【ITBEAR】8月25日消息，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周發(fā)出了迄今為止最強(qiáng)烈的降息信號(hào)，這一表態(tài)推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大幅上漲，標(biāo)普500指數(shù)再度逼近歷史新高。
展望下周，市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向人工智能(AI)芯片制造巨頭英偉達(dá)，該公司即將公布的第二財(cái)季業(yè)績(jī)被視為今年最重要的科技公司財(cái)報(bào)之一，其表現(xiàn)將決定AI交易能否持續(xù)。英偉達(dá)今年迄今漲幅已接近160%，對(duì)標(biāo)普500指數(shù)的市值增長(zhǎng)貢獻(xiàn)接近四分之一。
據(jù)ITBEAR了解，Allspring Global Investments投資組合經(jīng)理Mike Smith認(rèn)為，英偉達(dá)的財(cái)報(bào)發(fā)布時(shí)間就是金融市場(chǎng)的“超級(jí)碗”，會(huì)引起廣泛的關(guān)注和討論。一些投資者已經(jīng)做好了迎接市場(chǎng)巨震的準(zhǔn)備。據(jù)期權(quán)分析公司ORATS的數(shù)據(jù)顯示，交易員們預(yù)計(jì)，在英偉達(dá)公布財(cái)報(bào)的第二天，該公司股價(jià)將出現(xiàn)約10.3%的波動(dòng)，這一數(shù)字高于過去三年英偉達(dá)任何一份財(cái)報(bào)發(fā)布前的預(yù)期走勢(shì)，也遠(yuǎn)高于同期該股在公布業(yè)績(jī)后8.1%的平均波幅。
近期，投資者對(duì)大型科技公司的看法趨于謹(jǐn)慎。微軟、Alphabet等巨頭7月份發(fā)布業(yè)績(jī)后，股價(jià)曾長(zhǎng)時(shí)間下跌。投資者認(rèn)為這些公司在AI方面的巨額投資可能難以帶來預(yù)期收益，甚至有分析師認(rèn)為AI泡沫即將破滅。
Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理John Belton表示，即使英偉達(dá)的業(yè)績(jī)給華爾街留下深刻印象，8月股市大漲也可能使市場(chǎng)在短期內(nèi)難以取得更大進(jìn)展。標(biāo)普500指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率為21倍，遠(yuǎn)高于15.7倍的長(zhǎng)期平均水平。
除了英偉達(dá)財(cái)報(bào)之外，Salesforce、惠普、戴爾科技等公司的業(yè)績(jī)也值得關(guān)注。同時(shí)，拼多多、攜程網(wǎng)、BOSS直聘等一眾中概股也將發(fā)布最新業(yè)績(jī)。
數(shù)據(jù)方面，下周最值得關(guān)注的將是美國個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)。雖然9月降息已經(jīng)板上釘釘，但PCE通脹可能影響美聯(lián)儲(chǔ)的降息幅度以及后續(xù)的政策路徑。
預(yù)計(jì)核心PCE指數(shù)環(huán)比將保持在0.2%不變，同比增長(zhǎng)率小幅反彈至2.7%，總體PCE月率和年率預(yù)計(jì)都將小幅加速。與此同時(shí)，7月份個(gè)人支出月率預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，這可能會(huì)進(jìn)一步緩解經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮，但也會(huì)削弱大幅降息的希望。
貨幣市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，到今年年底，美聯(lián)儲(chǔ)將降息近100個(gè)基點(diǎn)，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)今年剩下的三次會(huì)議都將降息，其中一次可能會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)。
此外，美國大選也可能對(duì)市場(chǎng)造成擾動(dòng)。哈里斯自參加總統(tǒng)競(jìng)選以來，民調(diào)支持率一路飆升。FiveThirtyEight數(shù)據(jù)顯示，她在六個(gè)關(guān)鍵搖擺州領(lǐng)先于特朗普，重塑了競(jìng)選格局。
下周重要事件概覽：
周一（8月26日）：中國至8月26日中期借貸便利（MLF）中標(biāo)利率、中國至8月26日中期借貸便利（MLF）操作規(guī)模、德國8月IFO商業(yè)景氣指數(shù)、美國7月耐用品訂單月率
周二（8月27日）：德國第二季度未季調(diào)GDP年率終值、美國6月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率、美國8月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)、美國8月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
周三（8月28日）：美國至8月23日當(dāng)周API原油庫存、澳大利亞7月加權(quán)CPI年率、德國9月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)、瑞士8月ZEW投資者信心指數(shù)、美國至8月23日當(dāng)周EIA原油庫存、美國至8月23日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存
周四（8月29日）：歐元區(qū)8月工業(yè)景氣指數(shù)、歐元區(qū)8月消費(fèi)者信心指數(shù)終值、歐元區(qū)8月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、德國8月CPI月率初值、美國至8月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國第二季度實(shí)際GDP年化季率修正值、美國7月成屋簽約銷售指數(shù)月率、美國至8月23日當(dāng)周EIA天然氣庫存、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
