剛剛過去的10月，圍繞特斯拉的新聞有三件。
一是其市值在三季報后正式沖破1萬億美元，并繼續狂飆；二是特斯拉電動皮卡的最大對手Rivian正式遞交IPO申請，并將于下周登陸納斯達克；三是在業務上直指特斯拉腹地的Lucid Motors宣布10月30日開始交付，其市值于10月28日一夜暴漲137億美元，一舉超過了小鵬、理想、法拉利等車企的市值。
合起來看，電動汽車行業的格局或許不會輕易改變，但在特斯拉一家獨大之外，微妙的變化已經產生了。
被馬斯克“嫌棄”的兩家車企
如果給Rivian和Lucid找一個共同點，它們大概都具有很強的“馬斯克不友好性”。
因為高估值的同時交付量極低（甚至無交付）這兩家公司都被馬斯克在社交平臺上暗諷過。另外，Rivian曾和特斯拉因為人才跳槽問題在去年對簿公堂，而Lucid有近半數工程師也是從特斯拉“挖”來的。
不過，這兩家公司的性質與出身決定了，與特斯拉的一戰必然發生。
Rivian創立于2009年，原本是平價跑車生產商。但2018年的洛杉磯車展上，Rivian推出兩款純電產品——SUV R1S和皮卡R1T，瞬間走紅市場。于是，自2018年至今，Rivian完成了總額超過105億美元的天價融資，僅2021年內就超過50億美元，亞馬遜和福特都成為核心投資者，貝索斯還親自為它宣傳。這推動它的估值躥升到外界流傳的600億美元。而由于與特斯拉產品的錯位競爭，它也被認為有能力在特斯拉之外率先占據新市場主導權。
相比Rivian，Lucid的經歷更為傳奇——Lucid的CEO Rawlinson曾經是特斯拉的總工程師，負責監督Model S車型的開發。創始人之一Bernard Tse，曾是特斯拉前副總裁兼董事，現任硬件工程副總裁Eric Bach 、供應鏈管理副總裁Peter Hasenkamp 、銷售總監Doreen Allen都來自特斯拉。可以說，這是一家在特斯拉的眼皮底下長出來的新秀。
在它發展早期，中國北汽曾是投資主體之一，而后在撤資離場時將部分股份轉讓給了賈躍亭，賈躍亭為了解決法拉第未來的資金問題又將這部分股份出售。2018年，沙特阿拉伯主權基金“公共投資基金”超10億美元投資Lucid Motors，給了它大展宏圖的機會。
不過，真正讓馬斯克忍不住出言回應的，恐怕兩家對手車企身上的那些“確定性”，尤其是它們都已經開啟了交付行動。
挑戰特斯拉，Rivian和Lucid的底氣很足
Rivian暫時定位于電動suv和電動皮卡，Lucid則是在資金壓力得到緩解后開始交付2016年就發布的車型Lucid Air，他們都有著各自的依仗。
對Rivian而言，皮卡一直是美國消費者最愛的車型之一，2020年美國汽車銷量分車型排行榜中，前三名福特F系、雪佛蘭索羅德和道奇RAM全部是皮卡。J.D.Power研究公司分析師Jominy表示，近年來SUV和卡車一直在美國市場發展良好，兩種車型占10月份美國汽車銷售總量的80%左右。
在新能源浪潮下，電動皮卡毫無疑問是美國車市下一個引爆點，但目前多家車企計劃多，實物少，通用汽車計劃在今年秋季上市GMC Hummer EV，福特和Lordstown Motors也計劃在今年內上市電動皮卡，而原本早早宣布了Cybertruck的特斯拉把生產交付一拖再拖，推到了2022年底，甚至直接不再做相關表述，進入“難產期”。
對比之下，Rivian在提交給SEC的文件中披露，截至今年 9 月，已有近 5 萬位客戶預訂了 R1T 和 SUV R1S，9月已經下線首臺電動皮卡R1T并開始交付，12月則要開始交付7座SUV R1S和商用物流車EDV——后者是Rivian另一張王牌，它來自最堅強的后盾，亞馬遜。
自Rivian第二輪融資開始，亞馬遜參與了總計四輪融資，截至9 月30日，亞馬遜持有的股權投資“包括 Rivian Automotive 的優先股，約占 20% 股權”。亞馬遜高級副總裁皮特·克拉維克是Rivian的董事會成員，今年7月，貝索斯的太空之旅進行前，乘坐的就是Rivian電動車。
更重要的是，Rivian與亞馬遜簽署了客制化貨車預定合同，將在未來10年為后者提供超10萬輛電動卡車，首批1萬輛將在明年年底交付。目前，Rivian手中已經把握著15萬左右的訂單數量。上市之前就含著金湯匙，Rivian的估值直逼自己的另一個大投資者福特，福特也持有Rivian超5%的股權。
