【ITBEAR】Blackwell 芯片太“火爆”
日前，天風國際證券分析師郭明錤突放英偉達猛料。
郭明錤最新報告表示，目前微軟是全球最大的GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3—4倍，訂單量超過其他所有云服務商的總和。
他還指出，英偉達Blackwell 芯片的產能擴張預計在2024年第四季度初啟動。
考慮到良品率和測試效率，預計2024年第四季度的出貨量將在15萬到20萬塊之間，預計2025年第一季度出貨量將顯著增長200%到250%，達到50萬到55萬塊。
這意味著，英偉達可能僅需幾個季度就能實現百萬臺的銷量目標。
此前，英偉達黃仁勛就曾表示，公司即將推出的Blackwell芯片已全面投產，并且市場需求“瘋狂”。
據悉，Blackwell 架構的 GPU 擁有 2080 億個晶體管，采用了臺積電 N4P 工藝制造，這使得其在性能和能效上有顯著提升。
“每位客戶都想要第一時間拿到該芯片，且每位客戶都希望拿到更多的產品。”雖然英偉達財報于11月才發布，但市場對英偉達的期期待值已經拉滿。
據彭博，華爾街分析師們預計，英偉達第三季度每股收益將達到0.74美元，同比增長84%。
他們預計營收將增長83%，達到331億美元。
華爾街呼聲高漲
由于人工智能的強勁需求，華爾街堅定唱好英偉達。
此前，投資研究公司CFRA將英偉達的目標價從139美元上調至160美元。
Wedbush 分析師和英偉達多頭 Dan Ives 也表示，隨著 AI 用例的爆炸式增長，企業支出將掀起一波浪潮”，英偉達引領市場。
Ives 預測，從現在到2027年，AI 基礎設施市場將增長10倍。在此期間，公司將在 AI 資本支出上花費 1 萬億美元。
“簡而言之，我們相信科技股在 2025 年再上漲20%的舞臺已經準備好，因為這個科技牛市剛剛進入由AI革命引領的下一階段。” “隨著美聯儲和鮑威爾啟動了激進的降息周期，宏經濟軟著陸仍然是一條道路，人工智能上的科技支出仍然是一個剛剛開始沖擊科技行業海岸的代際支出周期。”美銀最新也將英偉達股票的目標價格從165美元上調至190美元。這意味著該股較上周五收盤時138美元的價格還能上漲38%。
美銀分析師指出，未來幾年人工智能市場將呈指數級增長。隨著這家芯片巨頭繼續鞏固其在市場上的領先地位，這將給英偉達帶來 " 代際機會 "。
預計到 2027 年，人工智能加速器市場將增長到 2800 億美元。
而且隨著時間的推移，還將進一步增長達到4000億美元以上，較2023年的450億美元大幅增長。
分析師們還表示，英偉達的財務狀況為未來的增長做好了準備。
考慮到英偉達產生的自由現金流利潤率為45%-50%，幾乎是其他“科技七巨頭”的兩倍，英偉達在未來兩年將能夠產生2000億美元的自由現金流。
