【ITBEAR】8月30日消息，步入秋季，盡管大A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)平平，徘徊在2800點(diǎn)附近，市場(chǎng)情緒略顯疲弱，但并非全面沉寂。結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然存在，部分行業(yè)板塊正逐步顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象，預(yù)示著“秋收”的希望。歷年九月，科技領(lǐng)域總能吸引資本市場(chǎng)的密切關(guān)注，消費(fèi)電子板塊能否在此背景下脫穎而出，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
即將到來(lái)的九月份，消費(fèi)電子行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)一輪景氣度的回升，這得益于蘋(píng)果、華為等手機(jī)大廠的集中發(fā)布新品。蘋(píng)果公司宣布將于9月9日（北京時(shí)間9月10日凌晨1點(diǎn)）舉行秋季新品發(fā)布會(huì)，其新品往往代表著智能終端的創(chuàng)新方向，并對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生顯著帶動(dòng)效應(yīng)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)大廠也不甘落后，華為計(jì)劃發(fā)布三折疊屏手機(jī)，三星則準(zhǔn)備推出折疊手機(jī)的超薄機(jī)型，而meta也將在9月25日的“Connect大會(huì)”上發(fā)布“真AR”眼鏡。這一系列新品的發(fā)布，無(wú)疑為消費(fèi)電子市場(chǎng)注入了新的活力。
據(jù)ITBEAR了解，此次各大廠發(fā)布的新品在細(xì)分領(lǐng)域具有重大創(chuàng)新，這些創(chuàng)新有望帶來(lái)新的市場(chǎng)需求，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈向上升級(jí)。其中，AI技術(shù)的搭載成為此次新品的一大亮點(diǎn)。自去年chatGPT大火之后，AI技術(shù)首次在手機(jī)等成熟消費(fèi)電子產(chǎn)品中落地，有望讓消費(fèi)者切實(shí)感受到科技革命帶來(lái)的變化，從而引發(fā)新一輪的換機(jī)需求。數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機(jī)的平均換機(jī)周期為51個(gè)月(4.25年)，疊加AI功能的拉動(dòng)作用，新一輪換機(jī)潮有望到來(lái)。
新的機(jī)型適配AI負(fù)載需要芯片底層架構(gòu)、內(nèi)存和整機(jī)設(shè)計(jì)方案的變更，這將帶來(lái)處理器、存儲(chǔ)、電池、散熱等“配件”的價(jià)值量提升。在中下游需求可能增大的背景下，中端配套產(chǎn)業(yè)鏈也將被迫升級(jí)，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望脫穎而出，迎來(lái)新的一輪景氣度提升。長(zhǎng)期來(lái)看，AI技術(shù)將加速電子新硬件形態(tài)的探索，硬件創(chuàng)新能拉動(dòng)代工廠大規(guī)模資本開(kāi)支，最終從創(chuàng)新中受益。
對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言，折疊屏成為他們的創(chuàng)新利器。據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)保持三位數(shù)同比增長(zhǎng)速度，出貨量超過(guò)250萬(wàn)臺(tái)。此外，內(nèi)需市場(chǎng)復(fù)蘇明顯，據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，2024年上半年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)13.2%，其中5G手機(jī)同比增長(zhǎng)21.5%。同時(shí)，外貿(mào)出口也實(shí)現(xiàn)觸底反彈，手機(jī)和筆記本電腦兩大類(lèi)主要智能終端產(chǎn)品均扭轉(zhuǎn)了2023年出口量下滑態(tài)勢(shì)。
消費(fèi)電子板塊正處在短期企穩(wěn)回暖、AI帶動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新周期來(lái)臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)。基于去年同期相對(duì)低基數(shù)的終端出貨量，消費(fèi)電子終端出貨量仍將實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。AI技術(shù)的加持提振了換機(jī)需求，今年有望成為AI手機(jī)、AI PC放量元年，助力消費(fèi)電子需求恢復(fù)上行周期。預(yù)計(jì)三季度的消費(fèi)電子旺季有望全方位拉動(dòng)需求上行，打贏真正的復(fù)蘇前哨戰(zhàn)。
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