【ITBEAR】在基金投顧業務試點轉常規臨近的背景下，中歐財富總經理鄭焰接受了記者的采訪，就投顧業務的發展歷程、發力方向與發展前景進行了分享。
◎記者 朱妍
2019年10月，中國證監會發布《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，標志著基金投顧試點拉開序幕?；仡櫷?，基金投顧發展的這5年，也是A股市場跌宕起伏、極不平常的5年。首批投顧機構身在其中，從零起步，一路蛻變升級，逐漸探索出一套適合基金投顧業務發展的方法論。
在基金投顧業務試點轉常規臨近的背景下，中歐財富總經理鄭焰接受了記者的采訪，就投顧業務的發展歷程、發力方向與發展前景進行了分享。
基金投顧業務演變三階段
縱觀多數基金投顧機構的發展脈絡，服務的升級轉變是刻在投顧業務進化路上的關鍵詞，中歐財富也不例外。
鄭焰表示，自中歐財富投顧業務展業以來，主要經歷了三個階段：第一階段是最初的展業期，主要是為投資者篩選基金，并搭建基金組合，幫助投資者從“單品投資”轉向“組合投資”。當時，市場上基金產品眾多，個人投資者難以選擇并構建均衡的組合，基金投顧解決了投資者不會選基金的問題。
第二階段從2022年初開始，隨著A股市場震蕩加劇，簡單地幫助投資者選基金、構建組合已不能滿足投資者的需求，投資者更需要的是市場大幅波動下的行為指導，從買什么到怎么買?！翱紤]到用戶需求的變化，我們開始將投研的研究判斷進行量化建模，搭建產品化的投顧服務工具。然后，清晰地向客戶展示我們的方法論、判斷依據和監測到的市場動態，并以此為依據，對客戶的交易行為進行引導?！编嵮嬲f。
“全明星跟投服務”也由此推出。鄭焰回憶道，2022年4月，上證指數觸及2863點的低位，市場情緒低迷，中歐財富就是在那時正式推出了全明星跟投計劃，通過市場估值模型疊加用戶個人賬戶成本雙因子，為跟投客戶提供個性化的跟投服務，通過每周一次的發車交互，為客戶解析當下市場情況，或交流投資熱點，或進行陪伴安撫。與此同時，中歐財富也用自有資金陪伴投資者進行真實的跟投，鼓勵客戶在低位布局并保持在場，最終在市場反彈來臨時收獲了回報。數據顯示，截至10月8日，跟投計劃的主理人賬戶盈利幅度已經達11%，而同期中證偏股基金指數收益率仍為-13.4%。
“在展業過程中，每年我們都會針對持有人的滿意度和需求進行調研。起初幾年，客戶最關注的是組合的業績，這與購買基金的心態相似。然而，隨著我們逐步提供更深度的行為模式指導和跟投服務，客戶的關注點逐漸從單純的業績轉向了主理人的投資理念是否與其匹配，以及服務是否有價值，這也是我們和客戶相互選擇、共同成長的過程。”鄭焰說。
從去年到現在，中歐財富的基金投顧業務進入了第三階段，聚焦為投資者提供賬戶維度的個性化投顧服務。鄭焰表示，每位客戶都是獨特的，僅關注資產本身，不足以為客戶提供契合其風險收益特征、預期、個人財務情況和家庭情況的投資建議。因此，基金投顧機構要做的，是向客戶提供覆蓋全生命周期、基于其人生目標的理財規劃服務。
因客而變的服務是不斷發展的關鍵
基金投顧業務發展的這5年，各類機構從無到有摸索著前行，如今有不少機構將視線匯聚到“個性化服務”上。中歐財富也在努力從為個人提供投資方案，升級到“因客而變”的賬戶定制方案。在服務過程中，中歐財富希望客戶關注的目標并不只是收益率或者回撤這類絕對業績指標，更重要的是，幫助客戶根據自己的人生計劃做好賬戶的規劃。以客戶的需求作為投資的目標，制定合理科學的資產配置方案。其中，既包括專業的資產配置服務，也包括一對一的深度人工服務。
鄭焰介紹道，中歐財富推出的資產診斷和財富規劃工具，可以幫助客戶科學診斷其資金持倉的健康狀況和均衡性，并基于客戶的個人財務情況和風險收益特征，為其定制個人資產配置方案。其背后依托的是中歐財富投顧投研團隊的底層框架，通過標準化的研究和量化的建模，為服務方案的科學性提供了專業引擎。
而在服務過程中為客戶配備一對一的遠程理財師，則可幫助客戶了解上述方案，中歐財富還通過定期的回訪，了解客戶的需求是否有重大變化。通過科學設計的模型，并借助投顧的投研能力為客戶提供個性化的資產配置方案，與傳統的依賴理財師個人水平的服務方式相比，這種模式實現了較大的迭代和更新。
中歐財富還將這類服務積極輸出給合作伙伴，目前資產診斷及遠程投顧服務已經上線天天基金和京東金融等平臺。截至10月11日，這項遠程投顧服務在這些渠道已累計服務3000位用戶，累計服務時長近1599小時，其中超20%的用戶已接受了3次（含）以上的遠程投顧服務，超40%的用戶累計服務時長超30分鐘，用戶滿意度達96%。
基金投顧業務的推出，本質上是為了提升基民的持基體驗，培養資產配置理念，降低非理性操作的可能性。基金投顧機構對于服務品質的不斷提升，也在推動投資者的投資理念逐漸成熟。
“近期，我們在調研時發現，許多客戶希望構建一個更加健康、均衡的資產配置組合，而不再只追求高收益。他們逐漸意識到高收益背后伴隨著高風險，因此對收益的預期反而有所節制。同時，他們對資產配置健康度的理念也有所建立，雖然還處于普及的初級階段，但相較于過去完全沒有資產配置意識的狀態，已經有了顯著的進步?！编嵮嬲f。
行業迎來新變化新機遇
隨著轉常規的臨近，基金投顧行業將迎來新的變化與機遇。近期，經中央金融委員會同意，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》，提及要穩步降低公募基金行業綜合費率，推動公募基金投顧試點轉常規。
鄭焰認為，隨著行業規范的逐漸完善，會有更多的參與方，同時對于一些合作模式的邊界和框架，也會有更規范的指導和界定。
在她看來，后續基金投顧業務轉常規，在更多參與者的合力下，能夠覆蓋更多的潛在客戶，并為這些有需要的客戶提供財富管理服務，這有利于行業的全面發展?？梢灶A見，基金投顧業務將會成為未來財富管理行業中非常重要且不可或缺的一部分。
“目前，基金投顧的發展還需要投顧機構攜手加大對用戶的科普與宣導，并用優秀的服務來培養客戶和投顧機構之間的信任感?！编嵮嬲f。
