【ITBEAR】8月31日消息，近日，方正證券發布了一份深度研究報告，題為《電商運營：阿里巴巴研究十問(整體框架篇)》，該報告從多個維度對阿里巴巴進行了全面的剖析。
報告中指出，盡管電商行業競爭激烈，阿里巴巴仍保持著其市場優勢，市占率有望趨穩。在提升變現率方面，阿里采取了一系列策略，包括優化Take Rate的提升路徑，這些舉措受到了多種因素的影響。
據ITBEAR了解，阿里巴巴通過全站推廣和88VIP會員服務，進一步增強了淘天平臺的變現能力和盈利能力。同時，阿里在底層算法上進行了調整，以更好地平衡用戶體驗與商業利益。
此外，報告還強調了AIDC業務在阿里巴巴戰略中的重要地位，以及云智集團對阿里整體業務的積極推動作用。在股東結構方面，報告提到阿里大股東減持壓力已基本消除，同時阿里有能力實現10%的股東回報。
宏觀經濟環境對阿里巴巴的電商收入也產生了影響，主要通過消費者AOV和商家營銷意愿兩個渠道傳導。在估值方面，報告采用了SOTP估值法，對阿里巴巴進行了全面的價值評估。
總體來看，方正證券的這份報告為投資者和業界提供了深入了解阿里巴巴的窗口，展現了阿里在電商領域的強大實力和未來發展潛力。
