【ITBEAR】8月29日消息，受多方面因素影響，包括美聯儲降息預期的增強、美國大選及其經濟政策的不確定性、持續高位的通貨膨脹，以及中東和俄烏沖突的加劇，黃金作為避險資產受到了投資者和各國央行的青睞，國際市場現貨黃金價格因此刷新了歷史高點。
今年以來，國際黃金市場備受關注，金價持續攀升，從1月的約1990美元/盎司一路上漲，突破了2500美元/盎司的大關。特別是近期，受美聯儲降息預期的影響，倫敦現貨黃金價格更是一度刷新歷史高點，達到2531.58美元/盎司，今年以來累計漲幅已超過20%。截至8月27日收盤，倫敦現貨黃金報價為2524.36美元/盎司，紐約商品交易所黃金期貨則報2560美元/盎司。
據ITBEAR了解，推動黃金價格走高的因素還包括地緣政治沖突的加劇。在這樣的國際背景下，不僅投資者選擇黃金作為避險資產，各國央行也紛紛加大黃金儲備。過去三年來，實物黃金的名義價值上漲了50%，投資黃金的回報頗為豐厚。黃金因其流動性強、無信用風險、受地緣政治干擾較小的特點，成為對沖不確定性的重要工具，其保值避險作用愈發凸顯。
美聯儲降息預期的增強是近期金價上漲的主要原因之一。美聯儲主席鮑威爾在8月23日表示，調整貨幣政策的“時機已到”，利率下調的時機和步伐將取決于最新數據、經濟形勢展望的變化以及風險的平衡。這一表態為市場提供了明確的信號，如果利率下降，投資者存入銀行的現金或購買政府短期債券的回報率就會走低，從而為投資者轉向投資黃金提供了空間。市場普遍認為美聯儲將在9月份開始降息，大量資金因此涌入黃金期貨市場，進一步推高了金價。
此外，美國大選及其經濟政策的不確定性也是投資者購買黃金的重要考慮因素。目前，美國國債總額已突破35萬億美元大關，而國會預算辦公室預測，到2034年美債規模占國內生產總值的比重將達到122%，這一數字將打破先前的歷史紀錄。由于選情不明朗，市場認為美國經濟政策存在極大的不確定性，這也進一步推動了黃金的避險需求。
各國央行加快購買黃金也是助推金價上漲的重要因素。世界黃金協會數據顯示，2023年全球各央行的凈黃金購買總額達到1037噸，這是連續第二年儲備增加額超過1000噸。發展中國家央行為了避免本國貨幣被美元收割，也將黃金作為對沖通脹和地緣政治緊張局勢的重要工具，加大了黃金儲備。此外，由于美國和歐盟決定凍結俄羅斯存在海外銀行的3500億美元資產，也刺激其他國家選擇儲備黃金以便分散美元風險。
值得注意的是，私人購買黃金也掀起了一股熱潮。統計數據顯示，近期英國皇家鑄幣局網站上的金銀交易量與去年平均水平相比大增336%，投資者數量也增加了53%。與過去不同的是，現在年輕人也喜歡投資黃金，幾乎一半的購買者年齡在30歲至49歲之間，其中大部分是千禧一代。從地域來看，來自土耳其、印度和哈薩克斯坦等國的年輕人正在以創紀錄的數量購買黃金。
然而，也要看到，黃金并非真正意義上的對沖經濟危機的有效工具。研究表明，自1880年以來，黃金價格的年均增長率為1.5%，在某些時期刨去通脹因素實際上是貶值的。美國1971年廢除金本位制以來，黃金的貨幣屬性已經消失，其投資回報的波動性也加劇了。也就是說，當投資者的避險需求增強時，黃金就會上漲，回報率也高；反之，在創新經濟蓬勃發展時期，黃金的關注度就會下降，市場也就沒那么火熱。
