【ITBEAR】半導體行業風云再起，英偉達業績再創輝煌
半導體行業，這個歷來充滿變數與激烈競爭的領域，每一次季度業績報告的發布，都猶如一面鏡子，映射出各家公司的興衰起伏。近期，隨著各大半導體公司陸續揭曉最新季度的成績單，英偉達再次成為萬眾矚目的焦點。
英偉達發布的2025財年第三季度財報顯示，截至2024年10月27日，該季度營收高達350.8億美元，環比增長17%，同比增長更是達到了驚人的94%，刷新了歷史記錄。凈利潤方面，英偉達同樣表現出色，達到了193.09億美元，環比增長16%，同比增長109%。毛利率也上漲了0.6個百分點，達到了74.6％。
英偉達對未來市場充滿信心，預計其第四季度營收將進一步增長至375億美元，上下浮動2%。這一預測略高于分析師的平均預期，無疑為市場注入了一劑強心針。
從業務板塊來看，英偉達的數據中心業務再次成為亮點，該季度營收達到了308億美元，高于市場預期的295.3億美元，同比增長112%，環比增長17%。這一成績不僅彰顯了英偉達在數據中心領域的強大實力，也為其未來的持續增長奠定了堅實基礎。
在其他業務板塊方面，英偉達同樣表現出色。游戲業務第三財季營收達到了33億美元，同比增長15%；專業可視化業務營收為4.86億美元，同比增長17%，環比增長7%；汽車業務營收為4.49億美元，同比增長72%，環比增長30%。這些成績的取得，進一步證明了英偉達在多元化業務布局上的成功。
在具體產品方面，英偉達CFO科萊特·克雷斯表示，H200芯片的銷售額在第三季度大幅增長至兩位數，公司已經在第三財季向客戶寄出了1.3萬個Blackwell芯片樣品，并預計將在第四財季交付比此前預期更多的Blackwell芯片。然而，她也坦言，預計在2026財年的多個季度內，Blackwell將持續處于供不應求的狀態。
隨著各大半導體公司第三季度財報的發布，全球半導體廠商排名也發生了一些變化。根據最新數據，英偉達已經穩坐全球半導體廠商的頭把交椅，而三星、博通、英特爾等公司的排名則有所變動。
其中，三星電子負責半導體業務的設備解決方案（DS）部門銷售金額為29.27萬億韓元（約210億美元），雖然仍位居前列，但低于市場預期，營業利潤也大幅下跌。博通和英特爾同樣面臨挑戰，博通第三財季凈利潤虧損達18.75億美元，同比暴降157%；英特爾第三季度總營收同比下降6%，凈虧損高達166.39億美元。
相比之下，一些公司則表現出強勁的增長勢頭。高通、美光、AMD等公司均實現了營收和凈利潤的雙重增長。其中，高通第四財季經調整營收同比增長19％，凈利潤同比增長96％；美光第四財季收入同比提升93.27%，凈收入環比增長167.19%；AMD第三季度營業額同比增長18%，毛利率達到50%。
在全球半導體廠商TOP10的排名中，也發生了一些變化。英特爾和博通的位置發生交換，聯發科跌出榜單，TI榮登第九名的位置，英飛凌小幅下滑至第十名。這些變化不僅反映了各家公司當前的經營狀況，也預示著未來半導體行業的競爭格局將更加激烈。
在本季度，各芯片巨頭也展現出了不同的命運。英偉達憑借其在AI領域的領先地位，業績持續飆升。然而，從已公布的財報來看，AI需求可能正在放緩，這對英偉達未來的增長帶來了一定的不確定性。盡管如此，英偉達依然保持著強勁的增長勢頭，并計劃繼續加大在AI領域的投入。
存儲市場方面，各家公司表現不一。SK海力士憑借HBM和高端NAND閃存等高端產品的強勁銷售，業績創歷史新高。而三星則受到移動和PC產品需求放緩的影響，芯片部門的盈利能力大幅下降。分析師認為，隨著移動和個人電腦芯片需求放緩，三星可能因DRAM供應過剩而失去內存市場的領導地位。
在數據中心領域，英特爾和AMD的競爭也愈發激烈。AMD憑借其EPYC系列服務器CPU和Instinct GPU的強勁表現，數據中心業務營收首次超過英特爾。這一變化不僅反映了AMD在服務器CPU市場的快速崛起，也預示著未來數據中心市場的競爭格局將更加多元化。
總的來說，半導體行業依然充滿變數與挑戰。英偉達雖然暫居領先地位，但也面臨著諸多不確定性和競爭壓力。而其他公司也并未停止追趕的腳步，都在努力提升自己的競爭力和市場份額。未來，半導體行業的競爭格局將更加復雜多變，各家公司都需要不斷創新和突破才能立于不敗之地。
