比亞迪在9月的銷售中，插電混動乘用車表現尤為突出，月銷量首次突破25萬輛，同比增長86.2%。純電動乘用車銷量也達到16.5萬輛，同比增長9.1%。多款車型如秦、宋、元、海豹、海鷗系列銷量均超過4萬輛，顯示出比亞迪在主流價格段的強勁競爭力。
報告進一步分析，比亞迪1-9月累計銷售汽車274.8萬輛，同比增長32.1%。其中，插電混動乘用車是主要增長點，累計銷量達156.7萬輛，同比增長53.3%。隨著高階智能駕駛功能的逐步完善，比亞迪高端品牌銷量有望進一步提升。同時，公司全球化進程加速，預計2024年出口將繼續翻倍增長。
盈利預期方面，報告預計比亞迪2024/2025/2026年凈利潤分別為392/486/567億元，同比增長分別為30.6%/23.8%/16.7%。基于當前股價，A股對應2024/2025/2026年市盈率分別為22.7/18.3/15.7倍，H股對應市盈率分別為19/15.4/13.2倍。因此，報告維持對比亞迪的“買進”評級。
值得注意的是，近90天內共有41家機構對比亞迪給出評級，其中34家給予買入評級，7家給予增持評級。機構目標均價為315.33元，顯示出市場對比亞迪的普遍看好。
