3月23日晚,騰訊控股發布2021年四季報及全年年報。這是十年來騰訊業績表現最“冷”的一個季度。
2021年Q4騰訊實現營收1441.88億元,同比增長8%,凈利潤(Non-IFRS)248.8億元,同比下降25%,繼三季度后,騰訊凈利連續兩個季度負增長。
從全年表現看,2021年全年騰訊實現營收5601.18億元,同比增長16%,凈利潤(Non-IFRS)1237.88億元,同比微增1%。雖然收入繼續保持平穩增長,但較去年同期的28%出現明顯回落,年度凈利潤水平更是十年來最低。
本月,金融委會議提出了“平臺經濟平穩發展預期”的定調,在規范發展有效監管引導下,互聯網公司紛紛進入轉型期,停止無序擴張,提高組織效率,加大科研創新和產業數字化投入,提高國際競爭力的同時,加速融入實體經濟。
要在這一輪低速發展期完成社會價值創新戰略升級,從騰訊這次財報可見,其戰略升級的力度和難度都很大。
業績承壓,“減肥增肌”
財報顯示,2021年騰訊主要板塊業務依然保持較強的韌性,其中以服務B端為主的數實經濟成為最大增長引擎,四季度金融科技與企業服務板塊收入同比增長25%達到480億元,收入貢獻超過3成,占比首次超過游戲板塊。
游戲業務中,騰訊國內游戲收入增速上個季度下降至僅為5%,四季度其國內游戲增速進一步降至1%。與此同時,國際市場繼續保持兩位數34%的穩健增長。
未成年人保護方面,截止2021年12月31日,國內未成年人游戲時長占比下降至 0.9%,總時長同比下降88%,游戲流水占比下降至1.5%,總流水同比下降73%。
廣告方面,伴隨2021年互聯網廣告全行業的承壓,騰訊四季度廣告收入也出現負增長。
值得關注的是,金融科技與企業服務板塊也成為騰訊成本增速最快的板塊,全年成本投入超過1208億元。
就整個行業而言,云市場雖仍在高速發展階段,但增速較前兩年出現下滑。多位行業人士判斷,國內公有云市場的增速將從50-60%下降至20-30%,回歸理性增長區間。從同行阿里云公開披露的財務表現也能看出端倪,阿里云不僅季度增長創新低,年度營收增速也呈明顯的下降趨勢,從2018年的66.32%下降到2021年42%。同樣,騰訊云業務也面臨盈利壓力。
騰訊最新財報中透露,目前,騰訊優先考慮擴大 SaaS的業務規模,而非追求顯著的收入,國際市場上核心企業服務SaaS(如CRM軟件)商業化的成功經驗,以及本土PaaS支出的重大規模及高速增長,印證了核心企業服務SaaS在中國的商業化潛力。鑒于市場環境的變化,騰訊正重定IaaS及PaaS的發展重心,從單純追求收入增長,轉向以為客戶創造價值及實現高質量的增長為目標。
一方面游戲、廣告等傳統強項業務收入下滑,另一方面To B業務重投入、長周期,目前還未見盈利,騰訊急需提升“造血”能力,提高管理效率。這也在一定程度上解釋了騰訊整體進行“減肥增肌”的原因。
此前媒體曾報道,騰訊正在進行人員調整,對一些低價值型和探索型業務進行收縮,也更為聚焦服務實體經濟等戰略業務板塊。不僅是騰訊,去年以來,幾乎所有一線互聯網企業都在進行一輪組織優化,減少橫向擴張。
大投研發,變重做實?
當一家企業出現收入增長、利潤回落,無疑其成本增加正在超過收入增加的速度。騰訊雖然短期利潤承壓,但依然堅定在圍繞其去年提出的“戰略升級”持續投入。
其中,研發投入增加表現尤為明顯。騰訊在最近三年顯著持續加大研發投入,三年來研發總投入超過1212億元,年均增速超過31%。
2021年騰訊研發支出突破518億元,同比增加33%。2019年,騰訊研發支出303.87億元,同比增長32.49%,2020年該數據再次同比增長28.25%達到389.72%。
這種投入并未打水漂,去年騰訊披露了芯片研發進展,在三個方向上已有實質性進展,分別是針對AI計算的紫霄、用于視頻處理的滄海以及面向高性能網絡的玄靈。
現階段騰訊逐步建立起包括服務器、操作系統、芯片、SaaS等在內的完整自研體系,涵蓋軟硬件領域,自研生態逐步完善。
在云能力方面,騰訊也是國內互聯網公司中“進步”最明顯的公司之一。
2020年以來,騰訊積極投入數字新基建,騰訊清遠云計算數據中心集群規劃容納服務器超過100萬臺,是華南地區迄今為止最大的新基建項目,騰訊云儀征數據中心投資超百億,計劃部署超過30萬臺服務器。
騰訊表示,正積極參與到國家“東數西算”工程建設中。據了解,騰訊云在貴陽、重慶等地也都有數據中心布局,并在和政府探討算力樞紐的建設計劃。在云基礎設施IaaS的全球化部署方面,騰訊云目前已經在全球27個地理區域,運營著70個可用區,服務國內各行業企業全球上云業務需求。
在云自研能力方面,騰訊云推出了自研的星星海服務器以及多款自研硬件產品。去年11月,騰訊正式發布行業首家全域治理的分布式云操作系統遨馳,遨馳單集群支持10萬級服務器、百萬級容器規模,管理的CPU核數超過1億,計算正式進入億級時代,該系統將滿足各類實體產業的數字化轉型服務需求。據披露,騰訊云 Serverless 開發者總數已經突破100萬,服務了超過10000家企業。
根據IDC報告,騰訊云AI視覺能力位列中國廠商戰略維度第一。同時,騰訊云再度入選Gartner魔力象限,排名上升一名至全球第六。
馬化騰曾在公開會議上直言:“數實融合”需要興實業,做實事,靠實干。在提升技術能力之后,騰訊在各項業務中加速了融入實體經濟的速度。
一方面,“數實融合”體現在與產業的牽手上。騰訊產業互聯網在30多個行業,與9000家合作伙伴,打造了超過400個行業解決方案,助力30+部委、20+省、500+市縣數字化轉型,為11億民眾提供超過2000項移動政務服務,為1700萬企業提供超過100萬項涉企服務。
另一方面,“數實融合”更體現在C To B的鏈接能力,所謂“做實入微”。財報最新披露,微信小程序幫助獨立商戶在其私域內繁榮發展,2021商家自營的實物商品交易總額同比翻倍。小程序日活用戶已經突破4.5億,餐飲、旅游、零售等行業交易額同比增長100%;每1個小時,就有115萬企業員工通過企業微信與微信上的用戶進行1.4億次的服務互動。
互聯網公司具有數字化技術優勢,從過去兩年的變化看,融入實體正在成為的騰訊新“基因”。
某券商互聯網行業分析師指出,“雖然互聯網流量紅利最好的時代已經過去,但是數實融合其實有更大的發展空間,做產業數字化不是和實體搶飯碗,更不是為實體經濟增加流量成本,傳統行業數字化浪潮剛開始,隨著實體經濟復蘇,會產生更大新的發展紅利。”
雖然投入重、見效慢、周期長,但騰訊做好了“過長冬”的打算,聚焦戰略業務,在經濟轉型的陣痛期,也不失為一種冷靜的剎車和理智的儲備。
