上周五，A股市場(chǎng)在諸多真假難辨的消息沖擊下突然大幅下跌，市場(chǎng)情緒遭受重創(chuàng)。周末市場(chǎng)相對(duì)平靜，投資者期望本周一市場(chǎng)能有所反彈，然而結(jié)果卻不盡如人意。
周一，A股三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)小幅高開(kāi)，但隨后出現(xiàn)大幅下跌，尾盤(pán)雖有神秘資金入場(chǎng)拉抬指數(shù)，但仍未能翻紅。全天總成交額為1.52萬(wàn)億元，較上周五減少了3108億元。
目前，A股市場(chǎng)處于政策刺激的空窗期，同時(shí)受到外圍特朗普回歸帶來(lái)的輿論壓力以及內(nèi)部宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)待驗(yàn)證的影響，市場(chǎng)上漲動(dòng)能明顯不足。在這種情況下，投資者紛紛抱團(tuán)熱門(mén)題材，其中固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈成為焦點(diǎn)。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈成為周一市場(chǎng)上少數(shù)能夠維持強(qiáng)勢(shì)的核心板塊。整車(chē)板塊中，上汽集團(tuán)和北汽藍(lán)谷表現(xiàn)尤為搶眼，其中上汽集團(tuán)收盤(pán)漲幅達(dá)到8.45%，11月累計(jì)上漲51%，成為整車(chē)企業(yè)中漲幅最大的。
上汽集團(tuán)近日在互動(dòng)平臺(tái)上披露了關(guān)于全新一代固態(tài)電池的信息，并計(jì)劃于2026年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。這一消息引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)上汽集團(tuán)未來(lái)節(jié)約成本、提升利潤(rùn)的積極預(yù)期。電池概念股整體表現(xiàn)出色，同花順數(shù)據(jù)顯示，電池板塊漲幅接近4%，資金凈流入高達(dá)數(shù)百億元。
除了上汽集團(tuán)，粵桂股份、殷圖網(wǎng)聯(lián)、靈鴿科技等個(gè)股也漲幅驚人。然而，需要注意的是，這些個(gè)股的上漲背后不乏游資的炒作。盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，粵桂股份買(mǎi)方席位中出現(xiàn)了大量“東財(cái)拉薩天團(tuán)”營(yíng)業(yè)部，這些營(yíng)業(yè)部常被股民視為機(jī)構(gòu)和游資的接盤(pán)代理人。
盡管市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳，但新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈卻逆勢(shì)大漲。這一變化主要受益于歐洲市場(chǎng)傳來(lái)的重磅利好消息。此前，歐洲關(guān)稅政策一直是國(guó)內(nèi)汽車(chē)出口的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，但現(xiàn)在雙方準(zhǔn)備使用最低價(jià)格承諾協(xié)議取代關(guān)稅，這一變化有望成為中國(guó)新能源汽車(chē)走向高端化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
根據(jù)協(xié)議，中國(guó)車(chē)企需要承諾所有出口歐洲的電動(dòng)車(chē)價(jià)格高于協(xié)商的最低價(jià)格，同時(shí)歐盟將為中國(guó)車(chē)企提供建廠機(jī)會(huì)和補(bǔ)助，并要求中國(guó)車(chē)企轉(zhuǎn)讓電池技術(shù)。這一攬子協(xié)議如果落地，將對(duì)中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成利好。
歐洲市場(chǎng)具備人均付費(fèi)實(shí)力，更適合推廣中高端配置的電動(dòng)汽車(chē)。中國(guó)企業(yè)在電池和智能化方面領(lǐng)先于歐洲車(chē)企，有望通過(guò)提升配置提升價(jià)格。歐洲市場(chǎng)電動(dòng)車(chē)滲透率較低，但歐盟此舉實(shí)際上也是損人不利己，因?yàn)橹袊?guó)汽車(chē)制造商在歐洲的電動(dòng)汽車(chē)注冊(cè)量已經(jīng)大幅下降。
關(guān)稅壁壘的取消將促進(jìn)中游電池及零部件的出口，加速電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。今年以來(lái)，電池出口增速大幅放緩，但隨著歐洲電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，電池出口有望迎來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
除了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，光伏、鋰電、風(fēng)電等高端制造板塊也受到關(guān)注。在供給側(cè)，政策持續(xù)引導(dǎo)價(jià)格上漲，如工信部發(fā)布的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》加嚴(yán)了硅料環(huán)節(jié)新增和改擴(kuò)建產(chǎn)能的電耗要求。風(fēng)電方面，國(guó)家電投集團(tuán)修改了評(píng)標(biāo)基準(zhǔn)價(jià)體系，提升了風(fēng)機(jī)平均報(bào)價(jià)。
在需求側(cè)，歐盟在汽車(chē)關(guān)稅領(lǐng)域的松動(dòng)意味著貿(mào)易保護(hù)主義并非有效之舉，雙方能夠協(xié)商出共贏的解決方式。中國(guó)高端制造有實(shí)力填補(bǔ)其他地區(qū)產(chǎn)能不足，并投資建設(shè)進(jìn)度落后的領(lǐng)域，如海風(fēng)、電網(wǎng)等。這些領(lǐng)域的重視將對(duì)中國(guó)高端制造出海形成利好。
整體來(lái)看，雖然A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳，但新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和高端制造板塊受到政策利好和市場(chǎng)需求提升的影響，表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性和上漲潛力。
