8月9日晚，TCL科技公布2021年上半年業績報告，同比、環比均實現大幅增長。報告期內，TCL科技實現營業收入743.0億元，同比增長153.3%；實現凈利潤92.5億元，同比大增7.65倍；歸屬于上市公司股東凈利潤67.8億元，同比增長461.5%。TCL科技旗下半導體顯示、半導體光伏和半導體材料兩大核心產業增長顯著。
分業務來看，半導體顯示板塊為TCL科技中報貢獻超過七成凈利潤，達66.1億元，同比增長67.5億元，其中2021年第二季度凈利潤42.1億元，環比第一季度增長76%；去年完成合并的半導體光伏和半導體材料板塊成為TCL科技新的增長極，今年上半年實現凈利潤18.9億元，同比增長160.6%。
TCL華星：規模成長結構優化，Mini-LED研發進度領先
TCL科技中報顯示，行業景氣上行、公司自身產能高速增長和產品結構改善等，是半導體顯示板塊業績大幅增長的主要因素。
今年以來，隨著半導體顯示行業競爭格局改善和供需關系修復，周期保持上行，主要產品價格持續增長。Wind數據顯示，2021年6月上旬不同尺寸的面板價格相比于去年同期均實現大幅上漲，其中32吋面板相比去年同期漲幅超過160%。多家機構預計，今年三季度末或四季度初面板價格或出現分化趨勢，小尺寸TV面板價格將趨于平穩或有小幅回調，55吋及以上大尺寸TV面板受強勁需求推動，供需維持緊張，價格則仍將繼續調漲。
相應來看TCL華星的大尺寸業務：今年上半年，TCL華星大尺寸產品出貨1698.8萬平方米，同比增長24.3%；銷售收入達282億元，同比增長131.9%。市場份額方面，TV面板穩居全球第二，55吋產品份額高居全球第一，65吋和75吋產品份額全球第二，32吋產品份額全球第三，8K和120HZ高端電視面板市場份額已躍居全球第一。同時，隨著商顯市場快速增長，TCL華星也快速提升了交互白板、拼接屏、廣告機等市場份額，其中交互白板出貨量已位列全球第一。
中小尺寸方面，TCL華星也取得不俗進展：t3 LTPS產線加速中尺寸產品開發和導入，筆電、車載、平板等中尺寸出貨占比提升至23%，LTPS手機面板出貨量維持全球前四。t4柔性AMOLED產線一期滿產，二期和三期設備完成搬入，通過折疊、屏下攝像、LTPO等差異化技術儲備，在高端市場加快產品開發和客戶合作，出貨量實現同比翻倍以上增長。在顯示器市場，TCL華星聚焦高端電競顯示器，市場份額已達到全球第二；LTPS筆電面板出貨量全球第二，LTPS平板面板出貨量提升至全球第一，車載已導入多家國內外頭部客戶，出貨量快速提升。產品結構優化、高端化趨勢明顯。
值得關注的是，旨在解決IT產品產能瓶頸、完成華星全尺寸布局的高端顯示面板產線——廣州t9項目也已于上半年投建。
當下，Mini LED、Micro LED等新型顯示技術是半導體顯示行業的“當紅炸子雞”，成為各大面板及電視廠商的必爭之地。作為最早進入該技術領域的企業，TCL華星在Mini LED領域的產品研發進度已處于行業領先位置。
從行業背景來看，近年來，面板產能逐漸向中國大陸集中，市場份額持續向頭部企業匯集，行業入門壁壘大幅提高。業內人士認為，TV、IT及手機等傳統顯示需求保持平穩增長，商用顯示、車載顯示等新興顯示快速發展，長期看LCD行業供需將走向動態平衡。中信證券首席電子分析師徐濤認為，長期來看，隨著未來行業格局持續改善，周期性逐步減弱，TCL科技作為面板龍頭之一，有望持續受益。
中環半導體：規模高增長，半導體材料供不應求
2021年是中環半導體并入TCL科技后的第一年。年初，中環半導體提出了全年經營業績倍增計劃，從其上半年實現營業收入176.4億元，同比增長104.1%，凈利潤18.9億元，同比增長達160.6%的成績來看，中環半導體的2021年期中考已交出滿分答卷。
