美股市場近期展現出顯著的分化趨勢，不同指數與板塊表現各異。
道瓊斯工業平均指數持續領跑，刷新歷史新高，標普500指數則位于中間位置。相比之下，納斯達克指數略顯疲態，其內部板塊更是冷熱不均。其中，AI領域尤為突出，芯片巨頭英偉達因業績預期未達部分投資者要求，股價大幅下滑4%。然而，AI應用領域卻表現搶眼，北美四大云計算巨頭均實現上漲，亞馬遜漲幅超過2%，meta和谷歌也均上漲超過1%。
英偉達業績指引未及市場預期，導致資金拋售，預計下個財季營收中值雖高于分析師預期，但低于買方預期。而AI應用領域則延續了從算力向應用的熱點轉換，部分中小盤AI應用細分龍頭自11月以來表現搶眼，AI Agent或成為新的產業趨勢。
在納斯達克指數中，北美四大云計算巨頭和蘋果等企業具備顯著優勢，不僅在技術儲備、資金實力上領先，還擁有豐富的客戶資源。近期，微軟和谷歌紛紛推出AI Agent相關產品，未來這一領域有望成為業務增量。
整體來看，AI方向目前仍處在高景氣周期，美股市場的“AI敘事”泡沫尚未破裂。對于投資者而言，納斯達克100ETF等費率較低、溢價率合理的場內ETF，是配置美股科技領域的優質工具。
