激光雷達(dá)行業(yè)近期面臨多重挑戰(zhàn),其中速騰聚創(chuàng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)揭示了這一趨勢(shì)。根據(jù)最新數(shù)據(jù),速騰聚創(chuàng)2023年底的貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)及應(yīng)收票據(jù)達(dá)到了6.78億元,同比激增227.68%,而貿(mào)易應(yīng)付款項(xiàng)的增長(zhǎng)幅度僅為119.03%。這一對(duì)比鮮明的數(shù)據(jù)引發(fā)了業(yè)界對(duì)激光雷達(dá)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中話語權(quán)的擔(dān)憂。
為何激光雷達(dá)企業(yè)的應(yīng)收帳款大幅增長(zhǎng),卻似乎未能提升其在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位?首要原因是激光雷達(dá)并非當(dāng)前智能駕駛系統(tǒng)的必需品。特斯拉、極越汽車、小鵬汽車等企業(yè)紛紛推出或升級(jí)純視覺智能駕駛方案,甚至Mobileye也宣布終止下一代調(diào)頻連續(xù)波激光雷達(dá)的內(nèi)部開發(fā)。大疆車載選擇無激光雷達(dá)路線,憑借高性價(jià)比在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。這些趨勢(shì)表明,激光雷達(dá)在智能駕駛領(lǐng)域的地位正受到純視覺方案的沖擊。
其次,激光雷達(dá)企業(yè)的客戶集中度較高,這也削弱了其在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)。禾賽的財(cái)報(bào)顯示,其兩大客戶在2023年的收入貢獻(xiàn)超過了50%,其中一家客戶在應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)及應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)中的占比高達(dá)41.3%。這種高度依賴少數(shù)客戶的狀況,使得激光雷達(dá)企業(yè)在面對(duì)整車廠時(shí)處于相對(duì)弱勢(shì)地位。
價(jià)格戰(zhàn)也在進(jìn)一步壓縮激光雷達(dá)企業(yè)的利潤空間。比亞迪等整車廠對(duì)供應(yīng)商提出降價(jià)要求,盡管比亞迪方面表示這是基于規(guī)模化采購的年度議價(jià)慣例,但激光雷達(dá)企業(yè)無疑感受到了巨大的成本壓力。上汽集團(tuán)新任總裁賈健旭也在年中干部大會(huì)上強(qiáng)調(diào),所有企業(yè)要支持整車,這無疑加劇了激光雷達(dá)企業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
面對(duì)外部競(jìng)爭(zhēng)壓力和“安全件”的定義,激光雷達(dá)企業(yè)紛紛選擇降價(jià)以擴(kuò)大市場(chǎng)份額。禾賽科技CEO李一帆表示,公司計(jì)劃明年將主要激光雷達(dá)產(chǎn)品的價(jià)格降低一半,以進(jìn)入15萬元以下的廉價(jià)電動(dòng)汽車市場(chǎng)。然而,降價(jià)也帶來了新的問題:性能是否會(huì)有所犧牲?成本降低是否會(huì)影響產(chǎn)品的安全性?
廣汽研究院首席科學(xué)家陳學(xué)文指出,低成本激光雷達(dá)的掃描范圍通常只有100多度,遠(yuǎn)低于早期360度全方位掃描的激光雷達(dá)。這引發(fā)了對(duì)激光雷達(dá)“安全件”定義的質(zhì)疑。如果價(jià)格降低以犧牲性能為代價(jià),那么激光雷達(dá)在智能駕駛系統(tǒng)中的優(yōu)勢(shì)將難以凸顯。同時(shí),智駕系統(tǒng)的安全性由整個(gè)系統(tǒng)決定,而不僅僅是感知環(huán)節(jié)。因此,即使激光雷達(dá)的感知數(shù)據(jù)更全面,也難以直接評(píng)價(jià)其系統(tǒng)安全性是否更優(yōu)異。
激光雷達(dá)企業(yè)還面臨著利潤空間的壓縮問題。作為“安全件”,激光雷達(dá)通常具有相同或類似的功能,因此主打薄利多銷、規(guī)模效應(yīng)。然而,這也限制了其利潤空間。均勝電子作為汽車安全領(lǐng)域的全球第二大供應(yīng)商,其汽車安全業(yè)務(wù)毛利率僅為13.69%。禾賽雖然第三季度ADAS業(yè)務(wù)和Robotaxi業(yè)務(wù)綜合毛利率達(dá)到了47.7%,但這一數(shù)字仍低于2022年一季度的50.9%。如果繼續(xù)往“安全件”的方向靠攏,毛利率可能會(huì)進(jìn)一步走低。
為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn),激光雷達(dá)企業(yè)開始向上層應(yīng)用靠攏,發(fā)展更集成的軟件解決方案。速騰聚創(chuàng)就是一個(gè)例子,其解決方案的毛利率高達(dá)59.6%。然而,向軟件層發(fā)展雖然能夠拓展盈利空間,但車載激光雷達(dá)企業(yè)很難復(fù)制汽車芯片廠商的商業(yè)路徑。速騰聚創(chuàng)的解決方案收入目前僅占產(chǎn)品收入的5.41%,這表明這一轉(zhuǎn)型仍需時(shí)日。
盡管面臨諸多挑戰(zhàn),激光雷達(dá)行業(yè)仍在不斷發(fā)展。從2021年到2024年,主要玩家從12家銳減至5家,中國激光雷達(dá)企業(yè)份額之和從26%上升到84%。這一輪洗牌后,激光雷達(dá)企業(yè)站在了新的起點(diǎn)上,需要應(yīng)對(duì)全新階段的挑戰(zhàn)。