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很多加密貨幣投資者聲稱，下一輪牛市將由機構(gòu)們推動。
然而，截至目前，機構(gòu)們似乎尚未對加密貨幣市場產(chǎn)生重大影響。
進入比特幣市場的機構(gòu)依舊是少數(shù)
例如，BlockFi本月早些時候發(fā)布報告稱，當前美國總共有 201 只私人基金配置了加密貨幣，“加密貨幣病毒”確實在傳播，但到目前為止，它只感染了私人基金總?cè)丝诘?.3%。
而這 201 家機構(gòu)，可分為三個不同的部分：
- 投資加密貨幣或相關(guān)交易的傳統(tǒng)對沖基金;
- 直接投資加密貨幣及ICO的加密貨幣基金;
- 投資加密貨幣公司的風險基金(VC)，有時它們也會將部分資金投資于加密貨幣;
據(jù)悉，這個“俱樂部”管理的總資產(chǎn)規(guī)模約為 2860 億美元，假設(shè)其中只有1%的資金投資到加密貨幣市場(注：估算方法來自BlockFi)，那么目前投入加密貨幣領(lǐng)域的傳統(tǒng)對沖基金資金約為 25 億美元，除此之外，包括風險基金、做市商、家族理財辦公室、超高凈值個人、主權(quán)財富基金、海外基金等，總共可能有至少 35 億美元的傳統(tǒng)基金資金已進入了加密貨幣領(lǐng)域。
最近，VC投資公司CryptoOracle與四位VC投資者舉行了電話會議，他們分別是Castle Island Ventures的Matthew Welsh、Blockchain Coinvestors的Matthew Le Merle、銀城堡數(shù)字貨幣投資集團的Eli Mizroch，以及Ikigai資產(chǎn)管理公司的Travis Kling。
這些投資者來自世界各地，他們都圍繞著機構(gòu)參與比特幣和加密貨幣的話題發(fā)表了自己的看法，CryptoOracle合伙人Lou Kerner在電話會議結(jié)束后總結(jié)道：
“雖然所有的講話者都有些盲目樂觀，但他們的觀點都是經(jīng)衡量的，并且意識到了未來的挑戰(zhàn)。他們的共識是，機構(gòu)投資者正在進入這個市場，但距離大規(guī)模還需要 1 年多的時間。”
他們認為，機構(gòu)涌入的必要條件是“成熟的三大基礎(chǔ)設(shè)施”：合格的托管、受監(jiān)管的現(xiàn)貨交易所以及期貨交易所，以及機構(gòu)規(guī)模的健壯數(shù)據(jù)提供商。
目前，加密貨幣市場確實存在著以上三大基礎(chǔ)設(shè)施的機構(gòu)級解決方案，但根據(jù)Kerner表示，這些仍然是不夠的，其指出：
“對于監(jiān)管問題，證券交易委員會的清晰監(jiān)管是必要的，而對于交易所，則需要監(jiān)視共享協(xié)議以及提供成熟的結(jié)算服務(wù)。”
機構(gòu)們正在趕來的路上……
盡管機構(gòu)們尚未大規(guī)模深入探索比特幣，但有證據(jù)表明，它們正變得越來越積極。
就在上周，領(lǐng)先的加密貨幣投資服務(wù)提供商Grayscale(灰度)透露，該公司的產(chǎn)品創(chuàng)下了季度新高，三個月內(nèi)就吸引了2. 549 億美元的資金。有意思的是，這些流入加密貨幣市場的資金，有大部分是來自機構(gòu)投資者。據(jù)報告表示，事實上，大約84%的資金是來自機構(gòu)投資者(主要由對沖基金主導)。
而Grayscale(灰度)并不是機構(gòu)投資者唯一的加密貨幣參與渠道，曾被視為“牛市發(fā)動機”的Bakkt在 9 月份時推出了它的實物交割比特幣期貨。
在和分析師PlanB交談時，他評論稱：
“Bakkt給投資者提供了另一種方式來出售他們的投資標的，這是另一個出口，而如果我不確定自己能否以合理的市場價出售投資標的，那我永遠都不會去購買。”
另外，重量級投資機構(gòu)Fidelity(富達)剛剛披露，其已開始加大對加密貨幣業(yè)務(wù)的投入力度。報道援引Fidelity(富達)首席執(zhí)行官阿比蓋爾·約翰遜(Abigail Johnson)的話指出，富達公司于 2018 年年底時成立加密貨幣部門，其目前正在全面推出數(shù)字資產(chǎn)的托管及交易服務(wù)。而這家投資管理巨頭，當前正管理著約2. 4 萬億美元的資產(chǎn)。
雖然機構(gòu)們在加速進場，但比特幣的開拓者還是散戶
誠然，人們對機構(gòu)參與者會有很大的關(guān)注，但在加密貨幣這一革命性的行業(yè)當中，機構(gòu)似乎并非是占據(jù)主導作用的。據(jù)Kerner表示，他認為比特幣的大部分增長都是以散戶為基礎(chǔ)的，他甚至還表示，所謂機構(gòu)將是這個市場的追隨者，而不是開拓者。
事實上，在過去十年中，比特幣的大部分增長(從 0 到 20000 美元)都是由散戶、密碼朋克、早期采用者、風險投資家以及其他非機構(gòu)組織推動的。
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