【ITBEAR】8月28日消息，隨著人工智能領域的“軍備競賽”不斷升級，英偉達（NVDA.O）即將公布的最新財報被視為對人工智能投資和半導體行業的一次重要“公投”。市場已經做好了準備，期待著這份被譽為“多年來最重要的科技股財報”的揭曉。
預計英偉達將迎來又一個業績井噴的季度，周三美股盤后公布的財報有可能推動整個板塊的上漲。然而，如果業績表現不盡如人意，也可能導致整個股市的暴跌。華爾街的分析師們希望通過這份財報，尋找人工智能投資是否已開始見頂的跡象。他們預測，財報公布后，這家芯片制造商的股價可能會出現近3000億美元的市值波動，具體取決于財報的結果。
據ITBEAR了解，投資者和分析師對英偉達財報的關注度達到了前所未有的程度。數據分析咨詢公司Upright Analytics的老板Lauren Balik甚至在社交平臺X上發起了一項“共聚酒吧看英偉達財報”的活動，可見其受關注程度之高。在人工智能的推動下，英偉達的股價一直持續上漲，其人工智能芯片在市場上仍然是最受歡迎且難以獲得的產品。然而，人們也開始擔心，科技公司對人工智能相關的巨額資本支出可能需要很長時間才能獲得回報。
盡管一些科技巨頭如谷歌表示，人工智能不太可能很快帶來重大回報，但多位行業分析師仍認為，英偉達的好時光至少能暫時持續。生成式人工智能的浪潮迅速使英偉達成為全球最強大的公司之一，其上季度收入躍升262%，超過260億美元，比預期高出10億美元。該公司目前是美國市值第二大公司，市值略高于3.1萬億美元，去年市值已增長近2萬億美元，為投資者帶來了巨大的收益。
英偉達對整個市場的更廣泛影響也令人矚目。今年上半年，隨著大型科技公司將標普500指數推向歷史新高，英偉達貢獻了該指數同期總回報率的近30%。盡管該股在過去兩年的大部分時間里勢不可擋，但最近幾個月卻出現了下滑。7月和8月初，由于對利率下降的預期促使投資者從大型科技股轉向對利率敏感的小型股，另外又出現了日元套利交易平倉，英偉達的股價下跌超過25%。
在最近的盈利周期中，對人工智能基礎設施過度支出的擔憂也給科技股帶來了壓力。盡管英偉達的股票是所有這些支出的受益者，但它也感受到了華爾街對人工智能樂觀情緒減弱所帶來的一些負面影響。此外，該公司最近還不得不應對有關其下一代Blackwell芯片可能因設計缺陷而延遲推出的問題，這一消息導致本月早些時候股價暴跌。然而，投資者逢低買入，此后股價已有所回升。
摩根士丹利分析師在周日的一份報告中表示，他們認為華爾街對Blackwell延遲發布的反應過度。他們預計延遲不會改變該超級芯片系統的推出時間表，也不預計會對季度業績產生重大影響。分析師表示，由于對Blackwell系統的需求強勁，而舊產品填補了供應缺口，高管們可能“甚至不承認戰術上的挫折”。他們認為，英偉達股票面臨的最大風險是投資者預期的上升。
超大規模企業和人工智能服務器制造商超微電腦（SMCI）的業績表明，數據中心支出規模龐大，導致一些人提高了對今年剩余時間的銷售預期。摩根士丹利認為，為了讓投資者滿意，英偉達將不得不提供更高的第三季度營收指引，可能需要比分析師的共識高出約20億美元。“假設新產品一切順利，我們認為該公司需要提供330-340億美元的營收指引，才能讓股價保持不變。”
