特斯拉近期在資本市場上的表現(xiàn)令人矚目，其股價在一夜之間飆升了21.9%，主要得益于其三季報中汽車業(yè)務毛利率超預期以及提前宣布了一款新車型（被海豚君稱為Model 2.5車型）的消息。這款新車型不僅在交付時間和對2025年銷量增長的貢獻上超出了市場預期，還引發(fā)了市場對于特斯拉未來戰(zhàn)略的廣泛討論。
隨后，隨著特朗普的上臺，AI故事的落地預期再次成為特斯拉股價上漲的催化劑，推動其市值重回萬億美元大關，股價自三季度業(yè)績發(fā)布后上漲了67%。在眾多新能源汽車股中，特斯拉的表現(xiàn)尤為突出。
特斯拉的CEO馬斯克在戰(zhàn)略上發(fā)生了顯著變化，他不再僅僅關注推出一款售價低廉的普通車型，而是將重點放在了自動駕駛技術的推動上。馬斯克認為，未來的汽車都將是自動駕駛驅動的，因此即將在2025年推出的Model 2.5車型，更多地被視為一個過渡產(chǎn)品，旨在穩(wěn)定交付和提振股價，而非通過技術創(chuàng)新降低成本。
與此同時，特斯拉對Robotaxi業(yè)務的原型車Cybercab做了充分準備，計劃在2026年實現(xiàn)量產(chǎn)，年產(chǎn)能達到200萬輛，如果多家超級工廠同時生產(chǎn)，總產(chǎn)能可提升至400萬輛。這一舉動表明，特斯拉真正的戰(zhàn)略重心已經(jīng)轉移到了自動駕駛技術上。
特斯拉進軍Robotaxi市場引發(fā)了業(yè)界對其商業(yè)模式的廣泛討論。首先，共享出行市場雖然近年來有所增長，但整體規(guī)模仍相對有限。以中國為例，2023年共享出行市場規(guī)模不到3000億元，占整體出行市場的比例僅為3.8%。盡管私家車出行仍然是主流，但共享出行市場的增長潛力仍然被看好。
然而，Robotaxi的推出能否根本改變共享出行市場的生意本質仍存在疑問。盡管Robotaxi能夠節(jié)省司機的人力成本，但這部分成本的節(jié)省將如何分配，以及Robotaxi能否有效替代私家車出行，都是未知數(shù)。特斯拉的真正目的，可能并不在于直接通過Robotaxi業(yè)務盈利，而是通過讓更多用戶體驗無人駕駛技術，從而推動其汽車銷售和FSD軟件的銷售。
特斯拉為Cybercab準備的超額產(chǎn)能，進一步凸顯了其對自動駕駛技術的重視。Cybercab不僅在生產(chǎn)技術上采用了新的策略以降低成本，還在智能化技術上實現(xiàn)了突破。馬斯克認為，真正的下一代車型將是以高階自動駕駛技術為驅動的，而Cybercab正是這一理念的體現(xiàn)。
盡管Robotaxi市場面臨諸多挑戰(zhàn)，包括技術和監(jiān)管問題，但特斯拉的戰(zhàn)略布局表明，它正在通過推動自動駕駛技術的發(fā)展，來重塑汽車行業(yè)。無論是通過推出新車型還是發(fā)展Robotaxi業(yè)務，特斯拉都在努力鞏固其在電動汽車和自動駕駛領域的領先地位。
