近日，北京五一視界數(shù)字孿生科技股份有限公司（簡稱“51WORLD”）正式向港交所遞交了上市申請(qǐng)，目標(biāo)是在主板掛牌，成為港交所18C章特?？萍脊旧鲜幸?guī)則推出后的第五家申請(qǐng)者，由中金和華泰共同擔(dān)任聯(lián)席保薦人。
51WORLD自2015年成立以來，一直專注于3D圖形、模擬仿真和人工智能技術(shù)，致力于為客戶提供數(shù)字孿生產(chǎn)品和解決方案。2017年，公司提出了“地球克隆計(jì)劃”，旨在通過虛擬技術(shù)復(fù)刻地球，構(gòu)建超大型仿真模擬器，并圍繞這一愿景發(fā)展了三大核心業(yè)務(wù)：51Aes數(shù)字孿生平臺(tái)、51Sim合成數(shù)據(jù)與仿真平臺(tái)以及51Earth數(shù)字地球平臺(tái)。
在中國數(shù)字孿生解決方案市場中，參與者主要分為一站式解決方案提供商和單點(diǎn)解決方案提供商兩大類。51WORLD憑借其全面的產(chǎn)品和服務(wù)，包括從模型資產(chǎn)開發(fā)工具到應(yīng)用程序，以及跨領(lǐng)域的數(shù)字孿生應(yīng)用，在市場上占據(jù)了領(lǐng)先地位。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2023年數(shù)字孿生解決方案收入計(jì)算，51WORLD不僅是中國最大的數(shù)字孿生解決方案提供商，還是行業(yè)中唯一的一站式數(shù)字孿生解決方案提供商。
在融資方面，51WORLD共經(jīng)歷了8輪融資，融資總金額在中國數(shù)字孿生解決方案市場中排名第一，最后一輪融資估值達(dá)到了人民幣44億元。公司的投資方包括國資南寧財(cái)金、光速、云九、Star VC、謝諾投資等市場化基金，以及產(chǎn)業(yè)投資人商湯科技、摩爾線程等，還吸引了葛衛(wèi)東、梁伯韜等知名個(gè)人投資者的加入。在股權(quán)架構(gòu)上，公司創(chuàng)始人、董事長兼CEO李熠持有24.7%的股權(quán)。
從財(cái)務(wù)表現(xiàn)來看，51WORLD近年來收入增長強(qiáng)勁。2021年至2023年，公司營收分別為人民幣1.26億元、1.70億元和2.56億元，復(fù)合年增長率高達(dá)42.56%。2024年上半年，公司營收同比增長了12%。作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高新科技企業(yè)，51WORLD長期注重研發(fā)投入。2021年至2023年期間，公司的研發(fā)開支分別占營收的85.2%、79.0%和40.2%。
高額的研發(fā)投入使51WORLD在產(chǎn)品和解決方案上保持了較強(qiáng)的競爭力，從而獲得了較好的毛利表現(xiàn)。2021年至2023年期間，公司的毛利率分別為65.2%、65.0%和54.2%，2024年上半年毛利率達(dá)到50.0%。盡管持續(xù)高額的研發(fā)投入導(dǎo)致公司在2021年至2023年及2024年上半年經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為人民幣1.14億元、1.32億元、0.68億元和0.60億元，但得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善和運(yùn)營效率的不斷提高，公司虧損在逐年收窄。截至2024年6月30日，公司持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為人民幣2.7億元，及其他金融資產(chǎn)為人民幣0.78億元，共計(jì)約人民幣3.5億元。
目前，51WORLD已逐步建立了業(yè)務(wù)三級(jí)曲線。第一曲線是51Aes數(shù)字孿生開發(fā)及應(yīng)用平臺(tái)，致力于實(shí)現(xiàn)各行業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型，覆蓋城市、園區(qū)、水利、水務(wù)、工業(yè)、能源、地產(chǎn)、教育等十余個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。第二曲線51Sim是領(lǐng)先的合成數(shù)據(jù)與仿真平臺(tái)，利用先進(jìn)的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)仿真技術(shù)、分布式云仿真技術(shù)、端到端仿真技術(shù)、生成式人工智能技術(shù)及其他核心技術(shù)，為客戶提供智能駕駛仿真測(cè)試的軟件產(chǎn)品和解決方案，以及用于人工智能系統(tǒng)培訓(xùn)的合成數(shù)據(jù)，已服務(wù)數(shù)百家智能駕駛行業(yè)客戶。第三曲線51Earth則旨在搭建一個(gè)聯(lián)動(dòng)建造者、開發(fā)者與消費(fèi)者的社區(qū)，提供平臺(tái)、產(chǎn)品及經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，吸引全球用戶參與地球克隆計(jì)劃，體驗(yàn)多樣化的應(yīng)用場景。
在行業(yè)應(yīng)用層面，51WORLD的產(chǎn)品及解決方案已被全球超千家大中型企業(yè)廣泛應(yīng)用，覆蓋城市、水利、能源、汽車、交通、機(jī)器人、娛樂、社會(huì)等十余個(gè)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)遍及全球19個(gè)國家及地區(qū)。隨著公司不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，圍繞數(shù)字基建、AI合成數(shù)據(jù)、數(shù)字地球等方向，不斷升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)品及服務(wù)、挖掘新的商業(yè)化潛力，51WORLD有望進(jìn)一步擴(kuò)大其市場份額。
