【ITBEAR】近期，中國資本市場經歷了一輪顯著的上漲行情。在政策利好的推動下，貨幣、財政以及資本市場的積極信號不斷釋放，A股和港股市場均出現了強勢反彈。上證指數漲幅超過20%，恒生科技指數、國企指數和恒生指數也分別實現了顯著增長。
本輪行情的導火索在于政策超預期的發布時點與力度，先貨幣后財政的政策組合拳為市場注入了信心。華夏基金指出，這一輪行情的背景是無風險利率的快速下降和內外風險偏好的共同提升。
投資機會方面，當前估值修復至中樞水平，而流動性與企業盈利均處于上行周期。市場分析認為，應聚焦兩條主線：一是地產、消費、科技等順周期板塊；二是PB破凈股，尤其是政策催化時可能成為具備持續力的主線。
在成交量與換手率雙升的背景下，以券商為代表的多元金融板塊也展現出了高爆發性。對于投資者而言，隨著投資情緒的高漲，節后市場仍處于做多區間，但市場難免會出現分化。
當前時點布局投資需兼顧成長與寬基指數。成長風格在歷史表現中持續領先的概率較大，而寬基指數則能提供更廣泛的市場覆蓋。在智能化大趨勢下，包括AI消費電子、智能駕駛、智能機器人等領域在內的新質生產力方向，以及新能源領域產能供求關系逐漸改善的領域，均被視為具有投資機會。
然而，資金在從沖動回歸理性后，將更加聚焦基本面情況。目前科技板塊景氣度占優，有望凝聚資金共識。
