上周五，A股市場在一系列真假難辨的消息沖擊下遭遇突如其來的大幅下跌，市場情緒受到嚴重打擊。周末期間市場相對平靜，投資者普遍期待本周一能有所回升，以緩解緊張情緒。然而，盡管開盤時三大指數略有高開，但隨后迅速走低，盡管尾盤有神秘資金介入拉抬指數，但最終仍未能收紅，全天總成交額為1.52萬億元，較前一交易日減少了3108億元。
當前A股市場正處于政策刺激的空窗期，同時受到外圍特朗普回歸帶來的輿論壓力以及國內宏觀經濟數據尚待更多驗證的影響，市場整體上漲動能明顯不足。在這種背景下，場內資金紛紛選擇抱團熱門題材。
固態(tài)電池產業(yè)鏈成為近期市場的焦點。新能源車產業(yè)鏈，特別是整車和電池板塊，成為全天表現最為強勁的核心領域。整車板塊中，上汽集團和北汽藍谷表現尤為突出，上汽集團收盤上漲8.45%，11月以來累計漲幅高達51%，遠超其他整車企業(yè)。這一強勁表現主要得益于上汽集團近期在互動平臺上披露的關于全新一代固態(tài)電池的信息，計劃于2026年實現量產。若能實現電池自主量產，憑借其龐大的汽車銷量規(guī)模，將有望帶來節(jié)約成本、提升利潤的積極預期。
電池概念股近期表現強勁，同花順數據顯示，電池板塊漲幅接近4%，資金凈流入高達數百億元。其中，殷圖網聯和靈鴿科技等北交所公司股價大漲30%，領湃科技和盟固利等創(chuàng)業(yè)板公司股價上漲20%，另有超過30只個股漲幅超過10%?；浌鸸煞荼M管發(fā)布公告稱未涉足新能源固態(tài)電池領域，但股價仍持續(xù)飆升，11月以來漲幅超過2.46倍，今日繼續(xù)強勢漲停，封單量高達16.1萬手，合計3.2億元。
值得注意的是，盤后龍虎榜數據顯示，粵桂股份今日出現大量“東財拉薩天團”營業(yè)部，前五買方中有四個來自這些營業(yè)部，但凈買入金額均不足千萬元。這些營業(yè)部常被股民視為機構和游資的接盤代理人，因此粵桂股份未來股價走勢備受關注。
新能源汽車產業(yè)鏈今日集體逆勢大漲，得益于歐洲市場傳來的重磅利好消息。此前，歐洲關稅政策一直是國內汽車出口的最大風險點，但現在雙方準備使用最低價格承諾協議取代關稅，協商一個中國電動車出口歐洲的最低價。歐盟還將為中國車企提供到歐洲建廠的機會和補助，并要求中國車企轉讓一些電池方面的技術成果。這一攬子協議若能落地，將是中國新能源汽車走向高端化的重要轉折點。
歐洲市場的這一變化對中國新能源汽車企業(yè)而言是利好消息。盡管歐洲新能源市場滲透率較低，但人均付費實力較強，更適合推廣中高端配置的電動汽車。中國企業(yè)在電池和智能化方面領先于歐洲車企，有望通過提升配置提升價格。同時，歐洲市場此舉也是損人不利己，因為中國汽車制造商在歐洲的電動汽車注冊量已大幅下降，歐洲新車市場也面臨歷史級別的收縮。
關稅壁壘的取消也將促進中游電池及零部件的出口，加速電動車產業(yè)的國際化進程。目前，電池出口增速已大幅放緩，但隨著歐洲市場需求的恢復和關稅政策的調整，電池出口有望迎來新的增長空間。同時，汽車供應鏈上的企業(yè)選擇到歐洲建廠，如寧德時代、江淮汽車等，旨在與當地車企合作并享受成本優(yōu)勢，這將為企業(yè)帶來市場份額擴張和利潤水平提升的機會。
光伏、鋰電、風電等高端制造行業(yè)也受到政策端持續(xù)引導價格上漲的影響。工信部發(fā)布的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》加嚴了硅料環(huán)節(jié)的新增和改擴建產能的電耗要求，并新增了硅片和電池環(huán)節(jié)的新建和改擴建產能的水耗要求。風電方面也有類似動作，國家電投集團修改了評標基準價體系，提升了風機平均報價。這些政策調整有助于改善供給側狀況，提升行業(yè)盈利水平。
在需求側方面，歐盟在汽車關稅領域的態(tài)度松動意味著貿易保護主義并非有效之舉，雙方能夠協商出一個共贏的解決方案。中國高端制造有實力填補其他地區(qū)產能不足且投資建設進度落后的領域，如海風、電網等。隨著歐盟降息激活經濟，這些領域將得到更多重視，對中國高端制造出海形成利好。
