隨著2024年步入尾聲，光伏產(chǎn)業(yè)在歷經(jīng)一年多的降價(jià)風(fēng)暴后，對(duì)于價(jià)格回升的渴望達(dá)到了新的高度。自第三季度以來，光伏主材的四大核心環(huán)節(jié)——硅料、硅片、電池片和組件，均有領(lǐng)軍企業(yè)引領(lǐng)價(jià)格上漲的趨勢(shì)，尤其在10月下旬以來更為明顯。然而，市場的實(shí)際成交價(jià)格并未如愿上升。
進(jìn)入11月，盡管硅片與電池片的部分產(chǎn)品成交價(jià)有所回升，但最為關(guān)鍵的組件環(huán)節(jié)價(jià)格依然僵持不下。
在硅料方面，N型顆粒硅的價(jià)格出現(xiàn)了輕微下滑。11月中下旬，中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)對(duì)硅料價(jià)格的統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行了大幅調(diào)整，將N型單晶硅細(xì)分為N型復(fù)投料和N型致密料，而P型硅料則整合為P型多晶硅大類，N型顆粒硅的統(tǒng)計(jì)方式保持不變。這一調(diào)整反映了今年光伏行業(yè)N型產(chǎn)品迅速占據(jù)市場主流的趨勢(shì)。
據(jù)硅業(yè)分會(huì)觀察，隨著年底臨近，上下游企業(yè)開始集中洽談簽約，市場活躍度有所提升。然而，硅料環(huán)節(jié)的庫存仍然較多，在下游需求疲軟的情況下，價(jià)格持續(xù)低迷。硅料產(chǎn)量前八名的企業(yè)幾乎占據(jù)了該環(huán)節(jié)總產(chǎn)量的80%，但年底隨著交易意愿增強(qiáng)，各企業(yè)采取了不同的簽約策略，導(dǎo)致市場價(jià)格混亂，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為硅料環(huán)節(jié)的低價(jià)周期將持續(xù)較長時(shí)間，未來價(jià)格仍有進(jìn)一步下滑的可能。
硅片環(huán)節(jié)方面，“自律”成為了主旋律，各類產(chǎn)品價(jià)格漲跌不一。由于產(chǎn)能過剩，硅片環(huán)節(jié)率先進(jìn)行了減產(chǎn)，價(jià)格波動(dòng)也最為劇烈。11月中旬，超過20家硅片企業(yè)召開了行業(yè)自律會(huì)議，推動(dòng)協(xié)同減產(chǎn)，改善市場環(huán)境。有頭部企業(yè)表示已將11月的開工率從40%降至30%，以期市場價(jià)格回歸理性。
硅片環(huán)節(jié)的好消息是，持續(xù)的減產(chǎn)帶來了一定成效，G10L產(chǎn)品價(jià)格的反彈很大程度上源于減產(chǎn)和尺寸迭代導(dǎo)致的供不應(yīng)求。然而，整體來看，硅片價(jià)格與電池片、組件需求高度相關(guān)，在電池片、組件廠商仍處于虧損狀態(tài)的情況下，市場對(duì)單方面提高硅片報(bào)價(jià)的接受度較低，硅片價(jià)格短期內(nèi)仍將以穩(wěn)定為主。
電池片環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了一整年價(jià)格下滑的TOPCon電池價(jià)格終于有所反彈。自去年下半年以來，電池片價(jià)格持續(xù)下跌，讓企業(yè)倍感壓力。尤其是今年，P型電池片價(jià)格在短暫上漲后自3月起一路下行，N型TOPCon電池的情況更為嚴(yán)峻，直到11月中旬前價(jià)格一直未能上漲。然而，11月，雖然P型電池價(jià)格仍有所走低，但TOPCon電池價(jià)格終于反彈。
值得注意的是，P型電池的降價(jià)主要集中在10月底至11月初的一周，此后價(jià)格保持穩(wěn)定，而TOPCon電池自11月20日起連續(xù)兩周上漲，顯示出該環(huán)節(jié)狀況有所好轉(zhuǎn)。除了頭部企業(yè)減產(chǎn)、主動(dòng)調(diào)漲報(bào)價(jià)外，出口退稅政策調(diào)整也引發(fā)了連鎖反應(yīng)。11月15日，我國財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，明確自12月1日起下調(diào)209種出口產(chǎn)品的出口退稅，其中光伏產(chǎn)品出口退稅率由13%降至9%。此后，業(yè)內(nèi)部分海外訂單搶在窗口期提前交付，國內(nèi)市場短期供不應(yīng)求，價(jià)格隨之走高。多家電池廠商也上調(diào)了海外產(chǎn)品的報(bào)價(jià)。
組件環(huán)節(jié)方面，作為直接面向下游需求的終端產(chǎn)品，組件價(jià)格是全行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，但這一環(huán)節(jié)的漲價(jià)也最為艱難。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至11月底，各類組件的成交價(jià)格均與10月底持平，但四季度以來價(jià)格有所下降，全年跌幅顯著。近期，從主管部門到行業(yè)協(xié)會(huì)再到各大企業(yè)，都在強(qiáng)調(diào)“反內(nèi)卷”、“反惡性競爭”和“自律”，對(duì)低價(jià)競標(biāo)起到了一定的抑制作用。然而，四季度是組件廠商沖擊年度出貨量、完成業(yè)績指標(biāo)的關(guān)鍵時(shí)期，供應(yīng)端強(qiáng)烈的出售意愿對(duì)價(jià)格上漲形成了抑制作用。
根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的測算數(shù)據(jù)，N型一體化組件的成本價(jià)為0.69元/W（含稅、含最低必要費(fèi)用），而市場成交價(jià)格基本卡在這一成本價(jià)左右，P型略低，N型TOPCon略高。但成交價(jià)格中的最低價(jià)格遠(yuǎn)低于這一水平，N型TOPCon的最低現(xiàn)貨價(jià)格已低至0.6元/W。近期，我國國內(nèi)光伏新增裝機(jī)環(huán)比明顯放緩，入冬后受施工進(jìn)度影響，裝機(jī)需求可能進(jìn)一步走弱，對(duì)組件價(jià)格同樣形成壓力。