中報顯示，業績大幅增長的主要原因在于中環半導體的技術積累、領先產能提升及供應鏈協同等優勢，以及通過機制體制改革激發了組織活力。
上半年，光伏產業迎來高速發展。基于長期積累的技術優勢以及TCL科技入主后帶來的組織效率提升，中環半導體把握機遇，持續提升產能規模，推進產品結構轉型，“G12+疊瓦”技術平臺成為業務強勢增長極。報告期末，中環的半導體光伏材料產能較2020年末提升超過55%至70GW，其中G12產能占比約56%，市占率持續提升。
此外，通過工藝技術優化和工業4.0的深入應用，中環半導體的資產運營效率和產線投資收益得以提高。報告期內，單位產品硅料消耗率同比下降近2%，硅片A品率大幅提升，單位產品毛利率同環比繼續提高，盈利能力持續提升。
值得一提的是，面對上半年多晶硅原料供需緊張和價格短期快速上漲的壓力，中環半導體通過長期構建的戰略供應鏈協同合作，保障了產品盈利的穩定增長。報告期內，半導體光伏業務實現營收165.3億元，同比增長106.9%。
在半導體材料領域，多種新興芯片應用需求爆發，芯片短缺問題持續發酵，帶動上游半導體材料價格也大幅上漲，國產替代空間增大。在此背景下，中環半導體加速半導體材料產品驗證和客戶開發，目前已投入產線均已實現滿產，產銷規模迅速擴大，上半年實現收入同比增長65.8%。
其中，6英寸產品增加EPI路線并開始策劃終端客戶認證，8英寸產品獲得國內外客戶認證加速，8英寸及以下訂單增量超預期；12英寸產品全面對標國際領先產品，國內客戶訂單爆增。面對整體產能供不應求，中環半導體表示將持續推進產能擴充和產線調試，優化資產結構，進一步提升訂單交付能力和整體盈利水平。
“全球領先”戰略基石穩固
從TCL科技的近年發展來看，持續變革創新、極致管理效率和全球化運營能力，共同組成了TCL科技“全球領先”戰略目標的主要基石。
勇于變革一直是TCL的鮮明標簽。從2018年的變革改組至今，TCL科技已形成以半導體顯示、半導體光伏及半導體材料、產業金融與投資三大板塊為基礎的業務架構，明確聚焦于高科技、資本密集、長周期的科技產業，致力于成為全球領先的科技產業集團。
創新驅動企業持續發展，對科技企業來說，研發投入是增強創新能力的重要一環。報告期內，TCL科技研發投入同比提升76.9%至50.9億元，占比營業收入達7.0%，目前PCT專利申請量達13,170項，在量子點技術和材料專利申請數量達1,480件，位居該技術領域世界前二。
極致效率方面，TCL科技通過智能制造和工業4.0的賦能，已將TCL華星打造成智能工廠樣本，構建出業內首個工業互聯整體解決方案；中環半導體則通過工業4.0智慧工廠，持續推動數字化、智能化轉型升級。
技術牽引，智能化賦能，TCL科技的全球化布局進一步加快。目前，印度華星工廠大尺寸顯示模組規劃產能為800萬臺，中小尺寸顯示模組為3000萬臺，可滿足戰略客戶的本土配套需求；茂佳科技在墨西哥已建立整機及模組供應能力；中環半導體已在歐洲和墨西哥設立組件工廠，在馬來西亞、菲律賓、新加坡布局電池產能。至此，TCL科技全球化版圖又新增多個亮點，全球化運營能力再度增強。
回顧TCL科技的發展路徑，從2009年進入半導體顯示產業開始，一路轉型升級，完成了TCL華星從效率效益領先到產品領先和生態領先的蛻變，再到2020年摘牌中環半導體，布局半導體光伏和半導體材料賽道，構建起企業發展的第二曲線，打開新的增長空間。下一程，TCL科技將如何引領各項產業進一步實現“全球領先”的戰略目標，值得期待。
