【ITBEAR】9月25日消息，在日本，一家位于人口最稀少地區的銀行——山陰合同銀行，正計劃在全球市場掀起波瀾。該行打算在日本利率上升之際，大規模回歸日本債券市場，這一舉動若得到其他同行的效仿，可能對全球市場產生深遠影響。
近年來，與許多同行類似，山陰合同銀行大量購入美國國債，以期獲得比日本政府債券更高的回報。然而，美聯儲自2022年開始的大幅加息行動，使該銀行遭受了損失。當日本10年期國債收益率徘徊在零附近時，購買這些債券對銀行而言顯然缺乏吸引力。但如今，隨著10年期國債收益率一度攀升至1%以上，日本政府債券再次變得誘人。
據ITBEAR了解，山陰合同銀行行長Toru Yamasaki在接受采訪時表示：“日本國債即將成為我們的核心業務。”他進一步指出，對于區域性銀行而言，購買日本國債顯然比購買外債更為有利。
Yamasaki透露，該行曾持有高達1萬億日元（約合70億美元）的日本國內債券，但目前持有量已減至不到這個數字的一半。根據該行從4月開始實施的三年經營計劃，山陰合同銀行計劃在2027年3月前，將其證券持有量重新調整至2萬億日元。由于近年來該行虧本出售美國國債和其他債券，其投資證券投資組合自2021年以來已縮水20%，截至3月份約為1.6萬億日元。
Yamasaki表示，盡管日本國債收益率仍在上升，該行尚未“全力”購買日本國債，但這種情況可能會改變。他指出：“如果我們太在意確切的時機，就會錯過購買機會。只要我們的日元融資狀況良好，我們就不會那么擔心日本國債的賬面損失。”
山陰合同銀行位于日本西部的島根縣，這是日本人口第二少的縣。該行目前正試圖聘請專家加強證券投資組合管理，成為越來越多這樣做的日本區域性銀行之一。然而，在距離東京約600公里的偏遠地區吸引市場資深人士，無疑是一項巨大挑戰。
在其市場團隊的14名前臺員工中，有兩名是從其他銀行聘用的，但這兩名員工其實都來自本地。Yamasaki在該銀行總部接受采訪時稱，“如果我們在東京，招聘起來會容易得多。從東京出發需要一個多小時的航班飛行時間，然后再驅車45分鐘才能到達島根縣。”
值得注意的是，在日本央行結束超寬松貨幣政策并在今年兩次加息之后，全球投資者一直在密切關注，日本國內銀行和金融機構是否會購買更多日本證券，并減少在海外市場的存在。日本銀行業的動向引起了外界的高度關注：根據日本銀行家協會的數據，從大型銀行到小型區域性銀行，日本銀行業管理的證券投資組合總價值高達1.9萬億美元，這一數字甚至超過了澳大利亞的全年GDP。
在山陰合同銀行明確表態即將重返日本債市之前，一些日本大型銀行其實便已蠢蠢欲動。三菱日聯金融集團本月早些時候表示，當日本10年期國債收益率達到1.2%時，其將考慮將其龐大的證券投資組合更多地轉移到日債上，因為該公司預計日本央行將繼續加息。
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