- Juno：JPM Coin v.0
- Quorum
- 摩根大通現在的穩定幣
- 參與摩根大通區塊鏈團隊的主要收獲
- 背景介紹
聲明：本文由內容合作伙伴區塊鏈媒體“Odaily星球日報(ID：o-daily)” 授權發布。
本文來自 Cointelegraph，原文作者：Stuart Popejoy、Will Martino
Odaily星球日報譯者 | 余順遂
雖然摩根大通(JPMorgan Chase)首席執行官 Jamie Dimon 曾對加密貨幣表示懷疑，但摩根大通實際上是第一批 “學會熱愛區塊鏈” 的金融機構之一。2015 年，摩根大通創建了一個部門，專門探索區塊鏈等新興技術。
本文作者 Kadena 聯合創始人兼總裁 Stuart Popejoy 和 Kadena 聯合創始人兼 CEO Will Martino 是摩根大通區塊鏈團隊首批成員。兩人聯合發文表示：我們建立了摩根大通一些最早的區塊鏈技術，并為該銀行的戰略投資和采用審查了其他區塊鏈供應商。在本文中，我們將討論自己在該行期間開發的技術，以及對當前 JPMorgan 區塊鏈產品套件 (從 Quorum 到 JPM Coin) 的見解。(注：正文中 “我們” 指 Stuart Popejoy 和 Will Martino。)
我們致力于調整現有公共區塊鏈以供企業使用，并從這些挑戰中學習到了經驗，包括成功引導金融機構走向去中心化技術所需的條件。我們還發現，推動區塊鏈向前發展的正確地方不是來自銀行內部，因為我們無法做出真正推動創新所需的決策。因此，我們在 2016 年離開了摩根大通團隊，成立了混合區塊鏈平臺公司 Kadena，并應用我們的知識來實現區塊鏈的承諾。
Juno：JPM Coin v.0
摩根大通原本完全沒有打算建設區塊鏈。該公司的品牌圍繞金融和銀行，而不是軟件和技術。同時，摩根大通也知道采用有價值的金融技術和對未來創新進行戰略性投資的重要性。我們在 2015 年成立了摩根大通的新產品部門，對潛在的技術供應商(從云到大數據解決方案)進行評估并提出建議。
六個月內，區塊鏈迅速成為我們的主要關注點。通過利用我們作為程序員和技術專家的經驗，我們評估了當時市場上的一切，包括以太坊、數字資產(Digital Asset)、Ripple 和 Hyperledger。很明顯，當時市場上的區塊鏈選項在技術上不適合真實世界的企業用例。
根據我們的評估，我們決定在摩根大通內部建立自己的區塊鏈。我們想向摩根大通展示這項技術是可行的，只要有人能把它做好。我們的項目 Juno 是從一個演示開始的。我們把它建立在拜占庭容錯(或稱 BFT)的基礎上，它是 Raft 共識算法的變體，被稱為 Tangaroa。Juno 被設計成一個可行的私有區塊鏈，每秒有足夠的交易處理和節點支持，可用于重要的企業用例，包括真正的 BFT 安全共識。
該演示后來變成了摩根大通部署在倫敦、東京和紐約辦事處的早期支付試點，加快了類似 JPM Coin 今天所做的交易結算速度。2016 年，我們開源并將 Juno 提交給 Hyperledger 基金會。
Juno 仍然是早期私有區塊鏈的一個例子。它向我們表明，區塊鏈能夠兌現它的承諾。盡管我們取得了所有進展，摩根大通當時還沒有準備好全力支持區塊鏈。當時，它不愿宣布 Juno 和支付試點計劃，這一態度讓我們意識到大型金融機構不是發展區塊鏈的最佳場所。直到我們離開后(可能是因為我們離開了)，摩根大通才意識到需要認真對待自己的技術來留住人才。摩根大通隨后將這個新興技術團隊變成區塊鏈卓越中心(Blockchain Center of Excellence)。
Quorum
在我們建造 Juno 的時候，我們部門的另一個團隊正在進行一個集成以太坊虛擬機(EVM)和側鏈的項目。這個項目最終成為摩根大通目前的區塊鏈平臺 Quorum。Quorum 建立在以太坊的代碼基礎上，是一個經許可的區塊鏈，旨在滿足金融機構和企業的需要。
Quorum 面臨的挑戰是其依賴 EVM 和以太坊智能合約語言 Solidity 的副產品，其不安全的設計問題是我們決定不使用 EVM 建造 Kadena 當前區塊鏈堆棧的原因之一。Quorum 基于以太坊的決定是一種生態系統策略，而不是基于安全性或可擴展性的戰略選擇。Quorum 將永遠受到以太坊的 “原罪” 的限制：以太坊創始人從來沒有興趣或經驗去設計一個為現實世界的商業運作做好準備的平臺。
與 IBM 的 Hyperledger 不同，Quorum 的區塊鏈要簡單得多，但在為保密交易構建架構時，它仍然面臨著復雜性問題。現在，Quorum 的幾個關鍵開發人員已經離開團隊，去開發新的區塊鏈項目，使用 Quorum 的客戶是否會獲得強大的支持，這仍有待觀察。
