【ITBEAR】近期，量化投資領域巨頭寧波幻方的一則公告引起了市場的廣泛關注。公告中，幻方宣布將逐步放棄對沖產品，這一決定立即引發了市場關于量化投資可能大規模退出的猜測。
幻方量化的此舉主要是基于市場環境的變化和對沖產品風險屬性的考慮。公司表示，由于市場環境的變化，對沖系列產品難以同時取得收益和縮小風險敞口，因此決定逐步降低對沖全系產品的投資倉位。
對于幻方的這一決定，市場反應熱烈。有業內人士指出，幻方的此舉并不代表整個行業對對沖產品的看法，每家量化私募都有自己的業務布局和策略選擇。
中性策略在當前市場環境下確實面臨一些挑戰，但對于機構客戶來說，中性產品仍具有配置價值。特別是在市場極端情況下，單一策略產品可能給投資者帶來不好的體驗，而多策略配置則能提供更好的風險分散和收益穩定。
某量化人士表示，中性策略更適合機構配置，因為機構對基差理解更到位，還可以做基差擇時去做申贖套利。而對于個人客戶來說，單一策略的周期性可能導致持有體驗不佳。
面對市場的變化，量化私募們也在積極尋求應對策略。有機構認為，控倉是應對極端異常波動率的有效方法，但也有私募量化人士認為，不應因噎廢食，應通過更保守的倉位管理來應對極端事件的出現。
多策略配置也被越來越多的機構所重視。結合如CTA、套利類策略、債券類策略等，可以為投資者帶來長期穩健的回報。這種復雜策略同樣更加適合機構投資者。
