11月1日訊（記者 李迪）“我們的個(gè)人投資者數(shù)量高，這個(gè)客戶結(jié)構(gòu)讓人放心。”對(duì)于A500ETF，基金公司不僅只看自身規(guī)模，也更把注意力放在客戶結(jié)構(gòu)上。
越來(lái)越多的零售客戶開始選擇ETF產(chǎn)品作為投資工具，個(gè)人投資者在ETF市場(chǎng)中的影響力逐漸增強(qiáng)。近期成立的10只A500ETF就吸引了大量個(gè)人投資者，其中6只ETF的個(gè)人投資者持有份額占比超過(guò)75%，4只ETF的持有人戶數(shù)超過(guò)兩萬(wàn)戶。
個(gè)人投資者參與度逐步提升的背景下，ETF產(chǎn)品的宣傳策略也發(fā)生了一定變化。以前，市場(chǎng)更流行的宣傳策略是強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)投資者占比高。而現(xiàn)在，個(gè)人投資者占比高、持有人戶數(shù)龐大成了宣傳亮點(diǎn)，還有業(yè)內(nèi)人士將這種宣傳策略稱為“通過(guò)宣傳粉絲數(shù)量來(lái)強(qiáng)化粉絲效應(yīng)”。
然而，對(duì)于ETF的“粉絲效應(yīng)”，業(yè)內(nèi)人士提醒應(yīng)理性看待。雖然“吸粉能力強(qiáng)”能體現(xiàn)出ETF產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度，但公募機(jī)構(gòu)在營(yíng)銷的同時(shí)，不能忘記為持有人賺錢的初心。如果缺乏賺錢效應(yīng)，再?gòu)?qiáng)的“粉絲營(yíng)銷”都會(huì)失效。
個(gè)人投資者成為購(gòu)買ETF的重要力量
近年來(lái)，零售客戶購(gòu)買ETF基金的意愿顯著提升，個(gè)人投資者已經(jīng)成為ETF市場(chǎng)的重要參與者。以近期成立的10只A500ETF為例，據(jù)各只基金的上市交易公告書，截至10月8日，這10只基金中，除嘉實(shí)中證A500ETF外，其他9只A500ETF的個(gè)人投資者持有份額占比均超過(guò)50%。
其中，南方中證A500ETF、招商中證A500ETF、國(guó)泰中證A500ETF、景順長(zhǎng)城中證A500ETF、富國(guó)中證A500ETF、銀華中證A500ETF這6只基金的個(gè)人投資者持有份額占比甚至超過(guò)75%，國(guó)泰與富國(guó)兩家更是超過(guò)80%。
除個(gè)人投資者持有份額占比外，龐大的持有人戶數(shù)也體現(xiàn)出A500ETF正吸引大量個(gè)人客戶的投資。
上市交易公告書顯示，首募時(shí)，國(guó)泰中證A500ETF、富國(guó)中證A500ETF、摩根中證A500ETF、銀華中證A500ETF這四只A500ETF的持有人戶數(shù)更是超過(guò)兩萬(wàn)戶。這意味著，這些基金獲得了大量投資者的認(rèn)購(gòu)。北京一大型公募內(nèi)部人士對(duì)記者表示，“這個(gè)持有人戶數(shù)的統(tǒng)計(jì)是機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人客戶在內(nèi)的。若該只的個(gè)人持有份額占比還比較高，這往往意味著，持有人戶數(shù)量是大量個(gè)人投資者支撐起來(lái)的。打個(gè)不太恰當(dāng)?shù)谋扔鳎鸪钟腥藨魯?shù)多，就意味著這只基金吸引了大量‘粉絲’。”
對(duì)此，滬上一資深渠道人士對(duì)記者表示，“過(guò)去三年，投資對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金的信心受挫，明星基金經(jīng)理也紛紛跌下神壇，這讓投資者轉(zhuǎn)而對(duì)被動(dòng)型產(chǎn)品產(chǎn)生更多興趣。同時(shí)，隨著ETF賺錢效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)和投資者教育的逐漸普及，越來(lái)越多的零售客戶認(rèn)識(shí)到了ETF的低管理費(fèi)用、高透明度、流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，零售客戶已經(jīng)成了購(gòu)買ETF的一股重要力量。”
“粉絲數(shù)量”成ETF產(chǎn)品宣傳亮點(diǎn)
