昨天是A股五一小長假之后的第一個交易日,但是此前港股已經開市了兩天了,總體走勢較為平穩;在節前最后一個交易日,也就是4月29日港股卻大放異彩,恒生指數大漲了4%。也是在這一天,國美零售(0493.HK)股價大漲了10%,一舉收復5日均線,更讓國美零售的投資者過了一個心情舒暢的小長假。
都說二級市場的股價能夠及時反應公司的最新動態,果不其然,就在五一小長假后第一天國美零售放出重磅新聞:與騰訊正式簽署戰略合作協議,簽約內容涵蓋廣告營銷、大數據、云服務、智能門店等;雙方以互聯互通、互助互補為共識,充分整合雙方的優勢資源和能力,共享共建全零售生態共享平臺。
從5月5日當天股價表現來看,國美零售股價受到港股的零售整體板塊承壓,表現略低于預期,在此期間國美零售反彈了20%以上、積累了大量的獲利盤,這些籌碼在短期止盈需求下,又對國美零售形成了短期的拋壓。但是這不會改變國美零售的中長期價值,更不會改變牽手騰訊這宗戰略合作可能給國美零售帶來的巨大想象空間。
以史為鏡、可知興亡,畢竟曾有無數個案例證明了,作為互聯網領域數一數二的絕對龍頭,騰訊借助其社交產品矩陣擁有較大的用戶基礎。實際上,在騰訊合作的賦能下,能助力上市公司國美零售主業重獲生機、形成了顛覆式的變化。
1、與騰訊牽手會怎樣?
從過往案例來看,與騰訊合作往往能給上市公司帶來較大的價值增長。舉個例子,2019年11月南洋股份(002212.SZ,現更名為天融信)發布公告稱,旗下公司天融信與騰訊云在深圳簽署《合作協議》。根據公告,天融信將與騰訊建立深度戰略合作關系,依托各自在云服務及網絡空間安全領域的深厚積累和領先優勢,面向云計算、大數據、移動互聯網、工業互聯網、物聯網及車聯網等領域進行技術、產品、方案的融合和創新,更好地滿足客戶的網絡安全建設需求,提升客戶安全保障能力。
而回顧2019年,南洋股份的業績頗有些尷尬。2019年上半年的營收、利潤雙降,出現了超八千萬元的虧損;及至2019年全年,在營業收入同比增長12.55%的基礎上,利潤總額還是出現了將近20%的下滑。但是就在2019年11月牽手騰訊之后,南洋股份就迎來了明顯的數據好轉,到2022年一季度業績已全面回升。
(數據來源:wind)
至于股價表現,更是可圈可點。南洋股份在2019年11月與騰訊簽訂戰略合作協議當月收盤價還僅在16元左右,隨后3個月連續大幅上漲,漲幅分別為19.18%、14.68%和27.52%,截止到2020年2月末股價已經上漲到27.8元,短短3個月累計漲幅在60%以上。
國美零售有沒有可能復刻南洋股份的“奇跡”?我覺得這是很有可能的,原因就在于國美與騰訊之間的資源互補,騰訊能夠給國美帶來的資源,恰恰是國美在大發展前夜急需的資源。
2、與騰訊牽手能獲得什么?
國美零售在2021年正式宣布開啟“家·生活”戰略的第二階段,將核心業務凝聚為線上、線下、供應鏈、物流、大數據/云和共享共建六大平臺,并在此基礎上相互賦能、融會貫通,構建起“全零售生態共享平臺”這樣一個閉環生態。其中國美傾力打造的線上平臺真快樂App,憑借以全零售和娛樂化貫穿始終的特色,在短短數月之間就讓其月活數據發生了翻天覆地的變化。
根據國美零售發布的2021年度財報,其總GMV規模在2021年同比增長30.4%、達1468.7億元,全年訪問量同比增長196%至4.4億、服務會員同比增長19%至2.5億、活躍買家同比增長433%至1684萬;轉化率也即一定時期內活躍買家占總訪問量的比重已達3.8%,同比提升了1.7個百分點。
特別是依托于共享共建戰略,實現KOL/KOC推手、生產商、渠道商三端入駐,短時間內就聚集起更多的小伙伴,擁有推手2000個、生產商超4200家、渠道商超6000家,這也標志著線上平臺真快樂App基礎設施建設的基本完成,即將全面發揮作為全零售總交易平臺的第一主場作用。
既然是“第一主場作用”,自然離不開流量的引入和傾斜,而這也是此次國美牽手騰訊最為看重的資源之一。騰訊通過2020年生態商業服務和數字化工具的持續升級,為品牌方不斷完善觸達、連接、感知、服務消費者的完整閉環通道。在微信生態中,如朋友圈、公眾號、搜一搜、視頻號在內的流量觸點共同發力,為品牌主開放了直連消費者的流量入口,搭建了深度運營的觸點矩,以微信為代表的騰訊交易場,創造出更大的流量紅利空間。
這些流量紅利,不僅是讓亟待流量導入的國美所需要的資源,更是國美實現快速發展、打造線上平臺真快樂App “第一主場作用”所必需的資源。
3、未來想象空間有多大?
在2021年報全球投資人會上,國美零售高層就曾公開提出過對于2022年的期待和目標:服務家庭數量從2021年底的1500余萬計劃增長到5000萬至1億戶,SKU從2021年底的180萬增加到千萬量級、真快樂GMV預計2022年超2000億、平均月活在第四季度5400萬的基礎上再增長200%。
這樣的增幅,在當前的電商行業整體背景下,極為不易,想必也會有很多投資者會提出疑問:這樣的目標完得成嗎?該如何完成呢?
這次與騰訊簽訂戰略合作協議,騰訊將針對國美業務需求,提供了包括微信朋友圈、視頻號,QQ、QQ空間,QQ瀏覽器,騰訊新聞,騰訊視頻以及第三方應用等豐富廣告場景組合,對于國美的微信公眾號、視頻號、直播等給予流量支持;國美借此將全面與騰訊優勢所在的流量端口進行嵌合,獲得充沛的流量資源,進而讓國美零售此前定下的“小目標”,變得更加清晰、更具有可行性和說服力。
如果這些目標能夠達成,能夠給國美零售帶來多大的利潤空間,是非常值得想象的。據說在今年前幾個月,國美零售的電器板塊已經實現了盈利,這還是沒有借助于騰訊的流量傾斜下完成的經營成果;待日后有了騰訊的加持,國美零售的線上平臺真正發揮出“第一主場作用”之后,將多么值得期待?復刻南洋股份先前的股價走勢,相信也是勢在必得。