【ITBEAR】8月28日消息，隨著民主黨總統候選人哈里斯在民意調查中的支持率持續領先，甚至一度超越共和黨前總統特朗普，這場充滿變數的美國總統大選正促使華爾街各大機構紛紛調整其投資策略。據Zacks Investment Management的客戶投資組合經理Brian Mulberry表示：“短期內，市場波動性加大似乎是最可預見的結果。這種波動可能導致定價異常，為主動型基金經理帶來重新平衡風險的機會。”
自民主黨籍前總統拜登于7月21日宣布退出競選并支持哈里斯以來，哈里斯的競選前景顯著改善。Real Clear Politics的民調數據顯示，在上周的民主黨全國代表大會之后，哈里斯在全國范圍內的支持率為48.4%，而特朗普的支持率為46.9%。相比之下，在拜登退出競選時，兩人的支持率分別為46.2%和48.1%。這種形勢的轉變也在市場上有所反映。高盛追蹤兩黨交易策略的指數顯示，拜登退出競選前后，民主黨的表現開始優于共和黨。
據ITBEAR了解，期權倉位數據顯示，盡管整體波動性預計仍將低于長期平均水平，但交易員們仍在為防范選舉日前后的市場波動進行更多的對沖操作。華爾街各大機構也在調整其對投票結果的預期。就在上周，瑞銀旗下的財富管理部門表示，哈里斯在國會分裂的情況下獲勝是最有可能的結果。高盛也重新調整了其與選舉相關的交易策略的組成部分，以反映共和黨大勝的可能性較低，盡管該行仍然認為這是最有可能的結果。本月早些時候，摩根大通表示總統大選結果難分勝負，此前該公司曾認為特朗普更有可能獲勝。
“特朗普交易”的熄火并未在廣泛的指數上體現，而更多是在個別行業和股票層面上顯現。以私人監獄經營者為例，在6月27日拜登與特朗普的辯論之前，GEO懲教集團的股價約為13.50美元，隨后在7月中旬飆升至18美元，如今又回到13.50美元左右。同樣，槍支制造商的股價在特朗普和拜登的辯論后也有所上漲，但隨后又回落至大致水平。Tuttle Tactical Management的首席投資官兼創始人Matthew Tuttle表示：“總統不會影響整體市場，但他們確實會影響各個行業。”
與此同時，特朗普的社交媒體公司特朗普媒體科技集團的股價在7月中旬攀升至40美元以上后，目前已回落至約22美元。在政府債券和全球貨幣等對更廣泛的經濟、金融和地緣政治新聞敏感的資產中，交易員們現在大多都不再擔憂與特朗普勝利密切相關的貿易戰和加征關稅風險。美元正在從6月的高點下跌，這可能與美聯儲降息有關，而不僅僅是特朗普的勝利被視為對美元有利。Macquarie Futures的全球貨幣主管兼利率策略師Thierry Wizman表示：“民主黨在總統競選中獲勝的可能性越來越大，導致‘特朗普交易’的解除，其中包括美元走強的觀點。”
另一方面，哈里斯的勝利預計將有利于大量行業，包括可再生能源公司和與之相關的制造商、電動汽車制造商，甚至公用事業公司。然而，更大規模的“哈里斯交易”是特朗普通過關稅和他對貿易的更極端言論引發貿易戰的風險。因此，如果民主黨人繼續執掌白宮，任何嚴重依賴亞洲經濟的行業都可能出現緩解反彈。總體而言，哈里斯的勝利也意味著政策干擾最小，這是投資者通常喜歡的結果。
還有一些股票會因為選舉而表現良好，即廣告商。Piper Sandler的分析師Matt Farrell指出，由于競選突然變得激烈，今年的政治廣告支出高于預期。這位分析師認為，在線廣告公司The Trade Desk是“明顯的受益者”。對于任何希望交易美國總統大選的投資者來說，現在就下定論還為時過早。隨著夏去秋來，選民的情緒可能會變化無常。因此，策略師建議投資者靜觀其變，而不是在選舉周期的這個時候鎖定頭寸。
盡管哈里斯在民調中的支持率迅速上升，但這場競爭仍被認為勢均力敵，大多數市場觀察人士都在等待一個明確的結局。Wealth Alliance的總裁兼董事總經理Eric Diton表示：“我們不會在選舉中進行交易，競爭太激烈了。拜登參與競選時，特朗普交易很有意義，因為拜登的支持率在民調中確實有所下降。但現在哈里斯的勢頭越來越猛，誰也說不準。”