在零售客戶購(gòu)買ETF意愿增強(qiáng)的大背景下，近期的ETF產(chǎn)品的推廣宣傳中，零售客戶占比多，持有人戶數(shù)多有時(shí)會(huì)成為宣傳亮點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)人士將這種策略稱為，“通過(guò)宣傳粉絲數(shù)量來(lái)強(qiáng)化粉絲效應(yīng)”。
一險(xiǎn)資公募內(nèi)部人士表示，“持有人戶數(shù)多，零售客戶占比多，代表自家產(chǎn)品粉絲數(shù)量多，粉絲效應(yīng)強(qiáng)，也是產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度的一種體現(xiàn)。為宣傳市場(chǎng)認(rèn)可度，‘萬(wàn)戶爆款’這類詞匯也是營(yíng)銷中會(huì)使用的素材。”
還有資深電商人士對(duì)記者表示，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，ETF產(chǎn)品的營(yíng)銷潮流也經(jīng)歷了從“強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)占比高”到“突出大量個(gè)人投資者認(rèn)可”的轉(zhuǎn)變。
該人士指出，“之前，ETF主要面向機(jī)構(gòu)客戶，零售客戶的體量并不夠，所以以前的宣傳重點(diǎn)是機(jī)構(gòu)客戶占比多。如果前十大持有人中包含知名機(jī)構(gòu)客戶，也會(huì)成為產(chǎn)品宣傳點(diǎn)之一。而現(xiàn)在，零售客戶成了購(gòu)買ETF的重要力量，各家機(jī)構(gòu)也在努力吸引零售客戶，所以個(gè)人持有人占比高，持有人戶數(shù)龐大，成了宣傳亮點(diǎn)。”
還有業(yè)內(nèi)人士指出，個(gè)人持有人數(shù)量多，也能側(cè)面體現(xiàn)出ETF產(chǎn)品廣受市場(chǎng)歡迎，因此將其作為宣傳亮點(diǎn)是有合理性的。“零售客戶多，往往意味著ETF的歡迎度經(jīng)住了市場(chǎng)檢驗(yàn)。靠機(jī)構(gòu)撐起來(lái)的ETF產(chǎn)品，有時(shí)只需要多做路演，吸引幾家機(jī)構(gòu)的認(rèn)可就可以了。而如果要吸引大批個(gè)人投資者，往往需要產(chǎn)品真正具備吸引力，不僅考驗(yàn)基金公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，還考驗(yàn)其對(duì)市場(chǎng)需求的洞察能力，也考驗(yàn)公司的渠道能力和營(yíng)銷能力。”
理性看待ETF的“粉絲效應(yīng)”
雖然“吸粉能力強(qiáng)”能體現(xiàn)出ETF產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度，但也有多位業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于ETF的“粉絲效應(yīng)”應(yīng)理性看待，不能因一味追求“吸粉”而失去本心。
上述渠道人士指出，“ETF的持有人戶數(shù)龐大且個(gè)人投資者占比多，往往代表著產(chǎn)品的市場(chǎng)關(guān)注度很高，這有助于其交易活躍度的提升，有望為其流動(dòng)性提供更多保障。整體來(lái)看，粉絲量大肯定是好事，持有人戶數(shù)龐大的ETF產(chǎn)品，大多是有自身的過(guò)人之處的。但我認(rèn)為，市場(chǎng)還是應(yīng)該公平看待各類持有人，機(jī)構(gòu)的認(rèn)可也是認(rèn)可，也是不能被忽視的。”
還有業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，吸粉營(yíng)銷的同時(shí)，ETF不能忘記為持有人賺錢的初心。“吸粉營(yíng)銷無(wú)可厚非，但公募機(jī)構(gòu)需要認(rèn)識(shí)到，吸引投資者最核心的因素，是賺錢效應(yīng)。營(yíng)銷的同時(shí)，不能忘記洞察客戶需求，適時(shí)推出更符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，且在日常運(yùn)營(yíng)中做到少犯錯(cuò)誤，盡量減小ETF產(chǎn)品的跟蹤誤差。”上述電商人士如是說(shuō)。
