聲明：本文來自于微信公眾號 松果財經（ID：songguocaijing1），作者：葉小安，授權轉載發(fā)布。
行業(yè)迎來大變局，貝殼找房正在“縮殼”。
近日不少媒體報道稱，貝殼找房將優(yōu)化上海研發(fā)團隊部門，實行裁員的措施;對此公司回應稱，“是對上海地區(qū)金融等部分業(yè)務進行調整，同時對此次裁員補償標準為‘N+3’。”
2021年，有人說是房產業(yè)的動蕩之年，但其實在消費者需求以及政策不斷調整的雙重推動下，許多行業(yè)都在建立一些積極有序的市場秩序。貝殼去除金融屬性，本身對消費者而言是一大利好，可以推動公司未來更好地聚焦產品品質、交易環(huán)節(jié)及交付體驗的升級。
然而作為數字化房地產中介行業(yè)老大的貝殼，這次為何會裁員?與此同時，公司稱正有意加碼互聯網家裝市場，但這能為貝殼帶來新生機嗎?
貝殼縮減金融業(yè)務，欲開源節(jié)流
起源于鏈家的貝殼，擁有了線下二手房源市場第一手好牌。
2014年鏈家網問世，憑借二手房真房源和直營模式迅速北上廣等一線城市發(fā)展起來。2018年4月，鏈家網孵化出線上線下房產交易和服務平臺貝殼找房，后者主營業(yè)務包括二手房買賣、租房、新房銷售、裝修等業(yè)務在內的住房領域;同時，鏈家為了支持貝殼的發(fā)展，其將管理人才、房產資產等資源一并轉移給貝殼。
不到兩年的時間，貝殼擁有了42000間門店和45.6萬經紀人，成為了國內最大的線上線下房產交易和服務平臺，同時直營順利轉為平臺快速的發(fā)展模式。去年8月，貝殼成功在紐交所上市。
“房住不炒”已成為國內房地產業(yè)的大趨勢，二手住宅市場成交量也在持續(xù)下滑。
據易居數據，9月，11個熱點城市二手住宅成交量僅為4.3萬套，同比跌45.5%，新房銷售也大幅下降。
營收依賴于房屋交易傭金的貝殼，在二手住宅成交量下滑形勢下未來發(fā)展空間肯定會變窄，這或許也成為貝殼找房裁員的重要因素之一。
財報顯示，2021年Q2，貝殼營收達到241.73億元，同比增長20%;凈利潤卻僅為11.15億元，同比降低60%;而導致增收不增利的，主要是成本的上漲;同期，貝殼營業(yè)成本為188億元，同比增長38.6%。
而作為貝殼第三類業(yè)務金融，貝殼優(yōu)化上海相關金融部門的做法也是在當前的房地產行業(yè)下的調整舉措，另外或許能為公司盈利回流一些資金。
另外貝殼招股書風險提示顯示，與金融服務相關的監(jiān)管不確定性可能損害其業(yè)務、財務狀況和經營業(yè)績。
由此看，縮減金融業(yè)務也不乏是一種規(guī)避業(yè)務風險及貼合政策的一種手段。
同樣，貝殼也并非完全放棄這項了業(yè)務，目前公司在上海區(qū)也招聘相關業(yè)務的負責人。但不論怎么說，貝殼已經駛入了收縮期，以縮減風險業(yè)務來聚焦主業(yè);但在行業(yè)遇冷背景下，貝殼未來又將走向何方?
迎來“雙面人生”
鏈家給出的一手好牌是打出來了，但在行業(yè)遇冷時期內，貝殼迎來了自己的雙面人生。
首先，在整個慢下來的房產交易市場內，貝殼盈利能力已經開始下滑。
上文所述，貝殼在第二季度已經出現了增收不增利的情況;值得注意的是，由于二手住宅成交量的整體下滑，貝殼不得不上調交易服務費用來維持公司賬面的增長。
據中國資本觀察報道，2月貝殼將多地分公司的中介費上調至3%，買方2%，賣方1%（之前是賣方0%，買方2%）;這意味著未上調前一套100萬元成交的二手房，中介費2萬元。費率上調后，同一套房子中介費上漲到3萬元。
交易服務費上調后貝殼營收是增長了，但凈利卻出現下滑情況。
此外公司還預測，三季度預計總凈收入為145元至155億元之間，將比去年同期下降約24.6%至29.4%，考慮了近期房地產相關政策措施的影響。
反應在股價層面，截止10月13日收盤，貝殼股價為22美元/股，市值達到263億美元，距離去年11月最高點73美元/股，縮水近七成。
但不置可否，炒房市場節(jié)奏慢下來有利于行業(yè)朝著正向發(fā)展，在房產業(yè)信息化大趨勢的背景下，有助于貝殼的數字化業(yè)務發(fā)展。
根據國家統(tǒng)計局數據，房地產交易市場規(guī)模巨大，未來三年仍將維持并發(fā)展到25萬億左右規(guī)模。按照新房交易2.5%費率和二手房交易1.5%費率來測算，未來三年房地產營銷費用市場容量約5000-6000億，房產交易市場潛力巨大。同時，數字化發(fā)展早已是房地產交易市場的共識，如今VR看房、直播買房也不斷普及在消費者消費行為當中。
貝殼發(fā)展數字化業(yè)務有何看點?
