【ITBEAR】近期，A股市場(chǎng)迎來了一波罕見的上漲行情，各大指數(shù)紛紛創(chuàng)下新高，成交量更是突破歷史紀(jì)錄。這一系列積極的市場(chǎng)表現(xiàn)伴隨著公私募機(jī)構(gòu)的積極調(diào)研步伐。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自9月24日系列金融“組合拳”推出以來，截至10月10日收盤，全市場(chǎng)共有451家上市公司接受了機(jī)構(gòu)的調(diào)研。
方正富邦基金首席投資官崔建波表示，近期推出的系列金融政策釋放了明確的增強(qiáng)市場(chǎng)信心的信號(hào)，聚焦于貨幣和金融領(lǐng)域，對(duì)市場(chǎng)的信心提振顯著。如果未來宏觀政策力度不斷加大，且更多聚焦于需求側(cè)的刺激，那么對(duì)于緩解經(jīng)濟(jì)的壓力將有明顯作用。
公私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研活動(dòng)尤為活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月24日至10月10日期間，共有151家公募機(jī)構(gòu)和580家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)研活動(dòng)。國泰基金在此期間調(diào)研了31次，位居公募機(jī)構(gòu)之首，博時(shí)基金和銀華基金緊隨其后，分別調(diào)研了26次和29次。
在個(gè)股方面，石頭科技和海大集團(tuán)成為了公募機(jī)構(gòu)的熱門調(diào)研對(duì)象，分別被46家和45家公募機(jī)構(gòu)調(diào)研。這兩家公司在過去幾年的營業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長。私募機(jī)構(gòu)同樣積極參與，正圓投資和淡水泉在此期間均調(diào)研了9次，分別關(guān)注了工業(yè)機(jī)械行業(yè)和醫(yī)藥公司的表現(xiàn)。
本輪上漲行情中，多只機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的股票在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼。例如，潤和軟件在9月24日被8家機(jī)構(gòu)調(diào)研后，股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，收獲了多個(gè)漲停板。中科創(chuàng)達(dá)也在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研后實(shí)現(xiàn)了股價(jià)的顯著上漲。
對(duì)于A股此輪上漲的原因，多位機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為與政策面和情緒面有關(guān)。當(dāng)前A股估值水平處于歷史相對(duì)低位，上漲空間較大。崔建波進(jìn)一步分析指出，降息降準(zhǔn)、存量房貸利率下調(diào)、創(chuàng)新型金融工具以及并購鼓勵(lì)等政策對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性、居民消費(fèi)能力、企業(yè)盈利預(yù)期以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好都產(chǎn)生了積極影響。
利檀投資創(chuàng)始人、基金經(jīng)理陳昊揚(yáng)也肯定了政策面對(duì)A股市場(chǎng)的影響，但同時(shí)強(qiáng)調(diào)，只有堅(jiān)定的經(jīng)濟(jì)增長和上市公司盈利的提升，才能為A股市場(chǎng)發(fā)展提供持續(xù)的動(dòng)力。他認(rèn)為，上市公司需要積極發(fā)揮主體作用，提升自身盈利能力和投資價(jià)值。
對(duì)于四季度的市場(chǎng)走勢(shì)，諾德基金經(jīng)理謝屹表示，四季度或是一個(gè)轉(zhuǎn)折的起點(diǎn)。自9月最后一周起，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折，主要得益于各金融部門釋放的積極信號(hào)和提振房市、股市的措施。他認(rèn)為，未來的基本面是否會(huì)有持續(xù)復(fù)蘇值得觀察，但本次政策的力度可能是過去若干個(gè)周期內(nèi)相對(duì)較強(qiáng)的一次，其效果值得期待。
陳昊揚(yáng)則指出，消費(fèi)板塊目前是一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)。過去幾年受經(jīng)濟(jì)疲軟影響，消費(fèi)板塊一直在下跌，現(xiàn)在進(jìn)去是一個(gè)很好的時(shí)機(jī)。在談及資產(chǎn)配置方面，他表示利檀投資目前是多資產(chǎn)配置，除了消費(fèi)股之外，還對(duì)醫(yī)藥板塊、新能源汽車板塊、互聯(lián)網(wǎng)公司、軍工等進(jìn)行了配置。
