【ITBEAR】8月27日消息，美東時間周三，美股盤后將迎來“宇宙硬核第一股”英偉達的第二季度財報公布。無論業績如何，英偉達無疑都將給AI概念乃至整個美股市場帶來強烈的“震撼”。
今年以來，英偉達的股價飆升令人矚目。盡管7月經歷了一輪回調，但其年內累計漲幅依然高達155%，市值激增1.82萬億美元。
據ITBEAR了解，投資者們正密切關注AI交易下半年是否能繼續主導市場，而英偉達的業績無疑將在整個科技行業掀起波瀾。華爾街普遍預計，英偉達不僅將超越第二季度的預期，還可能上調第三季度的業績指引，臺積電最近的超預期收益可能為此提供了支撐。
市場普遍預計，英偉達第二季度收入將同比增長約112%，達到286.8億美元；每股收益預計為0.60美元，同比增長141.49%。然而，其調整后的毛利率預計較第一季度下降3個百分點以上，至75.8%。
在第二季度，英偉達最重要的數據中心業務預計將帶來240億美元的收入，較去年同期的103億美元增長142%。但值得注意的是，這一增長率或低于上一季度的426%和去年第四季度的408%。
除了AI收入外，預計英偉達的游戲收入將達到27億美元。同時，市場還預計第三季度的增長速度可能將進一步放緩。LSEG數據顯示，英偉達第三季度收入預計增長75%至316.9億美元，這將結束其連續五個季度的三位數增長。
預計第三季度，公司的數據中心收入同比增長91%，達到277億美元，增速也將有所放緩。
然而，華爾街對于英偉達的看法卻存在分歧。作為全球AI芯片設計的領頭羊，英偉達控制著80%至95%的市場份額。市場預計，隨著下一代Blackwell芯片系列的推出，英偉達將繼續保持領先地位。
但另一方面，英偉達下一代Blackwell AI芯片的潛在生產延遲可能給其帶來麻煩。此前，黃仁勛在5月份表示，這些芯片將在第二季度發貨，但分析師指出了可能會推遲時間表的設計障礙。研究機構半分析表示，這意味著明年上半年的收入增長可能會受到影響。
美銀表示，英偉達Q2業績可能令人失望，并提出了一種對沖該股潛在虧損風險的方法，即購買標普500指數的看跌期權。美國銀行分析師Gonzalo Asis警告稱，投資者“可能低估了業績表現令人失望的風險”，而對沖這種風險的“更有吸引力”的途徑是購買標普500指數的看跌期權，而非英偉達的看跌期權。
Synovus Trust高級投資組合經理Daniel Morgan也表示，英偉達不僅是芯片行業的標桿，也是整個人工智能行業的標桿。如果英偉達未能達到預期，投資者可能會拋售所有AI領域的公司。
不過，仍有不少華爾街分析師認為，英偉達在短期內不會有太大的擔憂。在財報公布之際，包括花旗、高盛、KeyBanc在內的華爾街機構重申了對英偉達的看漲觀點。
摩根士丹利認為，英偉達業績指引將受到對其H200芯片需求的推動，即便Blackwell系列GPU的出貨略有延遲，但客戶對該產品線的熱情“非常高”。高盛策略師Scott Rubner表示，隨著英偉達財報日臨近，期權市場暗示英偉達股價有超過9%的上漲空間。他預計，鑒于美股科技股出現廣泛拋售，英偉達本財報季的門檻遠低于近幾個季度。