首先是貝殼在數字化及真房源上的優(yōu)勢地位，其在上市時定位就是“以科技為驅動的服務平臺”。
產品方向，貝殼在2008年就開始搭建真房源數據庫，即樓盤字典;解決行業(yè)交易信息不對稱等問題，為消費者交易提供一個有所保障的平臺。截止去年6月，貝殼樓盤字典就覆蓋全國332個城市54.9萬社區(qū)，收錄超過2.26億套房屋。
對比于58同城旗下的二手房交易平臺安居客，貝殼的房源數據也更勝一籌。
財經新知報道，7月貝殼房源數量超過2.4億套，比排在行業(yè)第二的安居客多了約5000萬套;去年，貝殼的GTV（交易總量）高達3.32萬億，其中新房業(yè)務GTV為1.38萬億，而安居客的新房業(yè)務僅有653億元的GTV。
做到了行業(yè)第一，貝殼面對的競爭壓力也在加大。早在2018年，58集團就聯合中原地產、我愛我家、萬科物業(yè)等一眾房產中介品牌成立了“真房源聯盟”，抵制貝殼和鏈家。
不論怎么看，貝殼還是那個貝殼，就算是行業(yè)進入整頓期、公司面臨監(jiān)管風險，其還是行業(yè)老大;如今縮減金融業(yè)務，也不乏是一種“去蕪存菁”的做法;但縮減金融業(yè)務，開始加碼家裝的貝殼，能找到新航路嗎?
家裝，能為貝殼打開“新天地”嗎?
根據觀察網報道，接近貝殼知情人士透露稱:“縮減金融業(yè)務后，貝殼未來還將加大家裝家居業(yè)務投入。”
在今年7月，貝殼就與圣都家裝達成協(xié)議，將收購后者100%的股權;再追溯往前，去年12月，貝殼CEO彭永東曾發(fā)表《新家居時代的長期主義》的主題演講，希望通過貝殼在房產交易里的數據與底層模型，與家居行業(yè)的從業(yè)者一起實現行業(yè)迭代。
但是，大力發(fā)展家裝領域，真能為貝殼打開新天地嗎?
根據前瞻產業(yè)研究院數據，截至2020年底，中國家裝行業(yè)市場規(guī)模為2.61億元;另據頭豹預計，到2025年中國家裝行業(yè)市場規(guī)模增長至3.9萬億元，2020-2025年復合增長率達8.5%，高于過去五年的行業(yè)增速，實現持續(xù)增長。
行業(yè)潛力巨大同樣吸引眾多巨頭下場，除開貝殼同行競爭者58也在做家裝，阿里巴巴、騰訊以及國美等各行業(yè)巨頭也早已瞄準這片市場。
貝殼做家裝的優(yōu)勢在于:
其一，有買房者數據庫做支撐。基于樓盤字典LIVE和VR數據庫，貝殼已經建立起全國最大的空間數據，這類數據庫都有助于家裝業(yè)務的發(fā)展。
其二，在落地產品方面，去年4月貝殼就上線了家居服務平臺“被窩家裝”，主攻AI設計、可以選擇獨立設計師、裝修全流程。
在今年一季度，貝殼還優(yōu)化被窩家裝的數字化能力，上線BIM系統(tǒng)1.0版本;近期還推出貝刻智慧工地解決方案，幫助裝修公司降本提效。
看起來有數據又有產品支撐，貝殼的家裝生意或能打開，但要想進入這行業(yè)卻并不容易。
實際上阿里在2005年通過淘寶就開辟了家裝板塊，但反響平平;同時其近年來推出的家居家裝App“躺平家”，波瀾也并不大。
更值得注意的是，作為家裝業(yè)頭部玩家的齊家網和土巴兔日子卻并不好過，齊家網率先上市成為了“互聯網家裝第一股”，但上市股價便破發(fā);土巴兔則3年虧損了24億。
這樣來看，貝殼“縮殼”后想進入家裝市場也絕非易事，但同樣業(yè)內頭部玩家及巨頭都還未做好的市場，側面透露出貝殼還有機會入局。
然而從本質上看，房產業(yè)遇冷，大家買房情緒降低，這意味著家裝需求量或也減少。這樣來看貝殼加碼家裝業(yè)務，或并不是一個好出處，畢竟想要在家裝市場上獲得回報還是一個長期的過程，需要貝殼慢慢趟水過河。
結語
總的來看，貝殼優(yōu)化上海金融研發(fā)部門“縮殼”，或不是逃避，而是在順水而流，是其暫緩風險業(yè)務以保全自身，為了能在風云莫測的房產交易市場尋得更大的發(fā)展機會。
而在家裝領域，憑借公司的房源及客流優(yōu)勢，或能博得一個好的入場機會，為公司開辟另一條新航路;但航線好不好走?能走多遠?還看市場情緒及貝殼是否真能為顧客提供優(yōu)質的產品。
