近日，全國市場利率定價自律機制正式推出了一項新倡議，要求銀行在存款服務(wù)協(xié)議中增加“利率調(diào)整兜底條款”，這一變革自12月1日起正式生效。此舉旨在強化存款利率管理，確保市場秩序穩(wěn)定，同時促進(jìn)金融服務(wù)對實體經(jīng)濟(jì)的有效支持。
根據(jù)該倡議，銀行在與客戶，特別是企業(yè)客戶簽署存款服務(wù)協(xié)議時，必須包含一項特別條款。該條款規(guī)定，若因法律法規(guī)、政策調(diào)整或中國人民銀行基準(zhǔn)利率、存款自律約定、銀行內(nèi)部授權(quán)上限等發(fā)生變化，導(dǎo)致協(xié)議約定的利率超出允許范圍，銀行需及時通知客戶，并調(diào)整存款利率，以減少調(diào)整過程中的時間延遲。
業(yè)內(nèi)專家指出，長期以來，一些銀行與企業(yè)客戶簽訂長期存款協(xié)議，并提前鎖定利率，這種做法在一定程度上影響了利率的市場化傳導(dǎo)，增加了銀行的利率風(fēng)險，也阻礙了政策利率的有效實施。此次倡議的出臺，正是對這一問題的積極回應(yīng)。
新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會客廳的創(chuàng)始發(fā)起人袁帥表示，引入“利率調(diào)整兜底條款”，旨在規(guī)范存款利率管理，確保銀行存款利率或內(nèi)部授權(quán)上限的調(diào)整能夠及時反映在實際業(yè)務(wù)中，從而維護(hù)市場秩序，保障金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。
對于銀行而言，這一倡議有助于更好地管理利率風(fēng)險，降低負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差，確保穩(wěn)健經(jīng)營。通過加入這一條款，銀行可以在利率調(diào)整后與客戶協(xié)商確定新的存款利率，避免了因長期鎖定利率而帶來的潛在風(fēng)險。同時，這也促使銀行在簽訂協(xié)議時更加謹(jǐn)慎，充分考慮市場變化和自身風(fēng)險承受能力。
然而，對于企業(yè)客戶而言，這一倡議可能帶來一定的挑戰(zhàn)。過去，一些企業(yè)可以通過簽訂長期存款協(xié)議來鎖定未來一段時間的利率，從而降低利率風(fēng)險。但隨著“利率調(diào)整兜底條款”的引入，這種做法將受到限制。當(dāng)存款利率調(diào)整后，企業(yè)客戶需要接受新的利率或提前終止協(xié)議，這在一定程度上增加了其利率風(fēng)險。
不過，袁帥也指出，這一變化將促使企業(yè)客戶更加關(guān)注市場動態(tài)，合理配置資金，避免資金在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)。對于個人儲戶而言，該倡議并無直接影響，其定期存款利率仍按存入時的利率執(zhí)行，無需擔(dān)心利率調(diào)整帶來的影響。
中國人民銀行近期的一系列動作也體現(xiàn)了其在貨幣政策執(zhí)行和金融市場穩(wěn)定方面的積極作為。市場利率定價自律機制工作會議審議通過了《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》，推動非銀同業(yè)存款利率與央行政策利率的聯(lián)動。這一舉措有助于緩解銀行息差收窄壓力，消除“利率高地”，壓縮套利空間。
同時，中國人民銀行還通過開展8000億元的買斷式逆回購操作，期限為3個月，進(jìn)一步豐富了貨幣政策工具箱，維護(hù)了銀行體系流動性的合理充裕。這一操作方式有利于保持短、中、長期流動性的合理平衡，體現(xiàn)了央行堅持支持性貨幣政策的立場。
浙商證券的研報顯示，規(guī)范同業(yè)存款定價，引入“利率調(diào)整兜底條款”，有利于緩和息差壓力，對銀行股估值構(gòu)成利好。
