近日，中信證券針對家電以舊換新政策發(fā)表了新見解。據(jù)悉，2024年8月25日，商務(wù)部聯(lián)合其他三個部門共同發(fā)布了《關(guān)于進一步做好家電以舊換新工作的通知》。該通知建議各地結(jié)合本地居民消費習(xí)慣、市場實際情況及產(chǎn)業(yè)特色，對其他家電品類實施補貼政策。
中信證券對此持樂觀態(tài)度，并預(yù)測后續(xù)將有更多補貼政策出臺。這些政策不僅將擴大補貼的家電品類，可能將手機、AIoT設(shè)備等納入其中，而且有望在兩會前后正式實施。補貼時間也有望延長，這一系列舉措預(yù)計將為消費電子產(chǎn)業(yè)鏈注入新的活力。
中信證券進一步指出，若政策如預(yù)期推進，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將迎來景氣周期。從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭葋砜矗嫌苇h(huán)節(jié)將最為受益，其次是中游，最后是下游。在此背景下，中信證券建議關(guān)注兩類彈性較大的公司：一是IC設(shè)計公司，二是相對重資產(chǎn)的零部件企業(yè)。
中信證券的分析認為，隨著補貼政策的深化，消費者對于新家電產(chǎn)品的需求將得到進一步釋放。這將不僅促進家電市場的更新?lián)Q代，還將推動整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的升級和發(fā)展。
對于IC設(shè)計公司而言，隨著補貼政策的推動，市場對高性能芯片的需求將不斷增加，為其帶來新的增長機遇。而對于零部件企業(yè)，尤其是那些擁有重資產(chǎn)、能夠大規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)，也將因市場需求增加而迎來新的發(fā)展契機。
整體來看，中信證券認為，隨著家電以舊換新政策的持續(xù)推進，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將迎來新的發(fā)展機遇。投資者應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)政策動態(tài)，以及受益于此的IC設(shè)計公司和零部件企業(yè)的市場表現(xiàn)。
與此同時，消費者也應(yīng)抓住這一機遇，及時更換老舊家電，享受更加智能、節(jié)能的新產(chǎn)品。
