毛戈平化妝品股份有限公司（以下簡稱“毛戈平”）近日正式啟動招股程序，目標是在2024年12月10日正式登陸港交所。這家以美妝大師毛戈平命名的公司，計劃通過發行新股籌集資金，發行價格區間設定為每股26.3港元至29.8港元，預計發售7058.82萬股股票，最高募資額可達21.33億港元。
毛戈平的此次上市吸引了六大基石投資者的青睞，包括CPE、正心谷資本（LVC）、Seraphim Advantage、常春藤、Brilliant Partners Fund和Mega Prime，這些投資者共同認購了1億美元股份，約占發行后總股本的39%。其中，CPE認購3500萬美元，正心谷資本認購2000萬美元，ACCF Capital認購1500萬美元，其余三家各認購1000萬美元。
毛戈平原本計劃在A股市場上市，并擬募資11.2億元用于渠道建設、品牌推廣、研發中心建設、信息系統升級及形象設計培訓機構建設等多個項目。然而，在2024年初，其A股上市計劃被終止，隨后公司決定轉戰港股市場。
盡管港股市場的上市價格并不低廉，但毛戈平的市場估值仍然吸引眼球。若以發行價中間段計算，公司估值將達到約17億美元（約合123億元人民幣）。這一估值反映了市場對毛戈平品牌及其業務增長潛力的認可。
毛戈平公司成立于2000年，主要從事MAOGEPING與至愛終生兩大品牌彩妝、護膚系列產品的研發、生產、銷售及化妝技能培訓業務。公司旗下產品涵蓋彩妝與護膚兩大品類，其中MAOGEPING品牌以高端定位面向都市女性，至愛終生品牌則主要定位于二、三線城市的女性消費者。
根據招股書顯示，毛戈平近年來業績穩步增長。2021年至2023年，公司營收分別為15.77億元、18.29億元和28.86億元，毛利分別為13.16億元、15.33億元和24.48億元。凈利潤方面，公司分別實現3.3億元、3.52億元和6.63億元，扣非后凈利潤分別為3.31億元、3.52億元和6.64億元。
進入2024年，毛戈平的業績繼續保持強勁增長勢頭。上半年，公司營收達到19.7億元，同比增長40.7%；毛利為16.74億元，同比增長顯著。期內利潤為4.93億元，同比增長41%；經調整凈利潤為5.13億元，同樣實現大幅增長。
在股權結構方面，毛戈平家族色彩濃厚。公司執行董事包括毛戈平、汪立群、毛霓萍、毛慧萍、汪立華和宋虹佺等人，其中毛霓萍和毛慧萍是實際控制人毛戈平的姐姐，汪立華是汪立群的弟弟。在IPO前，毛戈平直接持有公司43.63%的股權，汪立群直接持有11.34%的股權。毛戈平家族成員還通過其他方式間接持有公司股份。
值得注意的是，在IPO前，毛戈平公司還進行了一系列股權變動。浦申九鼎曾持有公司10%的股份，但在2024年初，其部分所持股權被深圳篤實和蘇州錦鴻接盤。隨后，浦申九鼎又以對價5.51億元向帝景投資轉讓了4,530,000股股份，占公司當時已發行股份總數的7.55%。此后，浦申九鼎完全退出了公司。同時，天易投資也進行了股權轉讓，曹國熊和姚芝紅等股東通過直接持股的方式明確了其在公司中的權益。
IPO后，毛戈平家族的持股比例雖然有所下降，但仍保持對公司的絕對控制。毛戈平直接持有公司37.09%的股權，汪立群直接持有9.64%的股權。其他家族成員如毛霓萍、毛慧萍、汪立華等也持有較大比例的股份。還有多家投資機構和個人股東持有公司股份。
