【ITBEAR】8月30日消息，理想汽車近日發布了上半年業績報告，盡管面臨理想MEGA失利及純電產品推遲的挑戰，公司憑借及時調整戰略，成功避免了業績的大幅波動。然而，下半年理想汽車將面臨無新產品投放的市場考驗，理想L6訂單的持續熱度尚待觀察，公司仍需應對不小的市場壓力。
財報顯示，理想上半年實現營收573.1億元，其中車輛銷售收入占比高達95.2%，達到545.7億元。這一營收增長主要得益于銷量的提升，上半年累計交付18.9萬輛，同比增長35.8%。特別是低價車型理想L6自4月18日上市后，對交付量的貢獻持續增強，6月單月交付量已突破2萬輛。然而，4月的官方降價及低價車型的引入，對理想二季度整車毛利率造成了影響，并進一步拉低了上半年公司整體毛利率。
據ITBEAR了解，為了應對市場競爭，理想在4月22日對全系車型進行了官方降價，降價幅度在1.8萬至3萬元之間。同時，對于降價前購買新款車型的車主，理想還通過補差價的方式進行了賠償，其中理想Mega車主獲得3萬元現金補貼，L系列車主則獲得1.5萬元至2萬元的補貼。此外，二季度交付結構中，低價車型理想L6的占比逐步提升，據計算，該車型交付量占二季度總交付量的36%，而高價車型理想L9與L8在市場競爭中受到問界M9的影響，交付量占比有所下滑。這些因素共同導致二季度單車均價降至27.9萬元，較上季度減少2.2萬元，使得該季度整車毛利率僅為18.7%，環比下滑0.6個百分點，同比下滑2.3個百分點。受此影響，理想上半年整車毛利率僅為19%，同比下滑1.5個百分點；公司整體毛利率則同比下滑1.2個百分點至20%。
盡管面臨毛利率下滑的壓力，理想高層對于三季度毛利率的恢復仍持樂觀態度。CFO李鐵在電話業績會議上表示，預計第三季度公司車輛毛利率將繼續回升至19%左右，公司總毛利率約20%。然而，上半年凈利潤的同比下滑46.8%至17億元，仍顯示出公司在盈利方面的挑戰。這主要是由于研發費用和公司營銷費用的增加，上半年研發費用同比增加42%至61億元，主要源于公司拓展產品組合和技術的費用增加以及雇員數量增加導致的薪酬增加。
在智能化研發方面，理想汽車正積極投入，試圖追趕市場潮流。例如，公司正在發力端到端的智能算法，并為此組建了量產研發團隊。然而，對于理想在智能化研發上的大量投入，其回報與效率也受到了業內人士的質疑。公司總裁馬東輝在業績會上表示，理想在自駕方面的投入產出效率始終較高，從市場端看，智駕對公司銷量產生了較好的推動作用。對于未來端到端自動駕駛的規劃，公司計劃在9月啟動一個大規模的測試計劃，覆蓋約1萬名用戶，進一步推進端到端VLM系統。
在銷售、一般及管理費用方面，公司上半年支出達到58億元，同比增長46.5%，這主要是由于理想銷售與服務網絡的擴大導致的租金支出及其他費用增加。截至今年上半年，理想于148個城市擁有497家零售中心，并于220個城市運營421家售后維修中心及理想授權鈑噴中心。
面對下半年的市場挑戰，理想汽車將主要依賴于現有車型的銷量提升。業績會上，理想CEO李想給出公司三季度交付量及營收指引，預計三季度交付量為14.5萬輛至15.5萬輛，相較二季度的10.9萬輛提升33%至42%。營收指引方面，公司預計三季度營收為394億元至422億元。如何在沒有新車推出的情況下維持甚至提高銷量，將成為理想下半年的主攻課題。
在市場競爭日益激烈的背景下，理想L6正面臨來自問界M7 Pro版本的直接競爭。盡管問界曾一度取消M7 Pro版本，但隨后又重新上市，定價仍為24萬元，與理想L6形成直接競爭關系。面對對手的回歸以及產品的空窗期，李想表示，鴻蒙智行是理想在市場上最強的競爭對手，并認為雙方將長期健康地共存下去。如何在這樣的市場環境中保持競爭力，將是理想汽車下半年需要解決的重要課題。