也許讓 Quorum 面臨最大風險的是，這項技術是由一家大銀行管理，而不是一家專門的技術公司。對摩根大通來說，Quorum 永遠是一種產品，而不是其核心業務。從長遠來看，我們預計該行將不慌不忙，從戰略上尋找一個成熟的區塊鏈平臺，用于其工作流程。然而，我們應該稱贊摩根大通對 Quorum 無私的管理。該行已經證明了區塊鏈的潛力，并建造了一些已被關鍵合作伙伴成功部署和使用的東西。
摩根大通現在的穩定幣
我們認為 Juno 支付試點是 JPM Coin 的最早版本，JPM Coin 是該銀行今年早些時候宣布的穩定幣。JPM Coin 試圖解決金融市場中的兩個問題：昂貴且效率低下的結算流程以及加密貨幣的波動性。JPM Coin 尋求解決金融市場的兩個問題： 昂貴和低效的結算過程，以及密碼貨幣的波動性。JPM Coin 實現目標的方式令人印象深刻，但并不顯著。
為了解決加密貨幣的波動性，可以將穩定幣與資產的價值“掛鉤”，以固定價格進行贖回。如 JPM Coin 是與美元掛鉤的穩定幣，可從摩根大通的銀行賬戶兌換 1 美元。但是，穩定幣也有缺點：只有在其背后有足夠的資產和儲備的情況下，穩定幣才能掛鉤。正如喬治 · 索羅斯(George Soros)曾經擊垮英格蘭銀行一樣，有足夠的金融火力就有可能打破穩定幣的掛鉤。此外，當像 Tether 這樣的穩定幣可能不像其聲稱的那樣持有充足資金儲備時，就會產生爭議。
Odaily 星球日報注：索羅斯狙擊英鎊是指 1992 年索羅斯迫使英國退出歐洲匯率體系的事件。
對于摩根大通來說，充足的資金儲備不是問題。與 Facebook 的 Libra 穩定幣不同，Libra 將與一籃子浮動貨幣掛鉤，而 JPM Coin 則與單一主權貨幣掛鉤。雖然 Facebook 的 Libra 因其治外法權而引起了嚴重和理所當然的關注，但 JPM Coin 要無害得多。最終，JPM Coin 可以作為一種代幣，你可以用它兌換已經存在摩根大通賬戶中的錢。然而，如今，JPM Coin 可以用來跟蹤現金以提高合規效率，目前沒有做很多其他事情。
當 JPM Coin 通過混合平臺連接到公共區塊鏈網絡時，它的影響會大得多，混合平臺能夠在摩根大通的私人分類賬和一個安全、可擴展的公共區塊鏈之間進行互操作。通過混合網絡，該行可以從公共區塊鏈的流動性和市場準入中受益，同時通過許可鏈確保隱私和安全。
JPM Coin 的存在對區塊鏈和金融世界具有重要意義。在五年內，我們預計每個公司都希望構建自己版本的 JPM Coin。摩根大通已證明其在區塊鏈實施方面處于領先地位。
參與摩根大通區塊鏈團隊的主要收獲
我們從金融技術和監管機構的職業生涯中獲得的最大收獲之一是了解金融系統的實際工作方式，以及推動采用區塊鏈所需要的東西。Facebook 的 Libra 和硅谷試圖 “顛覆金融” 的狂妄自大源于其對金融系統在現實世界中如何運作以及實際規則和后果缺乏系統知識。為了成功地 “顛覆” 某事，你必須對被顛覆的事物有深刻的理解。為了理解企業采用區塊鏈需要什么，我們必須首先為世界上最大的金融機構之一建造一個區塊鏈。
盡管 Quorum 和 JPM Coin 面臨著技術和業務方面的挑戰，但重要的是摩根大通作為企業區塊鏈領域的先驅值得稱贊。該行謹慎進軍區塊鏈是出于保護其強大的金融品牌，這是可以理解的。盡管如此，它仍然是區塊鏈創新的精明貢獻者。
許多大型機構(遠比公開宣布的要多)試圖讓以太坊為一個行業工作。幾乎每個人都失敗了——然而，摩根大通成功了。它已經竭盡全力讓 EVM 為 Quorum 的任何業務線工作。
背景介紹
Stuart Popejoy 是 Kadena 聯合創始人兼總裁，Will Martino 是 Kadena 聯合創始人兼 CEO。2016 年，Will Martino 與 Stuart Popejoy 共同創立該公司，為企業家和企業提供快速、安全、具可擴展性的智能合約。在創建 Kadena 之前，Will 與 Stuart 一起在摩根大通的區塊鏈卓越中心工作，在那里他們領導了公司的第一個區塊鏈 Juno。Stuart 還為 JPMorgan 編寫了算法交易腳本，這為他創建具有正式驗證的 Kadena 簡單智能合約語言 Pact 提供了基礎。
在摩根大通工作之前，Stuart 曾經在 Pragma Securities、Pink OTC Markets、JupiterMedia 和 Apple 擔任編程和分析師等職位。Will 曾擔任美國 SEC 加密貨幣委員會技術主管、AxialMarket 以及 Ion Trading 客戶服務部門軟件工程師。
