【ITBEAR】9月30日消息，在經(jīng)歷了一段長(zhǎng)時(shí)間的低迷后，江西鋰業(yè)巨頭贛鋒鋰業(yè)近期迎來(lái)了股價(jià)的大幅反彈，一周內(nèi)漲幅超過(guò)22%，市值激增超過(guò)118.5億元，總市值攀升至632億元，創(chuàng)下自2021年7月以來(lái)最大單周漲幅記錄。
贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)反映了鋰礦行業(yè)正在經(jīng)歷的深刻變革。近年來(lái)，隨著新能源市場(chǎng)的波動(dòng)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格經(jīng)歷了斷崖式下跌，行業(yè)陷入困境。鋰礦企業(yè)為了搶占市場(chǎng)份額，紛紛選擇擴(kuò)大產(chǎn)能，而非減產(chǎn)，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性。
根據(jù)百川盈孚的數(shù)據(jù)，2024年9月中下旬，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰的市場(chǎng)成交價(jià)已跌至7.35萬(wàn)至7.55萬(wàn)元/噸，較去年同期下降59.20%，較年初下降約23.12%。要知道，2022年國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格曾飆升至63萬(wàn)元/噸，短短兩年多時(shí)間，價(jià)格跌去了85%。
在這場(chǎng)殘酷的價(jià)格戰(zhàn)中，無(wú)一鋰礦企業(yè)能夠幸免。截至目前，國(guó)內(nèi)千億級(jí)鋰礦企業(yè)已全部“消失”。2024年上半年，13家鋰礦上市公司“鋰產(chǎn)品”相關(guān)業(yè)務(wù)收入合計(jì)為286.90億元，同比下降56.88%；整體毛利率為24.27%，同比下降28.65%。
然而，盡管行業(yè)仍在底部徘徊，但曙光初現(xiàn)。2024年下半年，全球鋰礦行業(yè)在供需失衡和價(jià)格戰(zhàn)的雙重沖擊下，開(kāi)始呈現(xiàn)大退潮的跡象。澳大利亞鋰礦商Core Lithium已暫停旗下Finniss項(xiàng)目的鋰礦開(kāi)采，阿卡迪姆鋰業(yè)公司計(jì)劃關(guān)停澳洲Mt Cattlin鋰礦并大幅放緩南美鹽湖區(qū)的擴(kuò)張計(jì)劃，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代也宣布暫停其在江西的鋰云母業(yè)務(wù)。
種種跡象表明，行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)提前結(jié)束。屆時(shí)，當(dāng)鋰礦行業(yè)重新進(jìn)入景氣周期，最大的受益人大概率還會(huì)是現(xiàn)在的鋰礦巨頭們。
贛鋒鋰業(yè)的創(chuàng)始人李良彬，被譽(yù)為“江西首富”，他的苦日子似乎即將結(jié)束。盡管贛鋒鋰業(yè)從高位算起跌幅仍超過(guò)75%，但對(duì)李良彬而言，此次的周期困境實(shí)則是企業(yè)更上一層的必經(jīng)階段。
李良彬的履歷揭示了贛鋒鋰業(yè)的成功之道。2000年，他正式成立贛鋒鋰業(yè)，隨后大肆招兵買(mǎi)馬，甚至不惜重金從客戶(hù)手中挖人。大量人才的加入，讓贛鋒鋰業(yè)始終能先行一步。憑借江西資源的優(yōu)勢(shì)，贛鋒鋰業(yè)的發(fā)展突飛猛進(jìn)。2007年，贛鋒鋰業(yè)的銷(xiāo)售就突破了2億元，凈利潤(rùn)接近4000萬(wàn)元。
面對(duì)業(yè)績(jī)的節(jié)節(jié)攀升，李良彬并未止步不前，而是選擇繼續(xù)重金投入，攻克技術(shù)難題。贛鋒鋰業(yè)因此成為國(guó)內(nèi)第一家掌握“鹽湖提鋰”技術(shù)的企業(yè)。2010年，贛鋒鋰業(yè)成功在A股上市，此后企業(yè)也開(kāi)始進(jìn)入發(fā)展的快車(chē)道。
然而，行業(yè)的暴利短時(shí)間吸引了大量企業(yè)跨界涌入，新能源風(fēng)口的退潮疊加兇猛的價(jià)格戰(zhàn)，很快就卷崩了整個(gè)鋰礦行業(yè)，企業(yè)業(yè)績(jī)也隨之大幅下滑。天齊鋰業(yè)2024年上半年?duì)I收64.19億元，同比暴降74.14%；凈虧損52.06億元，同比暴降180.68%。而贛鋒鋰業(yè)則情況稍好，上半年?duì)I收95.89億元，同比下降47.16%；凈虧損7.60億元，同比下降113%。
面對(duì)行業(yè)困境，鋰礦巨頭們并未縮減產(chǎn)能，反而進(jìn)行了擴(kuò)張。截至2023年8月，贛鋒鋰業(yè)在兩年時(shí)間內(nèi)共收購(gòu)（擬收購(gòu)）9個(gè)項(xiàng)目，8宗與鋰黏土、鋰鹽湖等資源布局相關(guān)，涉及總交易金額高達(dá)約125億元。
隨著碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入“冰點(diǎn)”，行業(yè)企業(yè)開(kāi)始有了退潮的跡象。這就意味著，未來(lái)隨著價(jià)格戰(zhàn)的結(jié)束，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等行業(yè)巨頭，將會(huì)成為笑到最后的玩家。
