【ITBEAR】9月25日消息，美國9月消費者信心指數(shù)意外大幅下跌，創(chuàng)下三年來最大降幅，引發(fā)市場普遍關(guān)注。市場預期美聯(lián)儲可能在11月再次降息50個基點，以應對經(jīng)濟前景的不確定性。
周二，美國諮商會發(fā)布的報告顯示，9月消費者信心指數(shù)大幅下降6.9點至98.7，不僅低于預期，也創(chuàng)下了自2021年8月以來的最大跌幅。這一變化主要源于對未來勞動力市場和整體經(jīng)濟前景的擔憂加劇。
據(jù)ITBEAR了解，數(shù)據(jù)公布后，市場對今年的降息預期有所上升，預計2025年的降息次數(shù)將達到4次左右。同時，美國兩年期國債收益率出現(xiàn)震蕩下跌，目前報3.518%。
消費者信心指數(shù)的大幅下滑被視為一個警鐘，顯示出勞動力市場的近期放緩以及持續(xù)高昂的生活成本正在對消費者信心產(chǎn)生壓力，使該指數(shù)遠低于疫情前的水平。分析認為，這種下滑趨勢將對經(jīng)濟狀況產(chǎn)生重要影響。
High Frequency Economics首席經(jīng)濟學家表示：“對可用工作機會的預期下降令人震驚，這也將向金融市場發(fā)出有關(guān)經(jīng)濟狀況的警告信息。”
隨著消費者信心指數(shù)的下滑以及制造業(yè)數(shù)據(jù)弱于預期，投資者對美聯(lián)儲于11月7日的利率決議再次降息50基點的預期升溫。目前，市場預計美聯(lián)儲將在今年剩余的兩次利率決議中共再降息約75個基點，這可能意味著其中一次會議將降息50個基點。
波士頓宏利投資管理公司高級投資組合經(jīng)理Nathan Thooft表示：“我們越來越傾向于降息50個基點，盡管我們官方立場沒有改變，即今年降息兩次，每次25個基點——11月一次，12月一次。”芝加哥聯(lián)儲主席Austan Goolsbee也表達了類似的觀點，他認為央行可能需要“大幅”降息，并將重點從通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)。
自上周降息50個基點以來，利率市場已開始為11月的會議做準備。兩年期美國國債期貨的未平倉合約大幅增加，交易員對2024年12月到期的合約數(shù)量也顯著攀升。此外，資產(chǎn)管理公司和對沖基金對SOFR期貨的倉位仍為凈多頭，表明他們正在為進一步降息做準備。
盡管市場預期上升，但各決策者和策略師對后續(xù)降息路徑仍存在分歧。美聯(lián)儲理事Michelle Bowman認為央行應該以“有節(jié)制”的速度降低利率，并指出通脹風險仍然存在，勞動力市場并未出現(xiàn)顯著疲軟。前一天，另外兩名美聯(lián)儲官員也淡化了降息50個基點的可能性。
美聯(lián)儲主席鮑威爾上周表示，盡管勞動力市場正在放緩，但它仍處于“健康狀態(tài)”，整體經(jīng)濟“基本良好”。BMO的Ian Lyngen表示，諮商會發(fā)布的報告幾乎沒有改變美聯(lián)儲的軌跡：“除非信心低迷導致消費者支出下降，否則情緒的轉(zhuǎn)變不會影響貨幣政策。”
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