力，因為數據中心需要如此多的電力。為了實現他們的氣候目標和電力目標，花更多的錢來獲得他們需要的電力是有意義的。”
人工智能的發展潛能也為核電行業帶來了巨大機遇。波士頓咨詢集團（BCG）預測，到2030年，數據中心電力需求將以每年15%-20%的速度增長，達到美國能源需求的16%。
谷歌能源與氣候高級總監特雷爾（Michael Terrell）表示：“核解決方案提供了一種清潔的、全天候的電源，可以幫助我們每天每小時都用無碳能源可靠地滿足電力需求。”
另一方面，核電站重要原料鈾供應的不確定性也可能是科技公司加速入場的原因之一。世界第一大鈾礦商——哈薩克斯坦原子能公司Kazatomprom在8月大幅削減了其2025年的生產計劃，原因是項目延誤和缺乏從地下開采所需的硫酸。與此同時，哈薩克斯坦計劃在2025年將鈾礦開采的礦產開采稅從目前的6%逐步提高到9%，并從2026年開始提高到18%。
