【ITBEAR】蘋果Q3財報在即，KeyBanc Capital Markets卻潑冷水：蘋果增長預期或過于樂觀。
該機構分析師Brandon Nispel將蘋果評級下調至減持，認為市場對蘋果業務出現重大轉折的預期過于激進。
Nispel認為，蘋果實現三年多來最高增長、并迎來業務拐點的假設“并不現實”。這是KeyBanc自三年前開始跟蹤蘋果以來首次下調評級。
“蘋果是一家令人印象深刻的公司，我們認為，它對所有產品類別和地區的增長都抱有不切實際的幻想?！?/p>
根據彭博社的數據，該股目前有39條買入評級、18條持有評級和3條賣出評級。Nispel新設定的目標價為200美元，是華爾街最低的目標價之一。
美股盤前，蘋果價格為229美元/股。
蘋果或難實現全面增長，iPhone SE或蠶食iPhone 16銷量
在“七大巨頭”企業的財報季已經開啟之際，特斯拉的出色業績拉開了帷幕。蘋果計劃于10月31日發布財報，預計iPhone銷售將在經歷兩個季度的下降后實現增長。
Counterpoint Research 的數據顯示，iPhone 16s的表現有良好的跡象，與2023款相比，其在中國上市前三周的銷量增長了20%。
盡管市場普遍預期，蘋果明年各類產品和地區的收入增長將加速，但Nispel對此持謹慎態度。
他指出，歷史數據顯示，過去10年中，蘋果僅在一次情況下實現了所有產品線的同步增長，而過去20年則僅有兩次。就地區而言，蘋果在過去10年中僅有三次實現了五個區域的全面增長。
“盡管蘋果有可能實現這一壯舉，但我們認為這并不可能?！?/p>
蘋果即將生產更新版的iPhone SE，希望此次改版能幫助其在低端智能手機市場上展開競爭。但Nispel警告稱，這一改版可能不會對iPhone 16的銷量產生凈增量。
他引用了一項KeyBanc進行的消費者調查，發現盡管受訪者對iPhone 16的升級意向強烈，但他們對iPhone SE的興趣同樣高。
“我們認為投資者對 iPhone SE 銷量的預期過于樂觀，因為我們的研究表明，它更具蠶食性。
考慮到蘋果的市值遠高于歷史水平、同行和更廣泛市場，我們認為該股可能會表現不佳，需要大幅超出預期才能上漲，而我們并不認為這種情況會發生?！?/p>
