日前，互聯網頭部云服務商之一的金山云(KC.US)發布Q2財報。數據顯示，二季度實現營收21.7億元，單季營收創歷史新高。除了業績高增長外，其營收結構進一步優化，優質客戶群體持續多元化擴增。
作為金山云業務的基本盤，公有云業務二季度表現可圈可點，業績方面，實現收入15.5億元，保持上市后連續第六個季度增長，單季度增長絕對值達1.6億元，為歷史最高水平。企業云業務保持三位數高速增長，在高增長的醫療、金融和公共服務領域，金山云已構筑了穩固的“鐵三角”模式，動能強勁。數據顯示，Q2實現收入6.2億元，同比增長153%。
穩定的優質頭部客戶群是金山云實現長期可持續發展的關鍵因素。除了積極穩健的營收貢獻保障，頭部客戶的示范效應大，有利于公司持續獲客，形成“滾雪球”效應，推動公司業務規模不斷擴大。受益于此，金山云單一頭部客戶營收貢獻絕對值增長的同時，占比持續下降，由此助推公司業績增長進入良性循環圈。
以小米集團為例，作為金山云的頭部大客戶之一，隨著小米業務的穩健發展，其對金山云營收貢獻的絕對值增長，占比保持健康穩定，已由2017年的25%降至2020年的10%左右。與此類似，字節跳動在金山云上市初期整體營收占比接近1/3，至去年年底，已降至28%左右，且呈現占比持續下降的趨勢。另外，據悉，金山云已與字節跳動旗下火山引擎簽署合作伙伴框架協議，雙方將在PaaS、SaaS、IaaS層共同探索新的業務融合。
在此基礎上，受當前反壟斷監管和多云部暑市場趨勢的推動，金山云作為中立純云服務商或將迎來新一輪發展機遇。
一方面，作為中立云服務商，金山云與客戶不存在潛在競爭，而是將資源集中投入到產品與解決方案的研發，技術服務優勢更明顯,整體競爭優勢較突出，使其能提升客戶粘性的同時，持續獲取新客信賴。除了在初期戰略布局游戲云與視頻云建立壁壘優勢外，金山云的服務已覆蓋音視頻、電商、泛互聯網，以及醫療、金融、公共服務等領域。
另一方面，基于運營成本和業務可靠性方面的考量，企業日趨傾向于選擇“多云部署”。以字節跳動為例，阿里云、金山云、UCloud都是其云服務商，這不僅是基于運營成本的考量，更是基于業務可靠性的考量。因此，頭部互聯網企業即使有能力自建內部云，對外部云服務仍是長期剛需。
當前，由于持續釋放的政策監管壓力，整個互聯網板塊的市場情緒處于空前低落期。短期內，金山云股價也受互聯網板塊估值回調影響。實際上，對于專注TO B云服務的金山云而言，數據安全及合規風控是其立身之本，整體受影響較小。且云服務行業作為互聯網科技行業中，發展前景最明朗的領域之一，行業增長預期也處于快速上升期。長期來看，金山云作為國內頭部云服務商，有望迎來新一輪發展周期。
昨日，在互聯網中概股整體下調的情況下，受Q2業績利好影響，金山云股價高開，盤中一度拉升至7%，收盤30.17美元，漲幅6.01%。