據悉Rivian決定在完善自己的主要產品線后，于2025年左右開始大規模挺進廣義電動車生產。
而Lucid一開始就盯上了特斯拉model系列，把高端作為指導原則。Lucid首款車型Lucid Air Pure起售價為77400美元，周末交付的第一個版本價格約為169000美元，奔馳和寶馬的高級車型也在Lucid的對手名單上。
Lucid的核心競爭力在于一定程度上解決了“續航焦慮”，單次充電最遠可行駛520英里（EPA認證續航里程，約837公里），是美國市場上銷售的電動汽車中續航最長的車型，它原本對標的特斯拉超長續航車型Model S Plaid+生產早已取消，Lucid也因此獲得了超過1萬份訂單。
Rivian和Lucid目前的合圍之勢，近乎對特斯拉主要業務的全面“圍剿”，這場挑戰，是否能成功？
圍剿特斯拉，變數不可忽視
特斯拉的交付一直是馬斯克關注的問題，雖然布局早，但即使擁有全球三大生產基地也無法完全解決產能問題，剛剛起步的對手Rivian和Lucid自然也要追趕產能的生死線。
目前，Rivian僅有一家位于美國伊利諾伊州的工廠，計劃產能15萬臺左右，還遠遠不能滿足當前的訂單需求。為此，Rivian計劃投資50億美元左右，在德克薩斯州建造第二家工廠，并在2027年達到20萬輛的產能，目標于2023年Q2正式投產。今年8月，Rivian還選址英國布里斯托爾作為其首個海外產線，預計投資10億英鎊。
馬斯克則繼續調侃：“我建議先讓他們的第一個工廠運轉起來，以負擔得起的單位成本實現批量生產是非常困難的。”
Lucid行政總裁Peter Rawlinson表示，2022年生產和交付的目標是至少20,000輛Lucid Air這將會帶來超過22億美元的收入，不過，今年內的產能只有575輛左右。
交付問題帶來的風險是營收，而營收對應著現金流狀況。J.D.Power的分析師Tyson Jominy稱，為了量產，“他們可能需要從投資者中尋求更多的融資，才能夠支持前期的生產投入”。
Lucid預計當前現金狀況可以維持2022年的正常運行，但生產更多的汽車并不足夠，因此籌集額外的資金來維持2023年及之后運營是大概率事件，一年內，Lucid可能無法實現正現金流。僅今年上半年，Lucid就虧損了36億美元。
Rivian在2019年和2020年分別虧損 4.26 億美元和10.18億美元，今年上半年虧損9.94億美元。同時，由于產品下線晚，公司只有9月實現了小部分營收。長期來看，為了維持產品的優勢地位，Rivian還必須付出不小的研發成本，即使融資量驚人，這也將給其運營帶來壓力，2020年的研發投入約為7.66億美元，今年上半年的研發投入已經達到6.83億美元。
而對兩者而言，充電等配套服務設施的建設還需要繼續花費資金和人力。Rivian計劃在7個州建設24個直流快速充電站，并在30個州建設145個充電站，2023年前在600個站點建立超過3500個直流快充樁，以及10000個目的地充電樁。
但是，由于Rivian目前車型的目標用戶主要是戶外運動和休閑愛好者，當前的規劃大多處于偏遠地帶，如果未來多車型并舉，還要進一步加碼城區充電設施建設。對于Rivian和注重高端形象的Lucid而言，服務體驗中心等線下站點也是不可或缺的部分，這關系到它們能否在特斯拉之外樹立品牌形象，這將進一步加大開支。
最后，產品可以成為依仗，也可能是最大的變數——剛剛交付的Rivian和Lucid并沒有獲得市場的大面積反饋，尚未有實際產品效應產生。對消費者而言，只有體驗才是優勝劣汰法則的決定性因素，要真正與特斯拉形成對立之勢，終將是一個長期的過程。
結語
無論Rivian還是Lucid，要想實現特斯拉式的發展，最終的交付與實用效果才是底氣。目前，市場更熱衷的還是前景與概念，畢竟，“特斯拉勁敵”甚至“特斯拉殺手”始終是個非常有話題性的稱號。
盡管如此，站在特斯拉一騎絕塵的背景板旁，不管是消費者還是投資者，或許都更希望有新的競爭者能跑出一個好結果。畢竟，競爭可能是產品創新和企業增長，最有效的良方之一。
【來源：美股研究社】
